أبدى المشاركون في السوق بوضوح رغبتهم في تثبيت الأرباح التي جنوها سابقاً الأمر الذي أدى إلى تراجع مؤشرات الأسهم محلياً وارتفاع الدولار في سوق العملات.

تمت الإشارة سابقًا إلى أن السوق يحتاج إلى دوافع إيجابية جديدة قوية لمزيد من النمو منذ تلك السابقة - توقع محفزات جديدة بمبلغ 1.9 تريليون دولار وبدء التطعيم وتقارير إيجابية للشركات بشكل رئيسي في الولايات المتحدة تم استخدامها بالفعل. مع ذلك تبقى الأخبار السلبية الأكثر وضوحًا وهي النمو في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وعلى الرغم من أنه قام بتصحيح هبوطي يوم أمس إلا أنه لا تزال هناك احتمالية عالية لاستئناف النمو. وتجدر الإشارة إلى أن العائد القياسي لسندات الخزانة للعشر سنوات بلغ 1.3330% وهي أعلى قيمة منذ عام تقريبًا.

تأتي الزيادة في العائدات مع توقع نمو تضخم قوي هذا العام على خلفية موجة الانتعاش الاقتصادي القوي المتوقع لأمريكا فضلاً عن ضخ الموارد المالية القوي المتوقع من خلال حزمة المساعدة البالغة 1.9 تريليون دولار.

من ناحية أخرى فقد تم الإعلان عن التضخم الصناعي لشهر يناير يوم الأربعاء. وأظهر نموًا قويًا بنسبة 1.3% على أساس شهري مقابل النمو المتوقع عند 0.4% و 0.3% في ديسمبر. أما بالنسبة للشروط السنوية ، فقد ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 1.7% مقابل النمو المتوقع بنسبة 0.9% والارتفاع السابق بنسبة 0.8%. تشير هذه البيانات بقوة إلى أن التضخم في تزايد. في الوقت نفسه سيؤدي نمو التضخم الصناعي بالتأكيد إلى تحفيز التضخم الاستهلاكي والذي إذا نما بسرعة سيجبر بالتأكيد الاحتياطي الفيدرالي على إعادة النظر في وجهة نظره بشأن إمكانية إعادة شراء السندات مرة أخرى بمبلغ شهري قدره 80 مليار دولار و ثم على مستويات أسعار الفائدة في المستقبل.

في غضون ذلك ، يجذب منحنى عائد سندات الخزانة الانتباه باستمرار مما يشير إلى أن المستثمرين المحترفين يبحثون بالفعل بعناية في احتمالات استمرار النمو غير المقيد لمؤشرات الأسهم الأمريكية وهو أمر واضح في سلوك المؤشرات منذ بداية هذا الأسبوع.

من الواضح أن الدولار الأمريكي لا يزال مدعوماً بالعائدات المتزايدة مما يمنعه من الضعف في السوق حتى فيما يتعلق بالسلع والعملات الأولية التي بدأت ترتفع فورًا وسط زيادة الطلب على أصول السلع والمواد الأولية.

بالنظر إلى الوضع الحالي ، نعتقد أن التصحيح في أسواق الأسهم الأمريكية سيستمر على الأرجح. لكن فيما يتعلق بديناميات الدولار الأمريكي ، نعتقد أنه سيبقى حتى نهاية هذا الأسبوع.

توقعات اليوم:

يتداول زوج الباوند / دولار عند المستوى 1.3840. كسر هذا المستوى سيقود الزوج إلى الأسفل نحو المستوى 1.3775.

يتداول الذهب أسفل المستوى 1785.00. إذا فشل السعر في اختراقه سيستمر الترند الهابط إلى المستوى 1767.00.