لم تكن هناك مفاجآت في تقرير لجنة تداول السلع الآجلة الذي نُشر يوم الجمعة. يواصل المستثمرون تكوين صفقات شراء صافية بالدولار الأمريكي ، مع مكاسب أسبوعية قدرها 782 مليون دولار. بلغ الأداء المتفوق 20.2 مليار.

السمة الرئيسية للتقرير هي الانخفاض الملحوظ في صفقات الشراء في عملات السلع. قد يشير هذا إلى تزايد مخاطر اقتراب أزمة اقتصادية عالمية ، والتي ستصاحبها أيضًا انخفاض في استهلاك السلع الأساسية.

أغلقت مؤشرات الأسهم يوم الجمعة في المنطقة الإيجابية. كما دعمت دول آسيا والمحيط الهادئ التفاؤل المتزايد ، والذي استند إلى إعلان الصين بدء الانسحاب من قيود كوفيد. ربما يكون هذا هو الخبر الإيجابي الوحيد. انخفضت معنويات المستهلك الأمريكي أكثر من المتوقع ، حيث انخفضت بشكل حاد بنسبة -9.4٪ إلى 59.1 (الإجماع 64.0) ووصلت إلى أدنى مستوى لها منذ أغسطس 2011. مشتريات السلع المعمرة عند أدنى مستوى لها منذ بدء جمع البيانات في عام 1978. نفس الانخفاض هو في مؤشر شراء المساكن ، الذي انخفض بشكل حاد في الأشهر الأخيرة إلى أدنى مستوى له منذ عام 1982.

لا يزال الطلب المتزايد على الدولار هو الفكرة السائدة في سوق الصرف الأجنبي. ومع ذلك ، فإن السبب في ذلك ليس قوة الاقتصاد الأمريكي ولكن عددًا من الحقائق الأخرى الأقل إرضاءً - ارتفاع معدل التطبيع من الاحتياطي الفيدرالي والحاجة إلى الوفاء بالتزامات القروض في مواجهة ارتفاع تكاليف التمويل.

اليورو دولار

بلغ نمو أسعار المنتجين في منطقة اليورو 5.3٪ في مارس. على أساس سنوي ، تم تسجيل زيادة بنسبة 36.8 ٪. هذا هو أعلى مستوى في تاريخ جمع البيانات.

كان هناك اتجاه تصاعدي ثابت في الأسعار في جميع قطاعات الاقتصاد في أوروبا. يتسارع ارتفاع التضخم الاستهلاكي ، مما يزيد بشكل كبير من احتمالية حدوث ركود. يوم الأربعاء ، سيتم نشر التضخم الاستهلاكي لشهر أبريل. سيصدر يوم الخميس محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي. تنتظر الأسواق إشارات تدل على أن البنك المركزي الأوروبي قد يبدأ في اتخاذ إجراءات أكثر صرامة مع ارتفاع الأسعار ، مما قد يوقف انخفاض اليورو في النهاية.

لقد غيرت التموضع على اليورو الاتجاه بشكل غير متوقع. تمت إضافة أكثر من 3 مليارات دولار إلى صفقات الشراء باليورو. هذا هو أكبر تغيير أسبوعي لصالح اليورو منذ أغسطس من العام الماضي. تم تشكيل صفقات شراء صافية بقيمة 2.2 مليار دولار. ليس من الواضح بعد ما الذي تسبب في مثل هذا التغيير الدراماتيكي في المعنويات ، ولكن يجب افتراض أن عمليات بيع اليورو قد تكون قد انتهت. يحاول سعر التسوية التحرك فوق المتوسط طويل الأجل ، مما يعطي فرصة لارتفاع تصحيحي.

الدعم عند 1.0330 لا يزال أساسياً. في حالة حدوث انهيار ، من الممكن تسريع هبوط اليورو ، مع اقتراب التكافؤ. ومع ذلك ، فقد تغير الوضع بالنسبة لليورو من علامة ناقص إلى علامة زائد. قد تكون هذه إشارة إلى أن الدببة ليست قوية بما يكفي للتحرك نحو التكافؤ ، مما يزيد من فرص التراجع. أقرب مقاومة 1.0470. من المحتمل أن تكون محاولات التراجع للأعلى قبل التحرك الحاسم نحو التكافؤ.

جنيه استرليني / دولار أمريكي

لم تجلب بيانات الاقتصاد الكلي التي نشرت الأسبوع الماضي أي أخبار إيجابية للجنيه. نمو الناتج المحلي الإجمالي في شهر مارس يشير إلى ركود (-0.1٪). الميزان التجاري آخذ في التدهور ، والإنتاج الصناعي انخفض بنسبة 0.2٪ في مارس بدلاً من النمو المتوقع.

سيشهد يوم الثلاثاء تقرير سوق العمل لشهر مارس / أبريل. سيصدر يوم الأربعاء مؤشر أسعار المستهلك ويوم الجمعة سيكون هناك تقرير مبيعات التجزئة. في سوق العمل ، سينصب التركيز على نمو الأجور حيث شهد شهر مارس بالفعل زيادة بنسبة 5.4٪ ، مع توقع ارتفاع التضخم إلى 9.1٪ ، مما يتسبب في مشاكل لبنك إنجلترا. نظرًا لأن التضخم المتزايد يقلل دخول الأسر الحقيقية ، فقد يتسبب تقرير مبيعات التجزئة في زيادة التقلب إذا أظهر انحرافًا عن التوقعات.

خلال أسبوع التقرير ، فقد الجنيه الإسترليني 361 مليونًا أخرى. بلغ صافي صفقات البيع -6.127 مليار. الأداء المتفوق واضحًا ، ولا توجد إشارات على الانعكاس. سعر التسوية أقل من المتوسط طويل الأجل وموجه نحو الأسفل.

نفترض أن الاتجاه الهبوطي للجنيه سوف يستمر. أقرب هدف هو 1.2070. علاوة على ذلك ، من المحتمل محاولة تحديث المستوى النفسي 1.20. لا توجد أسس أساسية للتصحيح الكامل.