01.12.2022 09:07 AM
The "flying" dollar: the sound of the fall. The Fed is on the defensive

This image is no longer relevant

By the end of the week, the greenback surrendered the lion's share of its positions, unable to withstand the onslaught of the Federal Reserve, which is set to further tighten monetary policy. The central bank once again reiterated its position on scaling back the pace of its interest rate hikes, thereby weakening the U.S. currency.

According to Fed Chairman Jerome Powell, the central bank is preparing to slow the pace of interest rises in the first months of winter. He admits that the rates will increase for some time, and then this growth will stop and they will remain at their current level. According to Powell, these measures will help in the fight against inflation: "The time for moderating the pace of rate increases may come as soon as the December meeting," Powell said. "Given our progress in tightening policy, the timing of that moderation is far less significant than the questions of how much further we will need to raise rates to control inflation," he said, "and the length of time it will be necessary to hold policy at a restrictive level."

This situation had a negative impact on the dollar's dynamics, which collapsed on Wednesday evening, November 30, after Powell's comments. The greenback weakened considerably on possible December interest rate cuts. The EUR/USD pair added 0.32% on Wednesday, hitting 1.0364. Afterwards, the pair rose steadily, advancing to the next highs. On Thursday morning, December 1, EUR/USD was trading at 1.0446.

This image is no longer relevant

Analysts pay attention to the pair's growth, despite the disappointing data on eurozone inflation. According to experts' estimates, recent reports showed a more significant than expected slowdown in price growth in the area in November 2022. Such developments became an argument in favor of slowing down the pace of tightening of the monetary policy by the European Central Bank and an additional restraining factor for the euro.

Many experts believe that the worst is yet to come for the European economy and the single currency. Among the negative factors analysts point to rising gas prices and the general economic instability. At the same time the European Commission believes that the eurozone economy will plunge into recession in the fourth quarter of 2022, which will extend until the first quarter of 2023. Analysts pay attention to the risk of debt crisis in the euro area, which will negatively affect the euro's dynamics.

On this background, the Fed remains faithful to its chosen course, aimed at tightening the monetary policy. Many traders and investors believe that the Fed will take a pause in raising rates in the second quarter of 2023. Powell's recent comments contribute to such expectations, analysts note. In addition, the Fed is expected to raise interest rates by 50 bps at the meeting on December 13-14. Recall that in 2022, the central bank has raised the rate four times by 75 bps.

The Fed's current tightening of monetary policy is a response to a spike in inflation in the U.S. that has not been seen in the past 40 years. The Fed has responded by rapidly raising interest rates. The central bank is expected to raise its key rate from almost zero to a range of 4.25-4.50% at its December meeting. Some analysts believe this will help avoid a serious recession in the economy.

The Fed's actions, which are rated as the most aggressive since the 1980s, have now raised the key rate target range to 3.75%-4% from almost zero in March 2022. According to Powell, in the near future the level of the key rate may be "higher" than previously expected. Recall that in September this year the average forecast for it was 4.6%. However, at the December 13-14 meeting, the recent forecasts may be updated and adjusted according to the current situation.

According to the Fed's estimates, the central bank expects rising inflation over the next 12 months. According to Powell, at the moment there is no "compelling evidence" of its speedy slowdown. In his speech, the Fed chairman looked at the components of inflation in the U.S. and concluded that the rise in commodity prices has slowed. However, he does not consider this a victory over commodity inflation. The head of the Fed expressed a similar view on the slowdown in inflation for housing rents.

Analyzing U.S. services inflation, Powell drew attention to the shortage of supply in the labor market. The labor market "shows only tentative signs of rebalancing," he said. At the same time, despite rising rates, the U.S. economy is strengthening on the back of steady demand and stable hiring. However, this stability is deceptive, as it indicates the need for continuous rate hikes, Powell emphasized. Another sign of the cooling U.S. labor market was the ADP National Employment report, which showed a significant drop in job openings in October. According to ADP, the number of jobs in the U.S. private sector increased less than experts predicted. This indicates a decline in demand for labor amid high interest rates, experts believe.

The central bank will release its monthly report on U.S. employment on Friday, December 2. The consensus is for 200,000 jobs added by the end of November. According to economists, this is the slowest growth rate in two years. As for the slowdown in rate hikes, the central bank considers this the best way to "balance risks". Given this background, most market participants (91%) believe the central bank is likely to raise interest rates by 50 basis points, to 4.25-4.5% by year end. At the same time, the rate will reach its peak in May 2023, rising to 5%, experts summarize.

Larisa Kolesnikova,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2023
Euro vs US Dollar
1 মাস
l Kolesnikova
Start trade
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $8000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা মার্চ $8000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

Recommended Stories

মার্কিন স্টক মার্কেটে প্রবৃদ্ধির সাথে লেনদেন শেষ হয়েছে, ডাও জোন্স সূচক 0.43% বৃদ্ধি পেয়েছে

একই সময়ে, এমন কিছু সূচক প্রকাশিত হয়েছে যা ওয়াল স্ট্রিটের প্রবৃদ্ধিকে আটকে রাখছে, উদাহরণস্বরূপ, অভ্যন্তরীণ সামষ্টিক পরিসংখ্যান। মার্কিন বাণিজ্য বিভাগ চতুর্থ প্রান্তিকে দেশটির জিডিপি প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাসকে বার্ষিক ভিত্তিতে 2.6%-এ নামিয়ে

Thomas Frank 07:29 2023-03-31 UTC+2

তেলের দাম বৃদ্ধির জন্য অনেক ইতিবাচক কারণ রয়েছে

বুধবার বিকেলে তেলের দাম উঠা-নামা করে। মে ডেলিভারির জন্য ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট (WTI) নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জে 0.36% বেড়ে ব্যারেল প্রতি $73.39 এ ট্রেড করছে। তেলের দাম বিশেষত ব্যাংকিং সংকটের

Natalia Andreeva 06:55 2023-03-30 UTC+2

ইউরো ক্ষেপণাস্ত্র একটি ছোট ফ্লাইট? সম্ভবত এটি শীঘ্রই পড়ে যাবে

ডলারের কিছু বিভ্রান্তির সুযোগ নিয়ে ইউরোপীয় মুদ্রা একটি উল্লেখযোগ্য লাফ দিয়েছে। পরবর্তীটি বারবার তার পতন থেকে পুনরুদ্ধার করেছে, কিন্তু এখন এটি EUR/USD জোড়ায় তার প্রতিদ্বন্দ্বীর কাছে হেরে যাচ্ছে। যাইহোক, বিশেষজ্ঞরা

Larisa Kolesnikova 11:04 2023-03-29 UTC+2

মার্কিন স্টক মার্কেট নিম্নমুখী, ডাও জোন্স 0.12% নিচে

নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের বন্ধে, ডাও জোন্স 0.12%, S&P 500 সূচক 0.16%, NASDAQ কম্পোজিট সূচক 0.45% কমেছে। ব্যবসায়ীদের নজর ব্যাংকিং খাতকে ঘিরে। সোমবার, ইউএস ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন (এফডিআইসি) ঘোষণা

Thomas Frank 07:33 2023-03-29 UTC+2

USD এর বিপরীতে বুলিশ হতে EUR চেষ্টা চালিয়ে যাচ্ছে

শুক্রবার, একক ইউরোপীয় মুদ্রা তার আমেরিকান প্রতিপক্ষের বিপরীতে প্রায় 0.7% কমে 1.0760-এ দাঁড়িয়েছে। EUR/USD পেয়ার টানা দ্বিতীয় দিনের জন্য রেড জোনে ক্লোজ হয়েছে। এই জুটির সংশোধনমূলক মুভমেন্টটি বেশ স্বাভাবিক দেখাচ্ছিল

Viktor Isakov 11:53 2023-03-28 UTC+2

মার্কিন শেয়ারবাজার মিশ্র বন্ধ, ডাও জোন্স 0.60%

তেল ও গ্যাস, অর্থ ও টেলিযোগাযোগ খাত শক্তিশালী হওয়ার কারণে সোমবার মার্কিন শেয়ারবাজার বিভিন্ন দিকে লেনদেন শেষ করেছে। প্রযুক্তি, ইউটিলিটি এবং ভোগ্যপণ্যের ক্ষেত্রে বাইরে থেকে নেতিবাচক গতিশীলতার পটভূমিতে বাজার প্রদর্শন

Thomas Frank 09:15 2023-03-28 UTC+2

স্বর্ণের মূল্য কমছে যদিও বৃদ্ধির প্রচুর কারণ রয়েছে

সোমবার সকালে স্বর্ণের দাম কমেছে, যদিও তার আগে এটি টানা 4 সপ্তাহ ধরে ক্রমাগত বেড়েছে। লন্ডন সময় 07:00 পর্যন্ত, নিউ ইয়র্কে মার্কিন স্বর্ণের ফিউচার 0.11% কমে $1,989 প্রতি আউন্সে নেমেছে।

Natalia Andreeva 05:40 2023-03-28 UTC+2

EUR/USD: ডলারকে হারানোর চেষ্টায়, ব্যাংকিং ব্যবস্থা প্রায় ভেঙে পড়েছিল

মার্কিন মুদ্রার নতুন সপ্তাহ অপেক্ষাকৃত ইতিবাচক শুরু হয়েছে, গত সপ্তাহের শেষে প্রাপ্ত সূক্ষ্ম ভারসাম্য বজায় রাখার চেষ্টা করছে। বৈশ্বিক ব্যাংকিং ব্যবস্থায় সাম্প্রতিক গুরুতর ব্যাঘাত ডলারের অবস্থানকে কিছুটা ক্ষুন্ন করেছে, কিন্তু

Larisa Kolesnikova 05:25 2023-03-28 UTC+2

USD/JPY: হতাশাবাদে আচ্ছন্ন হয়েছে

USD/JPY পেয়ার ক্রমাগত নিচের দিকে নামছে, এবং শুক্রবারের প্রথম দিকে 1.5 মাসের সর্বনিম্ন 130.2-এ পৌঁছে। বিশ্লেষকরা সতর্ক করেছেন যে মার্কিন ডলার হারানোর ধারা বেশ কিছুদিন অব্যাহত থাকতে পারে। কেন মার্কিন

Аlena Ivannitskaya 07:28 2023-03-27 UTC+2

GBP/USD: ফেড এবং ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের বৈঠকের পর পাউন্ডের পূর্বাভাস

ব্রিটিশ পাউন্ড তার সাপ্তাহিক লাভ বজায় রেখে ডলারের বিপরীতে 1.2200 এর নিচে নেমে গেছে। সর্বশেষ ঘটনা বিশ্লেষণ করছিল ব্যবসায়ীরা। শেষ পর্যন্ত GBP/USD মুভমেন্টের মূল ফ্যাক্টর কী হবে: ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের

Anna Zotova 06:29 2023-03-27 UTC+2
এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.