ارتفع الدخل الشخصي الاسمي لشهر كانون الثاني يناير في الولايات المتحدة بنسبة 10% على أساس شهري في حين ارتفع الدخل الشخصي المتاح بعد تعديله وفقًا للتضخم بنسبة 11% على أساس شهري. من ناحية أخرى فإن قانون التحفيز الاقتصادي لشهر ديسمبر والذي يخصص 600 دولار للفرد ويزيد التأمين ضد البطالة بمقدار 300 دولار يحقق نتائج.

من المتوقع أن يرتفع إجمالي الدخل بشكل حاد في النصف الأول من عام 2021 ومع دخول قانون 1.9 تريليون دولار القادم حيز التنفيذ في أبريل من المتوقع أن يرتفع الدخل الشخصي المتاح بنسبة 22% في الربع الأول و 30% في الربع الثاني.

تجدر الإشارة إلى أنه لن يذهب كل الدخل المستلم إلى قطاع المستهلك لكن البعض سيذهب إلى المدخرات. ومع ذلك أظهر الاستطلاع أن العديد من المستهلكين يفترضون أن تدفق التحفيز لن يتوقف مما يعني أن السلطات ستقدم شيئًا آخر بخلاف حزمة مساعدات بايدن البالغة 1.9 تريليون دولار. في هذه الحالة هناك خطر من أن تكون هناك ضغوط تضخمية أقوى مما أكده باول مؤخرًا في خطابه الأخير في الكونجرس.

هناك سبب واحد فقط لارتفاع التضخم إلى حد ما - إذا لم يذهب جزء كبير من مدفوعات التحفيز إلى قطاع المستهلك ولكن إلى الأصول الاستثمارية. ليس هناك شك في أن سوق الأسهم سوف تتلقى الدعم ولكن من الواضح أنها بالفعل في منطقة ذروة الشراء وتحت التهديد المتزايد بالتصحيح الهبوطي.

في مثل هذه الحالة نحتاج إلى أداة استثمار مختلفة ليست أداة تقليدية ولكنها أداة ذات إمكانات أكبر للنمو. على الأرجح ستكون هذه الأداة هي العملات المشفرة. كلما زادت الأموال المخصصة لدعم الاقتصاد في سوق العملات المشفرة كلما زاد خطر التضخم المرتفع مع تعافي الاقتصاد بشكل غير كافٍ. هذا سيناريو سوف يتجنبه كل من الخزانة والاحتياطي الفيدرالي بكل الوسائل المتاحة.

يمكن الافتراض أن توقعات النمو القوية في الدخل الشخصي المتاح في النصف الأول من العام تشير إلى أن العملات المشفرة ستتاح لها الفرصة لمواصلة نموها الجذري.

فيما يتعلق بتقرير لجنة تداول السلع الآجلة يوم الجمعة الماضي فإنه يشير إلى ترند واحد على الأقل - يتم شراء جميع أصول السلع بينما يتم بيع جميع الأصول الوقائية. انخفض مركز شراء الين الياباني بشكل كبير. كما انخفض عدد العقود الطويلة للذهب بنسبة 8%. في المقابل يتزايد الطلب على الدولار الكندي والدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي و البيسو المكسيكي والباوند والتي تحتوي أيضًا على عنصر سلعي قوي.

يبدو أن الدولار الأمريكي ضعيف وتوقف مركز البيع المتراكم عن الانخفاض. هناك احتمال كبير بانخفاض مؤشر الدولار خلال هذا الأسبوع.

اليورو / دولار

انخفض صافي صفقات شراء اليورو بشكل طفيف خلال أسبوع التقرير ولكن الفائدةة لا تزال تصل إلى 21.014 مليار دولار. السعر المقدر أعلى من المتوسط طويل الأجل مما قد يشير إلى أن مرحلة التصحيح الهبوطي قد اكتملت وأن عملة اليورو ستقترب من القمة المحلية مرة أخرى.

من المرجح أن يستقر اليورو فوق القاع السابق عند 1.2023 لذلك يُنصح بالشراء في منطقة الدعم 1.2020 / 40 بشرط وجود دلالات على حدوث ارتداد. ويجب الوقف تحت المستوى 1.2023. الهدف على المدى المتوسط هو تحديث القمة عند المستوى 1.2043.

الباوند / دولار

ارتفع صافي صفقات شراء الباوند بحوالي 806 مليوم خلال أسبوع التقرير ليصل إلى 2.732 مليار. يوجد ترند واضح في السوق. يرتفع السعر المستهدف بشكل حاد أي أن تدفقات الاستثمار تظهر طلبًا قويًا على الباوند. لذلك لا يوجد سبب للتراجع.

كانت الأسواق متفائلة بشأن الرفع المحتمل للإجراءات التقييدية. تتلقى العملة البريطانية أيضًا دعمًا قويًا من البيانات الأساسية. ومع ذلك هناك خطر حدوث تصحيح فني وهبوط محتمل نحو المنطقة 1.3510 / 50. في الوقت نفسه من الضروري افتراض أن الحركة الهبوطية هي تصحيح وليست ترند. يظل اختراق مستوى المقاومة 1.4370 مناسبًا على المدى الطويل.