Forex Analysis & Reviews: Analysis of the trading week of August 8-12 for the EUR/USD pair. COT report. The euro currency found support in the form of an inflation report in the US, and what next?
time 14.08.2022 07:19 PM
time Relevance up to, 14.08.2022 06:36 AM

Long-term perspective.

This image is no longer relevant

The EUR/USD currency pair has gained about 75 points during the current week. Probably the key event of this week was the exit of the pair from the side channel, in which they spent about three weeks. Almost the only important report this week that contributed to this was American inflation. It is unlikely that the significance of this report seriously surprised anyone, but it should be noted that this is the first serious decline in the consumer price index since it began its growth about a year ago. What does the reduction in inflation to 8.5% mean? From our point of view, inflation has begun the process of decline. It is unknown how long it will take to return to 2%, at what rate it will slow down, and whether it will slow down at all every month (as the Fed wants). And it turns out that the probability of further aggressive rate hikes in the US has decreased, but this report has not changed anything because rates will still rise, and an increase of 0.5% can hardly be called "dovish" or "soft" tightening. Thus, the US dollar remains in a better position than the euro. It's another matter of how the market interprets the inflation report and assesses the prospects for a Fed rate hike. We have already said this week that a turning point may come when the market has already worked out all future rate hikes, and there is no need for them to buy the dollar. From our point of view, this is a rather dangerous moment since it is never possible to say for sure whether one or another long-term factor has fully worked out the market or not. Since the pair is still located below the Ichimoku cloud and has a high chance of a rebound from the Senkou Span B line, we can say from the 24-hour TF that it is too early to think about an uptrend. We believe that the global downtrend may resume, as traders could hardly consider the change in the rhetoric of some Fed members, who have already talked about a total rate hike to 4-4.5% this week.

COT analysis.

Over the past six months, COT's reports on the euro currency have raised many questions. The illustration above clearly shows that for most of 2022, they showed a frank "bullish" mood of professional players, but at the same time, the European currency was steadily falling. The situation has changed, but not in favor of the euro currency. If earlier the mood was "bullish" and the euro currency was falling, now the mood is "bearish," and the euro currency is also falling. Therefore, so far, we do not see any reason for the growth of the euro because the absolute majority of factors remain against it. During the reporting week, the number of buy-contracts from the "Non-commercial" group increased by 8.4 thousand, and the number of shorts - by 4.1 thousand. Accordingly, the net position increased by about 4 thousand contracts, which is a meager change for the euro. The mood of the major players remains "bearish." From our point of view, this fact very eloquently indicates that at this time, even professional traders still do not believe in the euro currency. The number of buy contracts is lower than the number of sell contracts for non-commercial traders by 35 thousand. Therefore, we can state that the demand for the US dollar is high, and the demand for the euro is quite low. The fact that major players are not in a hurry to buy euros may lead to a new, even greater drop. Over the past six months or a year, the euro currency has not been able to show even a tangible correction, let alone something more. The maximum upward movement was about 400 points. Over the past four weeks, the pair have just managed to adjust by 400 points. Is the plan completed?

Analysis of fundamental events

The key event this week was the inflation report, which we have already talked about more than once. Apart from this report, there is practically nothing to highlight. In the European Union, a report on industrial production was published on Friday, which showed an increase in volumes in June by 0.7% m/m, much higher than forecasts. As you can see, this report did not save the euro currency on Friday, as it was getting cheaper most of the day. A report on consumer sentiment from the University of Michigan in the States was released yesterday. It continues to grow after it collapsed to its historical lows near the 50 mark. However, it is unlikely that the strengthening of the US currency can be associated with not the most significant report, which also came out very late. In general, we can say that market participants this week, after the release of American inflation data, started for health and finished for repose. After the dollar's fall on Wednesday, it completely recouped all losses on Friday.

Trading plan for the week of August 15 – 19:

1) On the 24-hour timeframe, the pair continues to trade near its 20-year lows. Almost all factors still support the long-term growth of the US dollar. Traders failed to overcome the Ichimoku cloud, so the upward movement and purchases of the euro currency are still irrelevant. You need to wait at least for consolidation above the Senkou Span B line and only after that consider long positions;

2) The sales of the euro/dollar pair are still more relevant now. The price has overcome the critical line, but it may rest against the Senkou Span B. Therefore, we still expect a new drop with a target of 0.9582 (161.8% Fibonacci).

Explanations of the illustrations:

Price levels of support and resistance (resistance /support), Fibonacci levels – target levels when opening purchases or sales. Take Profit levels can be placed near them;

Ichimoku indicators (standard settings), Bollinger Bands (standard settings), MACD (5, 34, 5);

Indicator 1 on the COT charts - the net position size of each category of traders;

Indicator 2 on the COT charts - the net position size for the "Non-commercial" group.

Paolo Greco,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • فيراري من إنستافوركس
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة واربح فيراري
    إف8 تريبوتو
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع مبلغ 3000 دولار في حسابك واربح 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

قد يغير تقرير الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ميزان القوة في سوق الصرف الأجنبي لصالح مشتري الدولار

قد تؤدي البيانات المهمة عن معدلات النمو في الاقتصاد الأمريكي إلى إطلاق العنان لسوق صاعد للأصول الخطرة التي يوجد طلب جيد عليها بعد اجتماع يوم أمس لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

Jakub Novak 23:55 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: المستقبل المشرق للعملة الأمريكية.

تم تداول زوج العملات يورو / دولار أمريكي ببطء وعلي مضض في معظم يوم الأربعاء. إنه أمر مثير للدهشة لأنه في اليوم السابق ، انخفض الزوج بشكل غير متوقع بمقدار

Paolo Greco 23:32 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: قد لا يكون بوريس جونسون عاطلاً عن العمل لفترة طويلة.

يتداول زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي بشكل عرضي خلال معظم جلسة تداول يوم الأربعاء. تذكر أنه في هذه المقالة ، لا نأخذ في الاعتبار تقلبات السوق التي حدثت

Paolo Greco 23:25 2022-07-28 UTC+2

يورو / دولار أمريكي. نتائج اجتماع يوليو: خيبة أمل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن الاتجاه الهبوطي لا يزال ساريًا

خيبت نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو آمال المضاربين على ارتفاع الدولار. لا يمكن وصف حكم الجهة التنظيمية الأمريكية بأنه "متشائم" ، لكن تم تشكيل التجار بشكل أكثر عدوانية

Irina Manzenko 22:26 2022-07-28 UTC+2

اليورو مقابل الدولار الأميركي التفكير بحرص

من الواضح أن الأسواق المالية قد بالغت في ذلك ، ردًا على إعلان جيروم باول أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيصل إلى مستوى محايد طويل الأجل عند 2.5٪. الشيء

Marek Petkovich 22:21 2022-07-28 UTC+2

ما الذي يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم وكيفية تداول اليورو والجنيه في هذا الوقت

اليوم هو يوم مثير للاهتمام ، حيث يمكن أن يتغير كل شيء في دقيقة واحدة: إما أن تسقط الأسواق في الهاوية ، أو لن يحدث شيء على الإطلاق. دعونا نتعرف

Jakub Novak 23:01 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي. 27 يوليو - أجرى ريشي سوناك وليز تروس مناقشة انتخابية. فاز تروس.

بدأ زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي في الانخفاض يوم الثلاثاء من اللون الأزرق. ومع ذلك ، هذا فقط للوهلة الأولى. تذكر أن اليورو والجنيه الإسترليني قد أظهروا تحركات

Paolo Greco 17:19 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 27 يوليو 2022: اليوم هو ما كان الجميع ينتظره منذ فترة طويلة - اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قام زوج العملات يورو / دولار أمريكي بمحاولتين أخريين يوم الثلاثاء لتجاوز مستوى موراي "4/8" أو 1.0254. مرة أخرى ، فاشل. بعد ذلك ، انخفض بشكل ملحوظ تحت خط المتوسط

Paolo Greco 17:07 2022-07-27 UTC+2

اقتصاد ألمانيا على وشك الانكماش

تراجعت ثقة الأعمال في ألمانيا إلى أدنى مستوى لها منذ جائحة كوفيد-19 بسبب المخاوف المتزايدة من أن يؤدي التضخم القياسي وإمدادات الطاقة المحدودة إلى دخول أكبر اقتصاد في أوروبا

Andrey Shevchenko 23:50 2022-07-26 UTC+2

اليورو يسقط من الرف

عندما تقاتل مع وحش واحد ، هناك أمل في الفوز ، ولكن عندما يكون هناك العديد من هذه الوحوش في وقت واحد ، فإن فرص الاحتفال بالنجاح في المعركة تتلاشى

Marek Petkovich 23:50 2022-07-26 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.