empty
 
 
07.08.2019 01:38 PM
US yields continue to slide, USD/JPY to touch 105.00

US Treasuries have continued to strengthen with the 10-year yield declining to fresh 34-month lows near 1.65%. The 2-year yield has also declined to 1.57%, the lowest level since October 2017.

Fed Funds futures have now fully priced in a further rate cut during September meeting with a 75% chance of a further 25 basis-point cut and over 20% chance of a 0.50% cut.

USD/JPY found support below 106.00 in the Asian trade, but rallies were held to 106.30 with a fresh retreat ahead of the New York session's opening. The current yield curve will put strong downward pressure on USD/JPY.

Global central banks have continued to ease monetary policy with the Reserve Bank of New Zealand cutting rates to a record low of 1.00% from 1.50%, while the Indian and Thai central banks have also delivered rate cuts.

Hopes for further global monetary easing will provide some net support to equity markets with US futures making tentative gains. Equity-market gains will curb yen support to some extent.

Overall confidence in trade and global growth is, however, liable to weaken further in the short term. It will maintain underlying demand for defensive assets, and net yen demand is likely to increase.

President Trump is likely to launch another barrage of criticism over Federal Reserve policies and protest against dollar strength. Accusations of currency manipulation may also intensify.

Strong US data releases would ease concerns, but there are no major reports this week. Thus, business confidence is likely to slide given the threat of increased tariffs.

Japanese investors will remain extremely wary over US policies, the threat of intervention to weaken the dollar, and sharp currency losses. Capital outflows are likely to remain weak and maintain structural yen demand.

If there is a rapid USD/JPY retreat to 105.00, the Bank of Japan is likely to intervene verbally and trigger a sharp corrective bounce.

This image is no longer relevant

Tim Clayton,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2024
ইনস্টাফরেক্স দিয়ে ক্রিপ্টোমুদ্রা দর পরিবর্তনে আয় করুন।
মেটাট্রেডার 4 ডাউনলোড করে আপনার প্রথম ট্রেড চালু করুন।
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $6000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা ডিসেম্বর $6000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

সুপারিশকৃত নিবন্ধ

এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.
Widget callback