Подходит к концу весьма интересная и волатильная торговая неделя, оказавшаяся богатой на важные события экономического характера (см. также Важнейшие экономические события недели 13.06.2022 – 19.06.2022).
Особо выделяются, пожалуй, два дня – среда и четверг, когда прошли заседания сразу трех крупнейших мировых центральных банков: ФРС, НБ Швейцарии и Банка Англии.
Как уже известно, руководители ФРС повысили процентную ставку сразу на 75 базисных пунктов, что превзошло ожидания рынка о повышении на 0,50%. Они также просигнализировали о дальнейшем ужесточении монетарной политики, включая наиболее агрессивные меры, если того потребует ситуация.
"При выборе подходящей позиции в монетарной политике, комитет продолжит следить за влиянием поступающей информации на экономические перспективы. Комитет будет готов соответствующим образом адаптировать монетарную политику надлежащим образом при возникновении рисков для целей комитета", – сообщили в ФРС.
Первая реакция рынка, как это ни покажется странным, оказалась довольно сдержанной на данное решение ФРС. Более того, по итогам торгового дня в среду индекс доллара DXY снизился до отметки 104.93 с 105.34 накануне.
В четверг снижение доллара и индекса доллара DXY возобновилось с новой силой, виной чему стали решения Банка Англии и НБ Швейцарии повысить свои процентные ставки.
Оба решения оказались неожиданными для участников рынка. И фунт, и франк резко укрепились по итогам вчерашнего торгового дня. Но особо выделяется, пожалуй, решение руководителей Центрального банка Швейцарии.
С января 2015 года ключевая процентная ставка НБШ по депозитам находилась на уровне -0,75%. И вот вчера Швейцарский национальный банк неожиданно повысил процентную ставку по депозитам до -0,25%, удивив инвесторов и экономистов, ожидавших, что процентная ставка останется на прежнем уровне -0,75%.
После решения Швейцарского национального банка повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов в четверг, его глава Томас Джордан отметил, что швейцарский франк больше не является сильно переоцененным из-за недавнего снижения. В сопутствующем заявлении НБШ также говорилось, что «более жесткая денежно-кредитная политика направлена на предотвращение более широкого распространения инфляции в Швейцарии». При этом банк оставляет за собой право «вмешиваться в рынки, чтобы остановить чрезмерное укрепление или ослабление швейцарского франка».
Франк резко укрепился после публикации в четверг (в 07:30 GMT) решения НБШ по процентной ставке, а пара USD/CHF упала в моменте на 94 пункта, до локального 4-дневного минимума 0.9783.
Пара EUR/CHF (об особенностях торговли этой валютной парой также см. EUR/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)) закрыла вчерашний торговый день с сильнейшим падением (на 1,8% или на 184 пункта, до отметки 1.0195) и сегодня вновь снижается, торгуясь на текущий момент вблизи отметки 1.0170 и достигнув самой низкой отметки с апреля. В случае пробоя вчерашнего минимума 1.0130 вероятно дальнейшее падение EUR/CHF в сторону минимума с мая 2015 года и отметки 0.9972, достигнутой в марте этого года.
Что касается пары USD/CHF (об особенностях торговли этой валютной парой также см. USD/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)), то, несмотря на сегодняшнее укрепление доллара, она остается под сильным медвежьим давлением после вчерашнего заседания НБШ. На момент написания данной статьи она торгуется вблизи отметки 0.9660 (подробнее см. в «USD/CHF: технический анализ и торговые рекомендации на 17.06.2022»).
В текущий момент франк остается самой успешной валютой на рынке. Похоже, помимо того, что франк является популярным и традиционным защитным активом, теперь долгосрочных инвесторов дополнительно привлекает перспектива получения пассивного гарантированного дохода ввиду ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики НБ Швейцарии.
Вероятно, участники рынка еще долго будут оставаться под впечатлением вчерашнего неожиданного решения НБШ, а франк будет сохранять позитивную динамику, по крайней мере, до конца следующей недели: важные макро данные по Швейцарии появятся лишь на неделе с 27 июня по 3 июля. А сегодня волатильность на рынке и в котировках доллара вновь повысится в 12:45 (GMT), когда начнется выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Вероятно, он вновь коснется темы кредитно-денежной политики ФРС, еще раз пояснив принятое накануне решение повысить процентную ставку на 0,75% и вкратце обрисовав перспективы на ближайшие месяцы.
Так или иначе, но сегодня индекс доллара DXY после вчерашнего резкого снижения вновь растет. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 104.18.
