قد يرتفع معدل التذبذب اليوم بشكل حاد خلال الخطاب المشترك المتوقع لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ووزيرة الخزانة يلين في الكونجرس الأمريكي. بادئ ذي بدء سيكون المستثمرون مهتمين بتوقعات التضخم وكذلك رأي يلين بشأن خطة إدارة بايدن لاستثمار 3 تريليونات دولار إضافية في الاقتصاد في المقام الأول لدعم البنية التحتية وتطوير القوى العاملة. في حالة تمرير مشروع القانون بنجاح فإن هذا يعني تدفق أموال جديدة إلى السوق الاستهلاكية وزيادة في توقعات التضخم.
وعلى الرغم من أنه لم يتضح بعد إلى أين ينوي الديمقراطيون أخذ أموال إضافية إلا أن مشروع القانون سيظل يتضمن زيادة في الضرائب.
يواصل الدولار الأمريكي قيادة السوق ويظل المفضل بشكل واضح. بعد التعزيز المؤقت نتوقع أن يواصل نموه.
النيوزيلندي / دولار
كان من المفترض سابقًا أن هناك احتمالية كبيرة للانعكاس الهبوطي. بدأ الدولار النيوزلندي الأسبوع الجديد بانخفاض بسبب تقرير الناتج المحلي الإجمالي السلبي للربع الرابع. على وجه الخصوص ، تم الإبلاغ عن الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا عند 1% مقابل النمو المتوقع عند 0.5%. يقارن بنك مجموعة أستراليا ونيوزيلندا المصرفية ديناميكيات الناتج المحلي الإجمالي بسيناريو افتراضي لم يكن فيه فيروس كورونا. وفقًا لحساباتها فإن الاقتصاد الآن أقل بنسبة 5% مما يمكن أن يكون.
الوضع معقد بسبب حقيقة أن نيوزيلندا إلى جانب أستراليا تقع في نصف الكرة الجنوبي على عكس معظم الاقتصادات المتقدمة في العالم. وهذا يعني أن العامل الطبيعي الذي ساهم في الحد من حدوث فيروس كورونا قد أصبح بالياً تقريبًا. وهكذا مع بداية الخريف تزداد احتمالية ظهور موجة أخرى من المرض.
كان فارق عائد الشهر الماضي في صالح الدولار النيوزيلندي ولكن كان هناك تضييق الفارق في الآونة الأخيرة. في يومي الجمعة والإثنين تتصدر السندات الأمريكية القيادة أي أن المستثمرين يفترضون أن عائد السندات الأمريكية مقابل السندات النيوزيلندية المماثلة أصبح أعلى. هذا عامل رئيسي في تغيير معنويات المستثمرين وهو ما أكده تقرير لجنة تداول السلع الآجلة. وفقًا لها فقد تم تسييل صفقات الشراء في نيوزيلندا بالكامل في غضون أسبوع واحد فقط.
نتيجة لذلك انخفض السعر المقدر بشكل حاد مما يشير إلى الأسباب الأساسية للارتداد. بالنظر إلى الشارت ظهرت الإشارات الأولى لمثل هذا الارتداد في يناير.
أقرب هدف هو دعم 0.6970 / 90. ولكن بالحكم على مدى نشاط المستثمرين في التخلص من صفقات الشراء فإن الاستقرار غير مرجح على هذا المستوى. الهدف التالي محدد عند 0.6750 / 90 وبعد ذلك سيتم إعادة تقييم النظرة العامة للدولار النيوزيلندي.
الأسترالي / دولار
يُظهر سوق العمل الأسترالي تحسنًا سريعًا حيث انخفض معدل البطالة من 6.3% إلى 5.8% في فبراير وهو بالفعل أقل من المتوقع 7.1% للربع الثاني. في الوقت نفسه تجاوزت إيرادات الموازنة 6.1 مليار دولار عن التوقعات منذ بداية هذا العام بينما انخفضت النفقات بمقدار 9.8 مليار دولار وهو ما يضيف ما يصل إلى 14.5 مليار دولار إلى الميزانية العمومية. أيضًا إذا أضفنا إلى هذا النمو في أسعار خام الحديد إلى 160 دولارًا للطن فإن توقعات الميزانية تبدأ في الظهور بشكل أكثر إيجابية.
على عكس الدولار النيوزلندي لا يزال الدولار الأسترالي يحتفظ بصفقات شراء متراكمة. وفقًا لتقرير لجنة تداول السلع الآجلة انخفض هذا بمقدار 33 مليون فقط (ليصل إلى 590 مليونًا) والذي يجب أن يبدو كعامل صعودي. ومع ذلك انخفض السعر المستهدف وإن كان إيجابياً. ويعود السبب في ذلك إلى التراجع القوي في الربحية خلال الأسبوعين الماضيين ، فيما ينمو عائد الخزانة الأمريكية رغم إلغاء مخصصات رأس المال للبنوك الأمريكية.
يبدو أن الدولار الأسترالي أكثر ثقة إلى حد ما من الدولار النيوزيلندي. سوف نعتبر أي تراجع بمثابة تصحيح طالما بقي حول منطقة 0.7640 / 50. في الوقت نفسه هناك فرص كبيرة لانخفاض ثابت لهذا الدعم بالإضافة إلى الفرقتين اللاحقتين التي تشكلت من القيعان المحلية 0.7625 و 0.7552. من وجهة نظر التحليل الفني لم يتم ملاحظة انعكاس واضح بعد. ما هو واضح هو أن المستثمرين يبتعدون عن الأصول الخطرة والطلب على الخزانة الأمريكية آخذ في الارتفاع. يمكن الافتراض أن الدولار الاسترالي سيختبر مستوى الدعم 0.7562 بنهاية الأسبوع. إذا تم كسر هذا المستوى سيفتح الطريق نحو الهدف التالي 0.7418.