أصبح من المعروف اليوم أن البنك المركزي الأوروبي خفض سعر الفائدة على الودائع من أجل العودة إلى النمو التضخمي اللازم والذي تسبب في الآونة الأخيرة قلق خطير للجهة المنظمة، وبالتالي خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع إلى -0.5% من -0.4% لكنه ترك سعر إعادة التمويل دون تغيير عند 0.0%.
كان هذا القرار متوقعًا تمامًا لكن البنك المركزي الأوروبي قال إن المعدلات ستبقى عند المستويات الحالية أو الأقل على الأقل حتى يبدأ التضخم في تحقيق المستوى المستهدف، بعبارة أخرى حتى على المدى الطويل وإلى أن يعود التضخم إلى حوالي 2.0% لن يفهم أحد حتى موضوع رفع أسعار الفائدة، ويعتبر هذا بطبيعة الحال إشارة قوية للهبوط لحاملي الأصول الخطرة.
حدث المزيد من الضغط على اليورو بعد أن أعلنت الجهة المنظمة أنها ستستأنف برنامج شراء السندات وهو ما توقعه عدد قليل من المشاركين في السوق، لم يكن من المتوقع أن يتعجل البنك المركزي الأوروبي ولكن يقتصر على تحفيز الاقتصاد من خلال أسعار الفائدة المنخفضة، كما أصبح معروفًا اليوم سيتم استئناف عمليات شراء الأصول في نوفمبر من هذا العام وسيشتري البنك المركزي الأوروبي سندات بقيمة 20 مليار يورو شهريًا حيث يكون ذلك ضرورياً.
سيتم أيضًا تعديل شروط عمليات إعادة التمويل المستهدفة على المدى الطويل لدعم الإقراض، سيتم تنفيذ عمليات عمليات إعادة التمويل المستهدفة على المدى الطويل بمعدل إعادة التمويل لكن البنك المركزي الأوروبي سيقترح إجراءات لتخفيف التأثير السلبي على بنوك منطقة اليورو.
نحن هنا نتحدث عن النظام المتوقع تمامًا لنهج متباين في أسعار الفائدة من أجل توفير بعض الإعفاءات للبنوك التجارية نظرًا لأن المخاطر الناتجة عن أسعار الفائدة السلبية يمكن أن يؤثر الحمل وخفض الأرباح سلبًا على النظام المالي، وبالتالي ذكر البنك المركزي الأوروبي إنه بالنسبة للبنوك التي تقرض أعلى من المستوى المستهد سيتم تقديم عمليات إعادة التمويل المستهدفة على المدى الطويل بمعدل يتوافق مع سعر الفائدة على الودائع.
البيانات الصادرة في الصباح عن حالة الاقتصاد الأوروبي زادت من تعقيد مهمة البنك المركزي الأوروبي.
وفقًا للتقرير يمكن لأكبر اقتصاد في منطقة اليورو توقع حدوث ركود، قام المعهد الألماني آيفو يوم الخميس بتخفيض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني لعامي 2019 و 2020، وفقًا للبيانات فإن نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني في عام 2019 سوف يساوي 0.5% بينما كان من المتوقع في وقت سابق أن يرتفع الاقتصاد بنسبة 0.6% في عام 2020 يتوقع الاقتصاديون نموًا بنسبة 1.2% فقط مقابل التوقعات السابقة البالغة 1.7%.
يرتبط تنقيح التوقعات ارتباطًا مباشرًا بضعف قطاع التصنيع.
مباشرة بعد هذا التقرير صدرت بيانات عن الإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو التي انخفضت بشكل حاد بنسبة 0.4% في يوليو من هذا العام وانخفضت بنسبة 2.0% مقارنة مع نفس الفترة من عام 2018، وتوقع الاقتصاديون انخفاض الإنتاج بنسبة 0.1% فقط و 1.1% على التوالي، في يونيو تم تعديل الإنتاج الصناعي إلى -1.4%.
في مقابلة مع سي إن بي سي أكد وزير الخزانة الأمريكي ستيفن منوشين اليوم أنه يتطلع حقًا إلى التقدم في مسار المفاوضات التجارية مع الصين خلال الأسبوعين المقبلين حيث أن دونالد ترامب مستعد الآن لرفع الرسوم وإدخال رسوم جديدة، أشار منوشين مرة أخرى إلى أن الولايات المتحدة تريد من الصين أن تشتري المنتجات الزراعية الأمريكية كما تراجعت عن التلاعب في أسعار الصرف الأجنبية.
علق وزير الخزانة الأمريكي أيضًا على قرار اليوم للبنك المركزي الأوروبي قائلاً إنه ليس من المستغرب أن يقوم المنظم الأوروبي بخفض أسعار الفائدة حيث من الواضح أن الاقتصاد الأوروبي قد تباطأ بشكل ملحوظ.
بالنسبة للصورة الفنية لزوج اليورو / دولار أدى اختراق الدعم الكبير 1.0990 إلى تشكيل سوق هابطة جديدة سيكون الغرض منها هو أدنى مستوياته هذا العام حول 1.0925 وتحديثه مما سيسمح لبائعي المخاطرة الأصول تقترب من المستويات 1.0900 و 1.0840.
