empty
 
 
02.11.2021 11:18 AM
OPEC rejects call of US to ramp up production

This image is no longer relevant

Disagreement is brewing between OPEC and the United States as more alliance members reject President Joe Biden's call to ramp up production. Earlier, Biden requested the group to increase output to help lower gas prices.

On Monday, Kuwait joined Iraq, Algeria, Angola and Nigeria in the stance that the cartel should stick to its plan of gradually raising production. It mentioned that markets are currently well balanced, so there is no need to boost output.

Further discussion should take place this Thursday, when OPEC members meet to talk about further plans on the oil industry. At the moment, the key issue is the rise of prices to $ 85 a barrel. US gas is also at a seven-year high of $ 3.70 a gallon.

This image is no longer relevant

US, India, Japan and other importers are precisely the ones campaigning for OPEC to quickly ease supply restrictions imposed by last year's quarantines.

Although Biden declined to say how he would react if OPEC did not change course, many analysts suggested that the US might sell some of its strategic oil reserves.

After all, Angola Energy Minister Diamantino Azevedo said the monthly increase of roughly 400,000 is working out remarkably well, so there is absolutely no need for OPEC to deviate from this plan.

Many members, including Saudi Arabia, also argued that they should not pump oil faster because lockdowns in some countries still undermine demand. Additionally, several countries are yet to reach their production quotas after sharply cutting output last year. If the group raises their target, accomplishing it will be much more difficult.

Also, OPEC said the increase in crude oil exports will have little impact on the decline in electricity prices, which have risen sharply due to shortages of natural gas and coal in parts of Europe and Asia.

And although the group often surprises with its sometimes sudden policy changes, none of it directly opposed Biden's public comments, leaving some room to maneuver.

The dispute will arise when world leaders gather for COP26 climate talks in Glasgow. US already said it will push for more action to tackle climate change and will also try to ensure consumers are not undermined by higher energy prices.

Andrey Shevchenko,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2024
ইনস্টাফরেক্স দিয়ে ক্রিপ্টোমুদ্রা দর পরিবর্তনে আয় করুন।
মেটাট্রেডার 4 ডাউনলোড করে আপনার প্রথম ট্রেড চালু করুন।
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $1000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা এপ্রিল $1000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

সুপারিশকৃত নিবন্ধ

এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.
Widget callback