empty
 
 
08.12.2022 03:24 PM
EUR/USD. The Fed to set the stage for longer drop in USD in 2023

This image is no longer relevant

The euro seems to leave its lows behind. What does the EU currency await next year?

In 2022, the energy crisis affected the EUR/USD pair significantly. It triggered the strongest collapse of the European currency. According to analysts, the peak of fears about the energy crisis in the eurozone has passed. There are reasons for optimism now.

"Outside of an unseasonably harsh winter, the energy situation in Europe looks manageable given the securing of alternative energy supplies and double-digit energy demand erosion. The drawdown of critical stocks is already progressing better than feared," NatWest reported.

The key factor for the euro/dollar pair exchange rate should continue to be seen primarily through the lens of the balance of payments and terms of trade shift driven by energy prices.

The trade deficit has worsened this year. The cost of energy imports skyrocketed after Russia cut gas exports to the region. As a result, the region's current account became deficit for the first time in years.

NatWest economists expect the euro area's new trade deficit to be counterbalanced by positive net capital flows.

"There is potential for earnings and holdings to be repatriated if the USD strengthens further," the experts noted.

However, winter has just started and it is too early to make any conclusions. If temperatures in Europe fall below critical levels, investors may focus on the supply problem again.

In December, a sharp cold snap is expected in the region, which could lead to a noticeable increase in consumption.

"The winter may turn out to be colder than average, but it's impossible to have that as a base case. Yet valuations appear to include an unrealistically high probability of such a risk case," NatWest added.

It is unlikely that cyclical lows in the EUR/USD pair will be revised next year. Its decline should also be limited to a rebalancing of central bank reserves. The rebalancing should occur to the detriment of the greenback and to the benefit of currencies such as the euro.

This could mean that market players will have to sell USD to buy other currencies in their reserves every time the US currency rallies.

The downtrend for the dollar is inevitable, it is a question of timing. In the coming months, its exchange rate is expected to fall as the peak of the Fed's rate hikes is reached.

NatWest's forecasts for the euro/dollar pair are relatively contained. At the end of the first quarter, the quote should remain below 1.0500, and it should grow up to 1.0600 by the end of the second quarter. At the end of the third quarter, it is projected to rise to 1.0700 and 1.0800 by year-end.

Short-term outlook

On Thursday, the EUR/USD pair attempted to stabilize above 1.0500. The technical picture suggests that buyers maintain control over the market in the short term.

On Thursday, markets expect the weekly US labor market data. Traders are likely to ignore this report. This means that the EUR/USD pair's direction will be driven by the market sentiment with regard to risk.

The growth of the major US indices will hinder the upward trend of the US dollar, which will help the EUR/USD pair to rise. A negative shift in sentiment will have the opposite effect on the quote.

The list of events for the euro includes a speech by ECB head Christine Lagarde at a virtual conference. However, we should not expect any important statements on the prospects of rates, as the ECB is in silent mode ahead of next week's monetary policy meeting.

Thus, risk appetite will have a huge importance for the short-term outlook.

This image is no longer relevant

The intermediate resistance level is at 1.0540, further - 1.0580, and 1.0600. The bearish scenario should be considered after the price breaks through 1.0500. Following this scenario, the euro may fall to the area of 1.0460 and 1.0430.

Bulls need to protect the level of 1.0450 to prevent the bearish scenario.

Since no fundamentally important events are expected in the short term, investors are again focused on recession risks. This now helps keep the greenback from falling.

On Thursday, the US dollar index fixed above 105.00, continuing to rise this week and benefiting from risk aversion in the market. Support was also provided by speculation that the Fed will continue to raise rates and hold them higher longer after the release of unexpectedly strong US employment, services, and manufacturing data.

Now traders are waiting for data on CPI in the US to be released next week, as well as the Fed meeting, where a more moderate rate hike of 50 bps is expected.

In general, the US dollar looks oversold, it has experienced its strongest monthly drop since 2009. A correction is possible in the coming weeks. However, it will resume its decline next year. Prerequisites for a longer fall in the exchange rate may be created by the Fed.

Natalya Andreeva,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2023
EURUSD
Euro vs US Dollar
Summary
শক্তিশালী ক্রয়
Urgency
4 ঘন্টা
Analytic
A Zotova
Start trade
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $8000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা মার্চ $8000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

Recommended Stories

তেলের দাম বৃদ্ধির জন্য অনেক ইতিবাচক কারণ রয়েছে

বুধবার বিকেলে তেলের দাম উঠা-নামা করে। মে ডেলিভারির জন্য ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট (WTI) নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জে 0.36% বেড়ে ব্যারেল প্রতি $73.39 এ ট্রেড করছে। তেলের দাম বিশেষত ব্যাংকিং সংকটের

Natalia Andreeva 06:55 2023-03-30 UTC+2

ইউরো ক্ষেপণাস্ত্র একটি ছোট ফ্লাইট? সম্ভবত এটি শীঘ্রই পড়ে যাবে

ডলারের কিছু বিভ্রান্তির সুযোগ নিয়ে ইউরোপীয় মুদ্রা একটি উল্লেখযোগ্য লাফ দিয়েছে। পরবর্তীটি বারবার তার পতন থেকে পুনরুদ্ধার করেছে, কিন্তু এখন এটি EUR/USD জোড়ায় তার প্রতিদ্বন্দ্বীর কাছে হেরে যাচ্ছে। যাইহোক, বিশেষজ্ঞরা

Larisa Kolesnikova 11:04 2023-03-29 UTC+2

মার্কিন স্টক মার্কেট নিম্নমুখী, ডাও জোন্স 0.12% নিচে

নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের বন্ধে, ডাও জোন্স 0.12%, S&P 500 সূচক 0.16%, NASDAQ কম্পোজিট সূচক 0.45% কমেছে। ব্যবসায়ীদের নজর ব্যাংকিং খাতকে ঘিরে। সোমবার, ইউএস ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন (এফডিআইসি) ঘোষণা

Thomas Frank 07:33 2023-03-29 UTC+2

USD এর বিপরীতে বুলিশ হতে EUR চেষ্টা চালিয়ে যাচ্ছে

শুক্রবার, একক ইউরোপীয় মুদ্রা তার আমেরিকান প্রতিপক্ষের বিপরীতে প্রায় 0.7% কমে 1.0760-এ দাঁড়িয়েছে। EUR/USD পেয়ার টানা দ্বিতীয় দিনের জন্য রেড জোনে ক্লোজ হয়েছে। এই জুটির সংশোধনমূলক মুভমেন্টটি বেশ স্বাভাবিক দেখাচ্ছিল

Viktor Isakov 11:53 2023-03-28 UTC+2

মার্কিন শেয়ারবাজার মিশ্র বন্ধ, ডাও জোন্স 0.60%

তেল ও গ্যাস, অর্থ ও টেলিযোগাযোগ খাত শক্তিশালী হওয়ার কারণে সোমবার মার্কিন শেয়ারবাজার বিভিন্ন দিকে লেনদেন শেষ করেছে। প্রযুক্তি, ইউটিলিটি এবং ভোগ্যপণ্যের ক্ষেত্রে বাইরে থেকে নেতিবাচক গতিশীলতার পটভূমিতে বাজার প্রদর্শন

Thomas Frank 09:15 2023-03-28 UTC+2

স্বর্ণের মূল্য কমছে যদিও বৃদ্ধির প্রচুর কারণ রয়েছে

সোমবার সকালে স্বর্ণের দাম কমেছে, যদিও তার আগে এটি টানা 4 সপ্তাহ ধরে ক্রমাগত বেড়েছে। লন্ডন সময় 07:00 পর্যন্ত, নিউ ইয়র্কে মার্কিন স্বর্ণের ফিউচার 0.11% কমে $1,989 প্রতি আউন্সে নেমেছে।

Natalia Andreeva 05:40 2023-03-28 UTC+2

EUR/USD: ডলারকে হারানোর চেষ্টায়, ব্যাংকিং ব্যবস্থা প্রায় ভেঙে পড়েছিল

মার্কিন মুদ্রার নতুন সপ্তাহ অপেক্ষাকৃত ইতিবাচক শুরু হয়েছে, গত সপ্তাহের শেষে প্রাপ্ত সূক্ষ্ম ভারসাম্য বজায় রাখার চেষ্টা করছে। বৈশ্বিক ব্যাংকিং ব্যবস্থায় সাম্প্রতিক গুরুতর ব্যাঘাত ডলারের অবস্থানকে কিছুটা ক্ষুন্ন করেছে, কিন্তু

Larisa Kolesnikova 05:25 2023-03-28 UTC+2

USD/JPY: হতাশাবাদে আচ্ছন্ন হয়েছে

USD/JPY পেয়ার ক্রমাগত নিচের দিকে নামছে, এবং শুক্রবারের প্রথম দিকে 1.5 মাসের সর্বনিম্ন 130.2-এ পৌঁছে। বিশ্লেষকরা সতর্ক করেছেন যে মার্কিন ডলার হারানোর ধারা বেশ কিছুদিন অব্যাহত থাকতে পারে। কেন মার্কিন

Аlena Ivannitskaya 07:28 2023-03-27 UTC+2

GBP/USD: ফেড এবং ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের বৈঠকের পর পাউন্ডের পূর্বাভাস

ব্রিটিশ পাউন্ড তার সাপ্তাহিক লাভ বজায় রেখে ডলারের বিপরীতে 1.2200 এর নিচে নেমে গেছে। সর্বশেষ ঘটনা বিশ্লেষণ করছিল ব্যবসায়ীরা। শেষ পর্যন্ত GBP/USD মুভমেন্টের মূল ফ্যাক্টর কী হবে: ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের

Anna Zotova 06:29 2023-03-27 UTC+2

EUR/USD: ইউরোর র্যালি যে কোন মুহূর্তে থেমে যাবে

যদিও ইউরোর মূল্য অব্যাহতভাবে বাড়ছে, মার্কিন ডলার এখনও হাল ছেড়ে দেয়নি. EUR/USD পেয়ারের মূল্য টানা চতুর্থ দিনের মতো 1.0765 এর কাছাকাছি পজিটিভ জোনে থেকে মঙ্গলবারের সেশন শেষ করেছে। মার্কিন ডলার

Viktor Isakov 10:54 2023-03-23 UTC+2
এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.