empty
 
 
23.08.2019 09:20 AM
Merkel triggers sterling spike, cautious buying on dips

The pound sterling spiked higher on Thursday following reported comments from German Chancellor Merkel that a practical solution to the Irish backstop issue could be found before October 31st.

GBP/USD climbed to 3-week highs above 1.2250 with EUR/GBP lows near 0.9030 amid a sharp round of short covering.

The meeting between Prime Minister Johnson and French President Macron was more cordial than had been expected, although Macron reiterated the need to protect the EU single market.

Markets are still very sceptical that any solution to the Irish backstop can be found with efforts likely to focus on technology-based solutions to maintain an open Irish border. At the same time, sufficient monitoring of cross-border goods can be achieved.

The latest weekly CFTC data reported that short, non-commercial sterling positions were still close to 3-year highs, maintaining the potential for sharp bouts of short covering if there is a shift in sentiment.

The sterling's volatility will inevitably remain higher in the short term, especially as there will be further discussions between UK and EU leaders at the weekend G7 Summit. Overall volatility is also likely to increase after a key speech from Fed Chair Powell. Besides, trade and currency issues will be important items on the agenda at the G7 meeting.

Domestic political tensions will intensify next week with opposition party leaders expected to meet on Tuesday 27th to discuss ways to block any government move to sanction a 'no-deal' outcome.

Political manoeuvring and speculation will also intensify ahead of the House of Commons return from recess the following week with the possibility that the government will face an early no-confidence vote.

Technically, it will be crucial for GBP/USD to hold above the 1.2175/80 area which previously acted as tough resistance. Failure to hold above this area would trigger a fresh dip in sentiment.

This image is no longer relevant

Tim Clayton,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2024
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع 3,000 دولار في حسابك واحصل على $5,000 وأكثر من ذالك!
    في مارس نحن نقدم باليانصيب $5,000 ضمن حملة إيداع الحظ!
    احصل على فرصة للفوز من خلال إيداع 3,000 دولار في حساب تداول. بعد أن استوفيت هذا الشرط، تصبح مشاركًا في الحملة.
    انضم إلى المسابقة
  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

المقالات الموصى بها

لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback