On Balance Volume - OBV

Techninis indikatorius Balansinė apimtis (On Balance Volume, OBV) parodo ryšį tarp apimties ir kainos pokyčio, lydinčio tą apimtį. Šio indikatoriaus, sugalvoto Džozefo Granvilio, esmė paprasta. Jeigu einamojo baro uždarymo kaina aukštesnė už prieš tai buvusio baro, tai einamojo baro apimties reikšmė pridedama prie ankstesnės OBV reikšmės; jeigu einamasis baras užsidaro žemiau ankstesniojo, apimties reikšmė atimama iš ankstesnės OBV reikšmės.

Indikatoriaus On Balance Volume interpretacija grindžiama principu, kuris teigia, kad OBV pokyčiai vyksta anksčiau už kainų pokyčius. Pagal šio principo teiginius, OBV augimas liudija apie tai, kad į finansinį instrumentą lėšas investuoja profesionalai. Kai paskui ir likusi publika pradeda investuoti, ir kaina, ir OBV indikatoriaus reikšmės pradeda staigiai kilti.

Jeigu kainos pokyčiai lenkia On Balance Volume indikatorių, susidaro taip vadinamas "patvirtinimo nebuvimas". Tai galime matyti bulių rinkos viršūnėje (kada kaina kyla be atitinkamo OBV augimo arba jį lenkia), arba prie meškinų rinkos pagrindo (kada kaina krenta be atitinkamo OBV mažėjimo arba lenkia jį).

Apie On Balance Volume kilimo tendenciją galime kalbėti, jeigu kiekvienas naujas pikas yra aukštesnis už prieš tai buvusį, ir kiekviena nauja įduba aukštesnė už prieš tai buvusią. Pagal analogiją, krentanti OBV tendencija numato pikų ir įdubų leidimąsi žemyn. Kai OBV juda horizontaliame koridoriuje, neformuodama nei kylančių, nei besileidžiančių pikų ir įdubų – tai neapibrėžta tendencija.

Jeigu tendencija susiformuoja, ji galioja iki persilaužimo momento. Persilaužimas indikatoriaus On Balance Volume tendencijoje gali įvykti dviem būdais. Pirmuoju atveju tendencija pasikeičia iš kylančios į besileidžiančią arba iš besileidžiančios į kylančią.

Antruoju persilaužimo atveju OBV tendencija pereina į neapibrėžtą ir tokia išlieka daugiau negu tris periodus. Taigi, jei kylanti tendencija keičiasi į neapibrėžtąją, ir tokia išlieka tik du periodus, o paskui vėl pereina į kylančią, tai skaitoma, kad visą tą laiką tendencija OBV buvo kylanti.

Kai indikatoriaus On Balance Volume tendencija keičiasi į kylančią arba besileidžiančią, vyksta taip vadinamas "prasiveržimas". Kadangi indikatoriaus prasiveržimai vyksta anksčiau už kainos prasiveržimus, investuotojams reikėtų atsidaryti ilgas pozicijas kai OBV prasiveržia aukštyn ir, atitinkamai, pardavinėti kada OBV prasiveržia žemyn. Atidarytas pozicijas reikėtų išlaikyti, kol tendencijos kryptis nepasikeis.

Calculation

Apskaičiavimas

Jeigu uždarymo kaina aukštesnė už prieš tai buvusią, tai:

OBV (i) = OBV (i - 1) + VOLUME (i).

Jeigu uždarymo kaina žemesnė už prieš tai buvusią, tai:

OBV (i) = OBV (i - 1) - VOLUME (i)

Jeigu uždarymo kaina lygi prieš tai buvusiai, tai:

OBV (i) = OBV (i - 1)

Kur:

OBV (i) — einamojo periodo indikatoriaus On Balance Volume reikšmė;

OBV (i - 1) — indikatoriaus On Balance Volume reikšmė ankstesniame periode;

VOLUME (i) — einamojo baro apimtis.