لم يكد المستثمرون يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يشدد سياسته النقدية ، حتى أعطاتهم الجهة التنظيمية تلميحات جديدة للتفكير بها.

خلال خطابه في مؤتمر افتراضي نظمه النادي الاقتصادي بواشنطن ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الأسواق لا ينبغي أن تركز على تنبؤات الجهة التنظيمية على المدى القصير.

وفقًا لجيروم باول ، من غير المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى نهاية عام 2022. ومع ذلك ، فإن كل شيء سيعتمد على البيانات الواردة.

وأشار جيروم باول أيضًا إلى أنه سيتم إلغاء التسهيلات الكمية في وقت أبكر بكثير من بدء رفع سعر الفائدة.

في حين أن التعليقات من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لم تكن مفاجأة كبيرة للمستثمرين ، يمكن اعتبارها تحذيرًا.

نتيجة لذلك ، أوقف الدولار تراجعه مؤقتًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع حول 91.57.

ذكر نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ريتشارد كلاريدا أمس أن البنك المركزي الأمريكي قد يعطي تلميحًا حول تقليص حجم مشتريات الأصول خلال اجتماعه المقبل ، إلى جانب نشر التوقعات المحدثة.

هذا يعيد المتداولين إلى فكرة أن التغييرات الأولى في سياسة المنظم قد تحدث قبل نهاية هذا العام.

في السابق ، اعتمد المشاركون في السوق على تعزيز الدولار الأمريكي وخفض الاستثمارات بشكل كبير في سندات الحكومة الأمريكية ، خوفًا من أن يؤدي الارتفاع الحاد والمطول في التضخم إلى إجبار بنك الاحتياطي الفيدرالي على تشديد السياسة النقدية في وقت أبكر مما كان متوقعًا.

ومع ذلك ، فإن التصريحات المتكررة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغط الأسعار سيكون مؤقتًا طمأنت المستثمرين وأجبرت الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية على التراجع عن قمم عدة أشهر وصلت اليها في نهاية الشهر الماضي.

وفقًا للمحللين في بلومبرج ، فإن فكرة أن الدولار الأمريكي بدأ في الاعتماد على عوائد السندات تبدو ضعيفة نوعًا ما.

"هذا الشهر ، ارتفع اليورو بأكثر من 2٪ مقابل الدولار واستمر في الارتفاع بعد بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع. وهذا تلميح آخر إلى أن الدولار الأمريكي مرتبط بالأسهم أكثر من أي شيء آخر في الوقت الحالي ، "وذلك وفقاً لما ذُكر.

لم يعد كوفيد 19 يمثل خطرًا كبيرًا على سوق الأسهم الأمريكية ، وفقًا لمسح أجراه بانك أوف أمريكا مؤخرًا. حيث سيصبح تأثير زيادة الضرائب على الشركات من 21٪ إلى 28٪ واضحًا بمرور الوقت وسيكون ذا طبيعة متوسطة المدى.

المستثمرون الآن متفائلون بشأن النتائج المالية المحتملة لأكبر الشركات الأمريكية وتوقعاتهم حتى نهاية العام.

ومع ذلك ، يحذر المحللون من أنه بعد النتائج القوية للشركات في الفترة من يناير إلى مارس ، سيكون من الصعب جدًا إظهار النمو في الربع القادم. ولذلك ، في المستقبل ، قد لا يتماشى الواقع مع التوقعات. وبالتالي ، قد تكون الفترة الحالية هي نهاية دورة النمو التي بدأت في مارس من العام الماضي. كما من المحتمل أنه خلال موسم الصيف ، قد تدخل سوق الأسهم الأمريكية مرحلة تصحيح.

يشير الاستراتيجيون في ساكسو بنك إلى عامل مهم آخر للدولار الأمريكي والسندات والأسواق الأوسع - وهو تخفيض وزارة الخزانة الأمريكية لإيداعها في حساب الاحتياطي الفيدرالي. والآن تبلغ قيمة الوديعة حوالي 925 مليار دولار ، لكن بحلول نهاية يونيو يجب تخفيضها إلى 500 مليار دولار. وهذا جزء كبير من السيولة ، لذلك سيحتاج المتداولون إلى الانتباه إلى الفترة المحددة.

ستحدث هذه الأحداث في وقت لاحق. وفي الوقت نفسه ، تستمر مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة ، ولا يزال الدولار تحت الضغط.

يحوم مؤشر الدولار الأمريكي حاليًا حول المتوسط المتحرك لفترة 50 يومًا عند مستوى 91.60. وكسر هذه العلامة سيأخذ بائعي الدولار إلى 91.30. وهذا هو المستوى الذي تتواجد فيه قيعان منتصف مارس.

يعتقد الخبراء في ويستباك أن اختراق مستوى 91.30 سيشير إلى عودة مبكرة للاتجاه الهبوطي متوسط المدى للدولار الأمريكي.

"على ما يبدو ، الدولار عند مفترق طرق. وفي الأيام المقبلة ، يجب أن يصمد مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 91 لضمان استمرار وجود فرصة للدولار الأمريكي للنمو وسط البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. حيث وفي الاشهر القادمة ، قد يواجه الدولار المزيد من الضغوط من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية "، وذلك وفقاً لما قاله الخبراء.

وأضافوا أن "العملة الأمريكية لا تزال تحاول التقدم وسط توقعات بتجاوز النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة مقارنة بالدول المتقدمة الأخرى".

وقال "رابوبنك": "بينما يبدو جني الأرباح أمرًا شبه حتمي بعد الارتفاع الحاد الأخير في الأسعار ، فإن الصورة الأساسية للدولار الأمريكي تبدو أفضل بكثير مما كانت عليه في بداية العام".

يتوقع المحللون أن يتداول زوج يورو / دولار في نطاق 1.1700-1.2000 في الأشهر المقبلة.

رفض زعماء البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي ، كريستين لاغارد وجيروم باول ، مخاوف المشاركين في السوق بشأن التضخم ، وحافظوا على الأمل في انتعاش اقتصادي أسرع.

ومع ذلك ، فإن الأسواق بحاجة إلى المزيد من الأدلة الواضحة ، لذلك يتجهون إلى التقويم الاقتصادي.

وبينما فاقت الإحصاءات الأمريكية الصادرة يوم الخميس التوقعات ، لم تؤثر أرقام الاتحاد الأوروبي على المضاربين على ارتفاع اليورو / دولار.

أظهر تقرير التضخم الألماني لشهر مارس أن معدل التضخم السنوي ارتفع تماشيًا مع التوقعات بنسبة 1.7٪.

وفقًا لوزارة التجارة الأمريكية ، تسارع حجم مبيعات التجزئة في البلاد بوتيرة قياسية منذ مايو 2020 بنسبة 9.8٪ في مارس مقارنة بشهر فبراير ، بينما توقع المحللون ارتفاعًا بنسبة 5.9٪.

انخفض عدد مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 10 أبريل بمقدار 193 ألفًا إلى 576 ألفًا. حيث انخفضت الأرقام إلى أدنى مستوى منذ بداية الوباء.

وفي الوقت نفسه ، لا تزال الصعوبات في عملية التطعيم ضد كوفيد 19 في أوروبا تلقي بثقلها على اليورو.

أعلن الاتحاد الأوروبي مؤخرًا أنه سيتلقى 50 مليون جرعة إضافية من لقاح فايزر في الربع الثاني من عام 2021. ومع ذلك ، لا تزال حالة عدم اليقين بشأن التطعيم مرتفعة حيث لم يتم حل مشكلة لقاح جونسون آند جونسون.

بالإضافة إلى ذلك ، أوقفت الدنمارك تمامًا استخدام لقاح آسترازينيكا ، لذلك قد تحذو حذوها دول أوروبية أخرى.

هذا يعني أن الأمر سيستغرق المزيد من الوقت للسكان لتكوين مناعة ضد المرض. وهذا يعني أيضًا أن الانتعاش الاقتصادي في الاتحاد الأوروبي سيستغرق وقتًا أطول أيضًا.

اكتسب زوج اليورو / الدولار الأمريكي أكثر من 2٪ منذ نهاية مارس وارتفع بالفعل فوق المتوسط المتحرك لفترة 200 يوم. ومع ذلك ، فإن المقاومة القوية عند 1.1990 تقف بقوة ضد الصعود.

يوم الخميس ، حاول الزوج اختراق هذا المستوى مرتين ، لكن هذه المحاولات باءت بالفشل.

وصل زوج اليورو / الدولار إلى منطقة البايفوت 1.1990-1.2014. حيث ووفقًا للاستراتيجيين في كوميرز بانك، يحتاج الزوج إلى الاختراق فوق هذه المنطقة لتخفيف الضغط الهبوطي.

"اختبر زوج اليورو / الدولار الأمريكي منطقة 1.1990-1.2014 وهي مستوى انعكاس. ومن أجل التوجه إلى 1.2243 ، يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى اختراق هذا المستوى. وفي الوقت الحالي ، لا يزال الارتفاع يبدو كأنه تصحيح. حيث إذا كان الزوج عالقًا في في منطقة 1.1975-1.2014 ، ستركز الأسواق بعد ذلك على الاتجاه التنازلي ".