01.12.2022 02:30 PM
DXY: Did Jerome Powell let the dollar slide?

This image is no longer relevant

The dollar and its DXY index fell sharply Wednesday after Fed Chairman Jerome Powell cooled down excessive expectations of dollar bulls. Speaking at the Brookings Institution in Washington, Powell said that the US central bank could slow the pace of interest rate hikes as early as December. In his view, a slowdown at this stage is a good way to balance risks.

At the same time, Powell warned that the fight against inflation is far from over and key questions remain unanswered, including how high rates will eventually need to be raised and for how long—although the final rate is likely to be "somewhat above 4.6%." He also said that the Fed has already been "pretty aggressive" with its rate hikes and will not try to collapse the economy with further steep hikes just to get price growth under control faster.

Now, after these statements by Powell, the probability of a 50 basis point rate hike in December is estimated by market participants at 80%, according to CME Group.

Market participants are now waiting for latest data from the Department of Labor on the state of the US labor market (to be released Friday at 13:30 GMT) to get an idea of its strength. The state of the national labor market, together with data on GDP and inflation in the country are key factors in determining the Fed's monetary policy parameters.

As we noted in our previous review, NFP growth of 200,000, even though it was relatively down from the previous month, when +261K new jobs were created, is an acceptable figure for the Fed, indicating enough a stable state of the US labor market. According to various estimates, 150,000 new jobs should be added every month for the normal functioning of the US labor market.

However, the dollar may continue to decline if the US Department of Labor report disappoints investors. By the way, the ADP report published yesterday with data on the number of new jobs created in the private sector of the American economy fell short of the forecast: employment in November improved by 127,000 (against the forecast of 200,000 and the previous value of 239,000).

While there is no direct correlation between the ADP report and Non-Farm Payrolls, this report is often considered a precursor to official data from the US Department of Labor, and its weaker parameters may suggest a similarly weak report from the Department of Labor.

It is worth noting that market participants ignored Wednesday's positive report from the Bureau of Economic Analysis at the US Department of Commerce with revised data on US GDP in the 3rd quarter (+2.9% against the forecast of +2.7% and the previous indicator of +2.6%) and price indices, indicating an increase in prices and spending on personal consumption by Americans. This indicator (the Core Personal Consumption Expenditure Index, or the Core PCE Price Index, Core PCE) is the main measure of inflation that Fed officials use as the main indicator of inflation, and it still indicates rising inflation in the country.

As for the dollar and its DXY index, the near term prospect—the 105.00 support level on the DXY chart—is still standing and resisting a breakout. Economists say the 105.00 level should keep the dollar index from falling deeper, especially given concerns about the coronavirus in China, the ongoing geopolitical crisis in Europe and recession risks in the world's largest economies. In this situation, economists assume that the dollar should again win as a popular defensive asset.

Today, market participants will pay attention to the publication (from 13:30 to 15:00 GMT) of a whole block of important macro statistics for the United States. If it turns out to be positive, it will give dollar buyers a chance to take a breath. In the meantime, the dollar remains under pressure, also awaiting the publication on Friday of the official report on the US labor market for November.

Jurij Tolin,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2023
Euro vs US Dollar
টাইমফ্রেম নির্বাচন করুন
ট্রেড শুরু করুন
ট্রেড শুরু করুন
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $8000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা মার্চ $8000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

Recommended Stories

ব্ল্যাকরক ধারণা করছে যে ব্যাংকিং খাতে সংকট সত্ত্বেও ফেড সুদের হার বৃদ্ধি বজায় রাখবে

ব্ল্যাকরক ইনকর্পোরেটেড একটি আন্তর্জাতিক বিনিয়োগ কোম্পানি যার সদর দপ্তর নিউ ইয়র্কে অবস্থিত। এটি বিশ্বের বৃহত্তম বিনিয়োগ সংস্থাগুলোর মধ্যে একটি এবং এটির অধীনে পরিচালিত সম্পদের ক্ষেত্রে বিশ্বের বৃহত্তম। 2022 সালের শেষ

Andrey Shevchenko 18:24 2023-03-29 UTC+2

ডলারের পরিস্থিতি কেমন থাকবে?

ব্যাংকিং সঙ্কট কিছুটা কমা সত্ত্বেও, নেতিবাচক অর্থনৈতিক পরিণতির সম্ভাবনা রয়ে গেছে। এবং এটি এখনও স্পষ্ট নয় যে ব্যাঙ্কের পতন শুধুমাত্র সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক এবং সিগনেচার ব্যাঙ্ক অফ নিউ ইয়র্কের মধ্যে

Irina Yanina 16:38 2023-03-29 UTC+2

GBP/JPY: পাউন্ড স্টার্লিং ক্রেতা খুঁজে পেয়েছে

28 মার্চে পাউন্ড স্টার্লিংয়ের মূল্য পর্যায়ক্রমে জাপানি ইয়েনের বিপরীতে বেড়েছিল। তবে শেষ পর্যন্ত ক্রেতারা বাজার দখল করে নেন। উল্লেখ্য যে এই পেয়ার ঝুঁকির প্রতি খুবই সংবেদনশীল। জাপানি বন্ড মার্কেটের দিকে

Irina Yanina 16:32 2023-03-29 UTC+2

স্বর্ণের মূল্যের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা পরীক্ষার সম্মুখীন হতে পারে

সংবাদের অভাব এমনিতেই শেয়ারবাজারের জন্য সুখবর বয়ে নিতে। তিনটি মার্কিন ব্যাঙ্কের দেউলিয়া হওয়া, ক্রেডিট সুইসের অধিগ্রহণ এবং ফার্স্ট রিপাবলিক এবং ডয়েচে ব্যাঙ্কের সংকটের কারণে বিনিয়োগকারীরা নিরাপদ বিনিয়োগস্থলের দিকে ঝুঁকছে। ফলে

Marek Petkovich 16:05 2023-03-29 UTC+2

ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতার মধ্যে EUR/USD পেয়ারের মূল্য বেড়ে চলেছে। শুক্রবার পরিস্থিতির মোড় ঘুরে যেতে পারে

ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা, ইসিবি নীতিনির্ধারকদের হকিশ মন্তব্য এবং ফেডের পরবর্তী নীতিগত পদক্ষেপের অপ্রত্যাশিত প্রত্যাশার মধ্যে EUR/USD পেয়ারের মূল্য ক্রমবর্ধমানভাবে বেড়ে চলেছে। এই মৌলিক পটভূমিতে ইউরোর ক্রেতারা EUR/USD পেয়ারের মূল্যকে

Irina Manzenko 15:45 2023-03-29 UTC+2

GBP/USD পেয়ারের পর্যালোচনা, 29 মার্চ। ফেডের সুদের হার সম্পর্কিত গুজব ডলারের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলেছে

মঙ্গলবার GBP/USD কারেন্সি পেয়ারের দুর্বল ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্ট অব্যাহত রয়েছে, এর আগে মূল্য মুভিং এভারেজ লাইন থেকে বাউন্স করেছে। অতএব, প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, আমাদের কাছে পাউন্ডের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা অব্যাহত থাকার সমস্ত

Paolo Greco 11:36 2023-03-29 UTC+2

EUR/USD: পর্যালোচনা, 29 মার্চ 2023

মঙ্গলবার, EUR/USD মুদ্রা জোড়া তার ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা বজায় রেখেছে। এত দিন ইউরোপীয় মুদ্রার বৃদ্ধির অযৌক্তিকতা এবং "সুইং" সম্পর্কে কথা বলার পরে এই দুটি ঘটনাকে নতুনভাবে দেখার সময় এসেছে। আমাদের দৃষ্টিকোণ

Paolo Greco 11:25 2023-03-29 UTC+2

ডলারের শক্তিশালী ও টেকসই প্রবৃদ্ধির কোনো সুযোগ নেই

মার্কিন ব্যাংকিং খাতে উত্তেজনা হ্রাসের কারণে ডলার চাপে রয়েছে। সাম্প্রতিক তথ্যগুলি নির্দেশ করে যে ICE ডলার সূচক 102.00 পয়েন্টের কাছাকাছি, সম্ভবত বিনিয়োগকারীরা স্টক মার্কেটে ফিরে আসছে কারণ আর্থিক কর্তৃপক্ষের স্থানীয়

Pati Gani 09:50 2023-03-29 UTC+2

GBP/USD: উন্নত ম্যাক্রো পরিসংখ্যান এবং হকিশ BoE এর উপর পাউন্ড শক্তিশালী হয়

ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড তার মন পরিবর্তন করছে, এবং আর্থিক নীতি কঠোরকরণ চক্রের শেষে ইঙ্গিত দিতে তার অনিচ্ছুকতার দ্বারা উত্সাহিত, পাউন্ড জলের বাইরে মাছের মতো অনুভব করছে। সবকিছু এই সত্যের দিকে

Marek Petkovich 07:28 2023-03-29 UTC+2

ফেড মার্চ মাসে হার বাড়ানোর বিষয়টি গুরুত্ব সহকারে বিবেচনা করছে

আমি পূর্বে এই বছর যুক্তরাজ্য, ইউরোপীয় ইউনিয়ন এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি থেকে কী প্রত্যাশা করতে হবে তা অনুমান করার চেষ্টা করেছি। যেহেতু এটা কোন গোপন বিষয় নয় যে হার

Chin Zhao 05:41 2023-03-29 UTC+2
এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.