empty
 
 

Forex Analysis & Reviews: GBP/USD: Can the correction of the pound be trusted?
time 29.09.2022 03:00 PM
time Relevance up to, 30.09.2022 12:27 PM

The pound against the dollar is trying to develop a correction, but the price growth looks very unconvincing. Even though the Bank of England is trying to put out fires in the markets, the British pound still remains under pressure.

The reasons for this are quite obvious: investors are still concerned about the government's plans to reduce taxes in the country. The overwhelming majority of experts are confident that fiscal stimulus measures in Britain can cause inflation and inflate the national debt. There are also more harsh comments from British politicians, not only from the Labour Party, but also from the Conservatives. Many call the Finance Ministry's initiative a thoughtless gamble that could lead to an economic catastrophe.

Economists, in turn, point out that the price of this financial experiment is too high: according to preliminary data, the British government will need to borrow more than 70 billion pounds by the end of the current fiscal year (which ends in April 2023) and another 250 billion over the next five years. Experts warn that the authorities, in this case, will have to turn on the printing press to finance budget expenditures.

This image is no longer relevant

The International Monetary Fund has also added fuel to the fire, which, as a rule, voices rather restrained and politically verified comments. This time, representatives of the IMF published a very categorical statement in which they called on the British government to reconsider the proposed innovations. According to the Fund, the updated tax policy will lead to a further increase in inflation and "deepening inequality." At the same time, the IMF made it clear quite transparently that the plan proposed by Britain's finance ministry is beneficial primarily to the most affluent segments of society.

Following the IMF, Moody's experts also voiced their opinion. The rating agency raised its assessment of the risk of downgrading the country's credit rating and lowered its growth forecast for the British economy next year—from 0.9% to 0.3%.

However, despite the growing barrage of criticism, Prime Minister Liz Truss came to the defense of her government and supported the tax reform proposed by the finance ministry.

For this reason, the pound could not regain its lost positions. In pair with the dollar, the pound corrected, but did not even come close to the 10th figure. After reaching 1.0914, the pair turned 180 degrees and drifted.

Investors were skeptical about the actions of the Bank of England, which said it would buy up to 5 billion pounds a day of long-term government bonds until at least October 14. The statement of the English regulator states that "the purpose of such purchases is a return to normal market conditions. Purchases will be made on any scale necessary to achieve the goal."

On the one hand, the regulator prevented a collapse in the UK bond market and somewhat softened the blow. But on the other hand, the root of the problem remains: the British government is not going to revise its tax innovations.

Therefore, the intervention of the BoE will not be a panacea in the long and even medium term. The very fact of intervention in the government bond market has a twofold significance for the pound, and, in my opinion, this is more of a bearish factor than the other way around. The news that the Truss government does not plan to revise its fiscal policy, and Britain's new finance minister, Kwasi Kwarteng will not resign will serve as an anchor for the GBP/USD pair.

The greenback, in turn, continues to stay afloat. The US dollar index resumed its growth after yesterday's correction. The market is increasingly saying that the Fed will raise the rate by 75 points again at the November and December meeting. At least, there is almost no doubt about November: the overwhelming majority of economists surveyed by Reuters said this scenario is highly likely to happen. Therefore, the downward prospects of GBP/USD are due not only to the weakening of the pound, but also to the strengthening of the dollar.

From a technical point of view, the pair on the D1 timeframe is located between the middle and lower lines of the Bollinger Bands indicator, as well as under all the lines of the Ichimoku indicator, which shows a bearish "Parade of Line" signal. All these signals of a technical nature also indicate the priority of the downward movement. The first, and so far the main target of the downward trend is at 1.0700, the lower line of the Bollinger Bands on the daily chart. If the GBP/USD bears consolidate below this target, they will open their way to the base of the 6th figure (the lower line of the Bollinger Bands on the four-hour chart).

Irina Manzenko,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2023
EURUSD
Euro vs US Dollar
Select timeframe
5
min
15
min
30
min
1
hour
4
hours
1
day
1
week
Start trade
Start trade

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع 3,000 دولار في حسابك واحصل على $3,000 وأكثر من ذالك!
    في فبراير نحن نقدم باليانصيب $3,000 ضمن حملة إيداع الحظ!
    احصل على فرصة للفوز من خلال إيداع 3,000 دولار في حساب تداول. بعد أن استوفيت هذا الشرط، تصبح مشاركًا في الحملة.
    انضم إلى المسابقة
  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

قد يغير تقرير الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ميزان القوة في سوق الصرف الأجنبي لصالح مشتري الدولار

قد تؤدي البيانات المهمة عن معدلات النمو في الاقتصاد الأمريكي إلى إطلاق العنان لسوق صاعد للأصول الخطرة التي يوجد طلب جيد عليها بعد اجتماع يوم أمس لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

Jakub Novak 23:55 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: المستقبل المشرق للعملة الأمريكية.

تم تداول زوج العملات يورو / دولار أمريكي ببطء وعلي مضض في معظم يوم الأربعاء. إنه أمر مثير للدهشة لأنه في اليوم السابق ، انخفض الزوج بشكل غير متوقع بمقدار

Paolo Greco 23:32 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: قد لا يكون بوريس جونسون عاطلاً عن العمل لفترة طويلة.

يتداول زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي بشكل عرضي خلال معظم جلسة تداول يوم الأربعاء. تذكر أنه في هذه المقالة ، لا نأخذ في الاعتبار تقلبات السوق التي حدثت

Paolo Greco 23:25 2022-07-28 UTC+2

يورو / دولار أمريكي. نتائج اجتماع يوليو: خيبة أمل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن الاتجاه الهبوطي لا يزال ساريًا

خيبت نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو آمال المضاربين على ارتفاع الدولار. لا يمكن وصف حكم الجهة التنظيمية الأمريكية بأنه "متشائم" ، لكن تم تشكيل التجار بشكل أكثر عدوانية

Irina Manzenko 22:26 2022-07-28 UTC+2

اليورو مقابل الدولار الأميركي التفكير بحرص

من الواضح أن الأسواق المالية قد بالغت في ذلك ، ردًا على إعلان جيروم باول أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيصل إلى مستوى محايد طويل الأجل عند 2.5٪. الشيء

Marek Petkovich 22:21 2022-07-28 UTC+2

ما الذي يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم وكيفية تداول اليورو والجنيه في هذا الوقت

اليوم هو يوم مثير للاهتمام ، حيث يمكن أن يتغير كل شيء في دقيقة واحدة: إما أن تسقط الأسواق في الهاوية ، أو لن يحدث شيء على الإطلاق. دعونا نتعرف

Jakub Novak 23:01 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي. 27 يوليو - أجرى ريشي سوناك وليز تروس مناقشة انتخابية. فاز تروس.

بدأ زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي في الانخفاض يوم الثلاثاء من اللون الأزرق. ومع ذلك ، هذا فقط للوهلة الأولى. تذكر أن اليورو والجنيه الإسترليني قد أظهروا تحركات

Paolo Greco 17:19 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 27 يوليو 2022: اليوم هو ما كان الجميع ينتظره منذ فترة طويلة - اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قام زوج العملات يورو / دولار أمريكي بمحاولتين أخريين يوم الثلاثاء لتجاوز مستوى موراي "4/8" أو 1.0254. مرة أخرى ، فاشل. بعد ذلك ، انخفض بشكل ملحوظ تحت خط المتوسط

Paolo Greco 17:07 2022-07-27 UTC+2

اقتصاد ألمانيا على وشك الانكماش

تراجعت ثقة الأعمال في ألمانيا إلى أدنى مستوى لها منذ جائحة كوفيد-19 بسبب المخاوف المتزايدة من أن يؤدي التضخم القياسي وإمدادات الطاقة المحدودة إلى دخول أكبر اقتصاد في أوروبا

Andrey Shevchenko 23:50 2022-07-26 UTC+2

اليورو يسقط من الرف

عندما تقاتل مع وحش واحد ، هناك أمل في الفوز ، ولكن عندما يكون هناك العديد من هذه الوحوش في وقت واحد ، فإن فرص الاحتفال بالنجاح في المعركة تتلاشى

Marek Petkovich 23:50 2022-07-26 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.