Рубль в паре с долларом не выдержал прессинга и всё-таки ослабил свои позиции до 67-й фигуры. Ранее он проявлял впечатляющую стойкость, несмотря на снижение нефтяного рынка, «ястребиные» комментарии членов ФРС и угрозу санкций в отношении РФ. Но сегодня российская валюта не выдержала натиска, так как все вышеперечисленные факторы усилили своё влияние.
Прорвав сопротивление, пара usd/rub показала достаточно сильный импульс, поэтому в дальнейшем может не только вырасти к середине 67-й фигуры, но и подобраться к 68 уровню, если только фундаментальный фон не изменит свой окрас. На данный момент обнадёживающих предпосылок нет: влияние внешних факторов усилилось, а внутренние факторы не способны оказать рублю должной поддержки.
Если говорить о своеобразной «иерархии» причин фундаментального характера, то первое место в рейтинге разделяют ФРС и нефть. Итоги ноябрьского заседания Федрезерва продемонстрировали готовность регулятора и дальше повышать процентную ставку, несмотря на слабую динамику роста инфляции. Сохранив в сопроводительном заявлении фразу о сбалансированности рисков, члены ФРС прозрачно намекнули на готовность повысить ставку в декабре. О дальнейших перспективах пока что речи не идёт, но рынок уже закладывает 50-процентную вероятность ужесточения монетарной политики в марте следующего года. А вот декабрьское повышение фактически предрешено – шансы выросли до 80%. После этого доллар нашёл точку опоры и укрепился по всему рынку. «Ястребиная» риторика членов ФРС заглушила эмоции по поводу политического проигрыша республиканцев на промежуточных выборах в Конгресс, тем более что Трамп выразил готовность к «конструктивному сотрудничеству» с Демократической партией.
И здесь возникает другой вопрос – «аукнется» ли данное сотрудничество для России новыми санкциями? Прежде всего интересует судьба так называемых «адских санкций», которые предполагают запрет на приобретение российского госдолга и на операции российских госбанков в долларах. Позавчера стало известно, что Вашингтон фактически приступил к реализации второго пакета санкций по «делу Скрипалей»: Госдеп сообщил Конгрессу о том, что, по их мнению, российские власти не выполнили критерии по соблюдению условий, установленных Законом о ликвидации химического и биологического оружия 1991 года. Вторая волна санкций подразумевает введение полного запрета на любой экспорт в РФ товаров из США (кроме продовольствия), а также запрет на импорт в Штаты российских товаров – в том числе и нефтепродукты. Кроме того, американским банкам запретят выдавать российскому правительству кредиты (опять же за исключением кредитов на продовольственные нужды и приобретение сельскохозяйственной продукции).
Но санкции «по делу Скрипалей» несравнимо мягче по сравнению с «адскими санкциями», о которых идут разговоры лишь в гипотетическом плане (законодательные проекты пока что зависли в Конгрессе). Здесь уже идёт речь о полном ограничении операций с государственным долгом России. И хотя запрет будет касаться только новых выпусков ОФЗ, этого будет достаточно, чтобы вызвать панические настроения на рынках и усилить отток средств нерезидентов. Кроме того, американские «ястребы» предлагают заморозить активы и ввести запрет на операции таких российских банков, как ВЭБ, ВТБ и Сбербанк.
По мнению ряда экспертов, прошедшие выборы в Конгресс не изменят внешнюю политику Штатов – по крайней мере по отношению к РФ. Во-первых, среди демократов фактически нет ярых противников санкций в отношении России, а, во-вторых, авторами одного из самых жёстких антироссийских законопроектов являются представители двух партий – Республиканской и Демократической. Такая консолидированная позиция в этом вопросе может сохраниться и теперь, когда демократы взяли под свой контроль Нижнюю палату Конгресса.
Вместе с тем аналитики и многие политики (причем как российские, так и американские) до сих пор сомневаются в том, что конгрессмены решатся на введение санкций в отношении российского госдолга. Ещё в начале этого года в Министерстве финансов США опубликовали доклад, согласно которому распространять санкции на государственный долг России крайне не рекомендуется. Как полагают американские экономисты, подобный шаг может вызвать масштабные негативные последствия не только на рынках РФ, но за её пределами.
Тем не менее сам факт обсуждения «адских санкций» оказывает немалое давление на российскую валюту. Мрачную картину дополняет и нефтяной рынок, который снова демонстрирует медвежье настроение: Brent сегодня «нырял» под 70-долларовую отметку, WTI – под 60-й уровень. Девальвация «чёрного золота» обусловлена целым рядом причин. В частности, Штаты освободили 8 стран от так называемых «нефтяных санкций» Ирана (Китай, Япония, Турция, Италия, Греция, Индия, Южная Корея и Тайвань), обеспечив тем самым высокое предложение на мировом рынке нефти. Кроме того, представители Саудовской Аравии сообщили о своих намерениях увеличить нефтедобычу на фоне роста запасов «чёрного золота» в США. Так, на прошлой неделе этот показатель подскочил в Штатах на 5,78 млн баррелей, демонстрируя положительную динамику уже седьмую неделю подряд. Всё это говорит о том, что предложение на нефтяном рынке вскоре вновь превысит спрос.
Такая совокупность фундаментальных факторов оказывает сильное давление на российскую валюту. С технической точки зрения пара usd/rub на дневном графике превысила верхнюю линию индикатора Bollinger Bands, демонстрируя северный импульс. Индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал бычий сигнал «Парад линий», подтверждая приоритет восходящего движения. Уровнем поддержки выступает отметка 66,72 – верхняя граница облака Kumo. А вот уровнем сопротивления является цена 67,60 – линия Tenkan-sen на недельном графике.
