Котировки валютной пары аусси/доллар США продолжают находиться под давлением медведей, приближаясь к нижней границе долгосрочного торгового диапазона $1,015-1,06. Слабость товарного рынка обусловила тот факт, что по итогам третьей недели апреля австралиец стал самой слабой валютой среди денежных единиц развитых государств.

Если проанализировать структуру экспорта Зеленого континента, то можно увидеть, что 28% валютной выручки в страну поступает от продажи железной руды и золота, 18% - от продажи угля и 9% - от реализации нефти и газа. С учетом 15%-го падения на нефтяном рынке и самого большого спада за последние 30 лет на рынке золота, нетрудно понять слабость австралийской валюты. При этом под давлением остаются и другие важные статьи экспорта. В частности, ценам на железную руду еще далеко до восстановления утраченных в марте позиций.

Динамика цен на железную руду, $ за тонну.

В результате товарные валюты в среднесрочной перспективе испытают на себе тяжесть падения различных активов сектора Commodities. Наличие временного лага обусловлено спецификой заключения внешнеэкономических контрактов. Сокращение валютной выручки по ним, связанное с падением цен на мировом рынке, будет отражено в торговом балансе, который выйдет с некоторой задержкой. То есть наверняка ситуация с экспортом в апреле для Австралии окажется пессимистичной.

Данное обстоятельство способствует сокращению длинных нетто-позиций крупными институциональными инвесторами.

Как видно из динамики данного показателя, именно некоммерческие трейдеры являются основной движущей силой на рынке срочных контрактов на австралийский доллар. Если рассмотреть валовые позиции, то вырисовывается следующая картина.

Среди держателей лонгов на прошлой неделе произошло их сворачивание более быстрыми темпами, чем формирование шортов. В результате отмечается снижение открытого интереса и нетто-позиций.

Технически валютная пара аусси/доллар США продолжает развиваться в рамках паттерна гармоничной торговли 5-0.

Первая промежуточная цель, расположенная на 127,2% или 1,0280, была успешно достигнута, что не исключает коррекционного движения. Конечно же оптимальным вариантом было бы падение к уровню второго целевого ориентира на 1,02 (161,8%) с последующим откатом на 38,2-50% в соответствии с моделью 5-0. Тем не менее, коррекции от текущих уровней исключать не стоит. Вероятнее всего на нее окажет влияние публикация индекса PMI для производственной сферы Китая, которая запланирована на вторник.

Следует также отметить образование на дневном графике разворотного паттерна расширяющегося клина, построенного на базе модели Трех индейцев (выделен красным цветом). При этом ни гармоничная торговля, ни классическая конфигурация технического анализа не противоречат друг другу. Дело в том, что использование клина предполагает открытие  позиции в направлении пятой волны после отката к уровням 23,6%, 38,2% или 50%. Такая же стратегия актуальна и для паттерна 5-0.

Таким образом, трейдерам необходимо дождаться окончания последней волны и подождать отката для формирования коротких позиций по валютной паре AUD/USD.