empty
 
 

Forex Analysis & Reviews: Barclays and Goldman on the Bank of England meeting. A repetition of the May scenario with the pound's decline is possible
time 03.08.2022 11:20 PM
time Relevance up to, 04.08.2022 02:22 PM

This image is no longer relevant

The pound is waiting for a super quarter, while market players are trying to figure out how dovish or hawkish the Bank of England will be.

So, how to trade the pound ahead of an important event this week? Will the meeting be important or will traders mostly pass by, since the price includes an increase of 50 bps. This is the main scenario.

An increase of 25 bps also takes place, in which case the pound may react with a fall. The downward trend will be exacerbated by the central bank's hints of a slowdown in the pace of policy tightening, as happened with the Australian dollar this week.

We can only say with confidence that the rate hike will be on Thursday. An additional increase of 100 bps is expected by the end of the year, after which the BoE will take a break. Thus, by the end of the year, the bank rate will be 2.25%. However, adjustments to further actions may be made at the August meeting. This kind of news will increase the pound's volatility.

The pound rose well against both the dollar and the euro in the second half of July and early August. A serious test for the currency is associated with the announced size of the increase and the form of forecasts for inflation and economic growth.

The Behavior of the Pound Ahead of the Meeting

The upward momentum has dried up, the GBP/USD pair is trading without pronounced dynamics on Wednesday. The day before, the exchange rate fell sharply to a low of 1.2158. At the same time, the strong support at the level of 1.2135 remains intact. The pound, apparently, has entered a consolidation phase and, most likely, will still trade in the range of 1.2040-1.2255, to which it has moved in recent sessions.

The growth of GBP/USD still remains in the scenario, the quote may rise to the area of 1.2300 and higher, then there will be rollback risks, according to the UOB. Currency strategists write that they did not expect such a strong pullback for the pound, at most it should have fallen to 1.2280.

Whatever one may say, the downward momentum of GBP is increasing, as a result of which the quote risks sinking to 1.2100, but this will not happen today.

This image is no longer relevant

Now, as technical analysts note, the GBP/USD pair has stabilized just above the support line of the bullish channel. This is a kind of signal for growth with a target of 1.2340 and 1.2490. However, do not lose your vigilance. A breakdown and stabilization below the support area of 1.2115–1.2077 will cancel this upward movement scenario and send the quote down.

Support is located at 1.2095, 1.2050, 1.1955. Resistance is at 1.2235, 1.2325, 1.2375.

Barclays and Goldman Sachs Forecasts

Currency analysts of both banks are waiting for a rate increase of 50 bps, meanwhile, they do not rule out a decline in the pound after the announcement on the rate decision and economic forecasts.

In favor of the hawkish approach of the British central bank is that at the last meeting, the BoE did not meet the expectations of the markets, exposing the pound to the risk of falling. At the August meeting, it should rehabilitate and show that it is now ready to act decisively in an attempt to eliminate inflationary impulses.

In general, the fact of an increase of 50 bps may provoke a small rally of the pound, while an increase of 25 bps should lead to a sell-off, and in larger volumes than the rally. Meanwhile, both movements, according to analysts, will be of a short-term nature.

Barclays draws a parallel between the August and May meetings. There may be a repeat of the May policy update, when the central bank raised rates and published a number of forecasts indicating that inflation will fall below the 2% target in the medium term. Economic growth, in turn, will turn negative by the end of the year.

While we remember, the pound fell and the downward trend was traced for several weeks. A lot of water has flowed since then, and the GBP/USD exchange rate has returned to 1.2200 this week.

Barclays expects only one additional increase of 25 bps, this should happen in September. Meanwhile, any mention of stagflation risks or dovish forecasts for future growth should put pressure on the pound.

"We have previously said that a more balanced approach by the Bank of England to easing inflation will lead to a decrease in the productivity of the pound, and we do not expect a complete departure from this strategy at Thursday's meeting," Goldman Sachs writes.

Still, most strategists admit that a 50 bps rate hike will mark an important change in the central bank's approach. The Federal Reserve's return to a slightly more balanced strategy will not increase the importance of the BoE.

Natalya Andreeva,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • فيراري من إنستافوركس
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة واربح فيراري
    إف8 تريبوتو
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع مبلغ 3000 دولار في حسابك واربح 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

تنخفض تكلفة البيتكوين ، لكن العديد من الخبراء يقدمون تنبؤات إيجابية

بدأت بيتكوين صباح الثلاثاء مع انخفاض. في وقت من الأوقات ، تم تداول العملة بسعر 21141 دولارًا. وفقًا لموقع الويب الخاص بتتبع قيمة الأصول الرقمية كوين ماركت كاب ، خلال

Irina Maksimova 16:33 2022-06-29 UTC+2

دهس الدولار رقبة الذهب.

بالأمس ، شهد سوق الذهب يوم الإثنين الأسود. حيث فقد الذهب ما يقرب من 40 دولارًا في اليوم ، وهذا على الرغم من زيادة مخاطر فيروس كورونا وعمليات بيع أخرى

Аlena Ivannitskaya 12:18 2022-04-26 UTC+2

الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: لا يريد الجنيه أن ينخفض ، ولكن الطريق صعودًا صعب للغاية

تخلت العملة البريطانية عن مراكزها في نهاية الأسبوع ، بعد أن كسبت بصعوبة خلال الأيام السابقة. استسلم الجنيه للهلع المرتبط بالصراع الجيوسياسي على أوكرانيا ، على الرغم من الدفاع لفترة

Larisa Kolesnikova 17:56 2022-02-24 UTC+2

الدولار مقابل الكندي: الدولار الكندي على الجليد الرقيق

يكافح الدولار الكندي لإيجاد توازن بعد ارتفاع طفيف في الفترة التي تسبق اجتماع بنك كندا يوم الأربعاء. في اجتماعه الأخير في 8 ديسمبر ، ترك البنك المركزي الكندي سعر الفائدة

Larisa Kolesnikova 18:18 2021-12-10 UTC+2

الدولار النيوزلندي / الدولار الأمريكي: توقف ارتفاع الكيوي وسط نمو الدولار الأمريكي

ظل الدولار النيوزيلندي مستقرًا بعد أن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة للمرة الأولى منذ 7 سنوات في الاجتماع الأخير. ومع ذلك ، فإن الارتفاع المطرد للدولار الأمريكي يمنع الدولار

Larisa Kolesnikova 23:57 2021-10-07 UTC+2

الدولار الأمريكي لا يزال في طريقه

بحلول نهاية الأسبوع الحالي ، لا تزال العملة الأمريكية في حالة تأرجح. حيث ان الدولار يرتفع بشكل مطرد بسبب مخاوف التضخم. وتعتبر البيانات الإحصائية الإيجابية في الولايات المتحدة بمثابة دفعة

Larisa Kolesnikova 23:56 2021-10-07 UTC+2

ينخفض زوج الدولار الأمريكي / الدولار الكندي بعد قرار سياسة بنك كندا

الدولار الكندي ، الذي بدأ الأسبوع بقوة ، يحاول الآن الاستمرار بعد قرار البنك المركزي بالحفاظ على السياسة النقدية الحالية. حيث ان اللوني تعثر بعد نتائج الاجتماع. في البداية ،

Larisa Kolesnikova 22:06 2021-09-09 UTC+2

زوج اليورو / الدولار الأمريكي: ينتظر اليورو قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن تناقص التيسير الكمي وانتخابات ألمانيا في سبتمبر

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية يوم أمس بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية ، بينما انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في شهر تقريبًا. أنهى زوج يورو / دولار يومه

Viktor Isakov 23:29 2021-09-03 UTC+2

من المحتمل أن يطور اليورو اتجاه هبوطي حيث يمتد الدولار الأمريكي في النمو

افتتح اليورو اليوم بارتفاع حيث يدفع المشترون زوج يورو / دولار بثبات إلى الأعلى. حيث يرتبط هذا الاتجاه الصعودي بضعف الدولار الأمريكي الذي هبط بسبب بيانات الوظائف في الولايات المتحدة

Anna Zotova 22:36 2021-09-02 UTC+2

تنخفض البيتكوين بأكثر من 1000 دولار بسبب تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي

وجه محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي نُشر يوم الأربعاء ضربة قاسية لسوق العملات المشفرة. حيث يشعر المستثمرون بقلق عميق بشأن مستقبل عملة البيتكوين بالإضافة إلى الأصول الرقمية الأخرى

Irina Maksimova 20:52 2021-08-20 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.