Пара евро-доллар медленно сползает к годовым минимумам, то есть к основанию 13-й фигуры. Данные по росту европейской инфляции не помогли единой валюте, хотя показатель продемонстрировал прогнозируемый рост. Так, индекс потребительских цен вырос до 2,1%, а базовый индекс восстановился до 1,1%. Но быки пары не смогли использовать данный информационный повод для ценовой коррекции: доллар по-прежнему сохраняет сильные позиции, а евро находится под гнётом итальянской проблемы.
Несмотря на то что по паре eur/usd преобладает южный тренд, медведям достаточно тяжело даётся снижение цены, особенно когда пара проходит рубеж 1.1340. Хотя в целом фундаментальная картина на сегодняшний день складывается в пользу американской валюты. Индекс доллара сегодня подошёл к границам 97 пунктов – в последний раз он был на таких высотах в июне прошлого года. Гринбек чувствует поддержку со стороны Федрезерва, который намеревается и дальше ужесточать монетарную политику – по крайней мере, последние инфляционные данные не «испугали» членов ФРС, и они не смягчили свою риторику.
Ситуация на фондовых рынках также пока не волнует Федрезерв, несмотря на частые «обвалы» ключевых индексов. В частности, глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер в минувшую пятницу призвала не поддаваться панике, так как, по её мнению, сейчас наблюдается «естественный процесс для финансовых рынков». Также она подчеркнула, что рыночная волатильность не повлияет на решительность членов ФРС относительно дальнейших действий. Справедливости ради стоит отметить, что Местер принадлежит к «ястребиному» крылу ФРС, однако её позицию, как правило, разделяют многие её коллеги.
Макроэкономическая статистика также продолжает оказывать поддержку доллару: данные по росту ВВП оказались лучше ожиданий, сегодняшний отчёт от агентства ADP показал положительную динамику (прирост 227 тысяч – лучший результат с февраля этого года), а индекс себестоимости рабочей силы в третьем квартале подскочил до 0,8%. К слову, за динамикой последнего показателя пристально следит Федрезерв, так как он является опережающим индикатором потребительской инфляции в стране. Это вполне логично, так как, увеличивая затраты на рабочую силу, работодатели увеличивают стоимость товаров и тем самым провоцируют рост ценового давления. Поэтому сегодняшний результат несколько нивелировал опасения долларовых быков относительно слабой динамики основного показателя инфляции.
Таким образом, фундаментальный фон для доллара США, образно говоря, обозначен знаком «плюс», тогда как новостная картина для евро явно носит негативный характер. Прежде всего – из-за Италии. Председатель итальянского Центробанка (который также является членом Управляющего совета ЕЦБ) Игнасио Виско сегодня заявил о том, что увеличение спреда доходности облигаций Италии и немецких бондов увеличивает риски дефолта.
Также он обратил внимание на динамику ВВП страны, напомнив, что в месячном исчислении показатель вышел на нулевом уровне. По его мнению, это произошло из-за слабой производительности итальянских компаний, и данная тенденция в текущем году будет лишь усугубляться. Данная проблема перекликается с другой «напастью»: речь идёт о снижении стоимости банковских акций на фоне роста стоимости кредитования. В целом его речь носила крайне пессимистичный характер, суть которой сводилась к необходимости нормализации отношений между Римом и Брюсселем.
Но данные отношения, мягко говоря, далеки от идеальных. В начале следующей недели, а именно 5 ноября, проект бюджета Италии будет обсуждаться на встрече министров стран Евросоюза. Еврокомиссия уже успела раскритиковать и отклонить финансовый документ, отправив его на доработку. Однако Рим упрямо ведёт свою игру: буквально сегодня доработанный проект бюджета был направлен президенту страны. Затем его должны одобрить профильные комитеты парламента и в целом парламент.
Всё это должно произойти до конца ноября, однако временной зазор здесь играет второстепенную роль. Действия Рима говорят о том, что итальянцы не готовы идти на компромисс. В качестве уступки они согласились лишь сократить выплаты тем муниципалитетам, где не будут отменены завышенные пенсии для бывших топ-чиновников. Однако данный «реверанс» сложно назвать компромиссным решением, поэтому противостояние между Римом и Брюсселем безусловно продолжится.
Слабую поддержку европейской валюте оказывают новости по Брекзиту: главный переговорщик от Британии Доминик Рааб сегодня в очередной раз заявил о том, что стороны «очень недалеки» от заключения соглашения. Его оптимистичное выступление оказало поддержку фунту и косвенно – евро. Но, учитывая частоту ложных сигналов относительно предварительных договорённостей, данный фундаментальный фактор будет иметь временное влияние на пару.
С точки зрения техники быки пары eur/usd могут надеяться лишь на сильный уровень поддержки 1.1301 (минимум года и нижняя линия Bollinger Bands на дневном и недельном графиках). Медведям пока не по зубам данный таргет. Но если фундаментальный фон будет по-прежнему столь «черно-белым», то трейдеры могут продавить данный уровень – в таком случае будет открыт путь для дальнейшего снижения – вплоть до 10-й фигуры.
