تمكن اليورو من تعزيز موقعه مقابل الدولار الأمريكي يوم الإثنين وحتى تحديث الحد الأقصى الأسبوع الماضي وهو إشارة جيدة للغاية لمزيد من تعزيز الأصول المحفوفة بالمخاطر. لم يؤثر التقرير عن الحالة المزاجية في دوائر الأعمال الألمانية من معهد آيفو بشدة على سعر صرف اليورو على الرغم من قيام المشترين بمحاولة لتعزيز أداة التداول في النصف الأول من اليوم. وفقًا للبيانات لم تؤثر المخاوف المتعلقة بانتشار فيروس كورونا على مؤشر المعنويات في دوائر الأعمال الألمانية. ومع ذلك فإن النمو في توقعات الإنتاج عوضت قطاع البناء السلبي لكن المستوى العام لمعنويات الشركة ظل مرتفعًا إلى حد ما.

وفقًا للتقرير ارتفع مؤشر آيفو لثقة الأعمال في ألمانيا إلى 96.1 نقطة في فبراير 2020 من 96.0 نقطة في يناير بينما توقع الاقتصاديون انخفاضًا إلى 95.3 نقطة. انخفض مؤشر الظروف الحالية إلى 98.9 نقطة ، في حين ارتفع مؤشر التوقعات إلى 93.4 نقطة. يتوقع أيفو نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني في الربع الأول بنسبة 0.2%. بالمناسبة سيتم نشر تقرير عن النمو الاقتصادي للربع الرابع من عام 2019 اليوم والاقتصاديون ليسوا متفائلين. في أحسن الأحوال سيظهر المؤشر نموًا صفريًا. في أسوأ الأحوال سينخفض الأمر الذي سيعيد الضغط على زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي على المدى القصير. أما بالنسبة للربع الأول من هذا العام فقد يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني بسبب انخفاض الصادرات ونقص المعروض وسيؤدي تفشي فيروس كورونا في إيطاليا إلى حدوث المزيد من المشكلات.

على الرغم من البيانات المتعلقة بنمو النشاط في مجال مسؤولية بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو وبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس فقد الدولار الأمريكي عددًا من المواقف مقابل اليورو والجنيه. تشير التقارير إلى أن مؤشر النشاط الوطني الفيدرالي - شيكاغو في يناير 2020 كان -0.25 نقطة مقابل -0.51 نقطة في ديسمبر. اسمحوا لي أن أذكرك بأن القيم المذكورة أعلاه - 0.35 تشير إلى نمو اقتصادي. تجدر الإشارة بشكل خاص إلى مؤشرات الإنتاج والتي بلغت في يناير -0.23 نقطة مقابل -0.34 نقطة في ديسمبر.

كما زاد النشاط التصنيعي في مجال مسؤولية بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس حيث أصبحت الشركات أكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد ومستقبلهم. وبالتالي ارتفع مؤشر النشاط التجاري الكلي في فبراير إلى 1.2 نقطة من -0.2 في يناير وارتفع مؤشر التصنيع في فبراير إلى 16.4 نقطة مقابل 10.5 نقطة. قفز مؤشر التوقعات التجارية إلى 3.6 نقطة من 1.9.

تدحض المؤشرات الحالية مرة أخرى توقعات بعض المشاركين في السوق بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يضطر على الأرجح إلى البدء في تخفيض كبير في سعر الفائدة الرئيسي في النصف الأول من هذا العام. على الأرجح ستنتظر اللجنة المزيد من الإشارات السلبية بسبب فيروس كورونا قبل أن تدرس بجدية خيار تخفيف السياسة النقدية. في غضون ذلك يرتفع الدولار الأمريكي نظرًا لوضعه كعملة ملاذ آمن.

قالت لوريتا ميستر المتحدثة باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال خطاب الأمس إنه من الضروري مراقبة الوضع عن كثب مع تفشي فيروس كورونا لأنه لا يؤدي إلى تفاقم آفاق الصين على المدى القصير فحسب بل إنه قد يؤثر سلبًا على الاقتصاد العالمي ككل أيضًا. أما بالنسبة للتضخم ، يتوقع ميستر أن يصلب حوالي 2.0% في المستقبل القريب. يمثل العجز عن المستوى المستهدف مشكلة لكل من الاقتصاد ومسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك لا يدعم ميستر زيادة الحوافز النقدية لتسريع التضخم لأنه من المخاطرة إلى حد كبير تخفيض أسعار الفائدة من أجل تحقيق عائد أسرع للتضخم إلى المستوى المستهدف.

بالنسبة للصورة الفنية لزوج اليورو / دولار أعاد النمو الكبير الذي سجله يوم أمس في النصف الثاني من اليوم السوق إلى موقع مشتري الأصول الخطرة على الرغم من تفشي فيروس كورونا في إيطاليا والذي يستمر في الانتشار. بالنسبة لليوم يحتاج المشترون إلى التركيز على دعم 1.0840 ، والذي يمكن أن يستمر النمو منه ، مما سيؤدي إلى اختبار أعلى المستويات في منطقة 1.0890 و 1.0930. من المحتمل أن يأخذ اللاعبون الرئيسيون وقتهم وينتقلوا إلى المستوى 1.0820 حيث يمر الحد الأدنى للقناة الصاعدة الجديدة مما قد يؤدي إلى زيادة أكبر في الأصول المحفوفة بالمخاطر على المدى القصير.

الكندي دولار

تمكن الدولار الكندي يوم أمس أيضًا من استعادة عدد من المراكز مقابل الدولار الأمريكي بعد نشر تقرير بأن مبيعات تجارة الجملة في كندا زادت في ديسمبر. وفقًا لمكتب الإحصاء الكندي ارتفعت المبيعات في تجارة الجملة في ديسمبر بنسبة 0.9% مقارنة بالشهر السابق - إلى 63.89 مليار دولار كندي. اسمحوا لي أن أذكرك أنه في نوفمبر انخفضت المبيعات بنسبة 1.1% في وقت واحد. يجب أن يكون للمؤشر الجيد في نهاية العام تأثير إيجابي على نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع وسيتم نشر البيانات لهذا الجمعة.

من الناحية الفنية عاد الضغط على الدولار الكندي مرة أخرى بسبب انخفاض أسعار النفط وانتشار فيروس كورونا. أقرب هدف في زوج الدولار / كندي هو المقاومة التي سيؤدي اختراقها إلى تحديث أعلى مستويات 1.3330 و 1.3390. لتسوية الموقف يحتاج المضاربون على الهبوط إلى إعادة أداة التداول إلى مستوى الدعم 1.3265 مما سيزيد من الضغط على الزوج ويؤدي إلى اختبار أدنى مستويات 1.3210 و 1.3160.