empty
 
 

11.06.202109:41 Форекс анализи и прегледи: Преглед на двойката EUR/USD. 11 юни. ЕЦБ оставя параметрите на паричната политика непроменени.

4-часова времева рамка

Exchange Rates 11.06.2021 analysis

Технически подробности:

Горен канал за линейна регресия: посока - нагоре.

Долен канал за линейна регресия: посока - нагоре.

Пълзяща средна (20; изгладена) - настрани.

CCI: 17.2729

В четвъртък, 10 юни, валутната двойка EUR/USD отново се търгуваше много спокойно през по-голямата част от деня. До около 12:30 ч. GMT, когато речта на Кристин Лагард започна и данните за инфлацията в САЩ бяха публикувани. За това обаче ще говорим по-долу. Междувременно бих искал да кажа, че двойката евро/долар остава в ограничен ценови диапазон въпреки изключително важните събития от изминалия ден. Дори вчерашните събития не успяха да я изведат от приблизителния канал от 1,2110-1,2260. Разбира се, този канал не може да се нарече ясен и страничен. През последните седмици двойката има минимално пристрастие надолу.

Всичко това движение обаче дори не попада в определението за "корекция". Котировките се отдалечиха от местните си върхове със 160 пункта и това е всичко. По този начин в глобален план техническата картина изобщо не се е променила. За това говорим напоследък. Всички макроикономически събития могат да повлияят на движението на двойката. Глобалните фактори, глобалното настроение на пазарите и посоката на тенденцията не се променят от тях. За пореден път насочваме вниманието на търговците към факта, че американската статистика е много по-добра от европейската. Обяснението е много просто: американската икономика се възстановява от кризата по-бързо от европейската. Не е изненадващо, че всички нейни макроикономически показатели са по-високи от европейските.

Независимо от това, ако говорим за обменните курсове на националните валути, европейската валута се покачва в продължение на 15 месеца. Защо е така? Ако дори не помислим за края на глобалната тенденция на спад през 2017 г., тогава основните глобални фактори остават на страната на валутата евро. Федералният резерв и Министерството на финансите на САЩ продължават да насищат икономиката със стотици милиарди долари и все още не са дали никакви сигнали, че този процес ще приключи в близко бъдеще. По този начин паричното предлагане в САЩ продължава да се надува и този фактор се умножава по висока инфлация, която се е ускорила до 5%. Всичко това води до дългосрочен спад на долара, а в краткосрочен план - до невъзможност американската валута да поскъпне поне малко.

След публикуването на вчерашния доклад за инфлацията в САЩ американската валута отново започна да спада. И това е логично явление, тъй като инфлацията като цяло, независимо какви цели си поставя Федералният резерв, е негативен момент за икономиката. И още повече за националната валута. Следователно, когато търговците научиха, че индексът на потребителските цени се повиши до 5,0%, естествено, те започнаха да разпродават американската валута. След час движението се промени на низходящо. Това обаче не променя същността на въпроса. В допълнение към инфлацията имаше още едно важно събитие в четвъртък, което заслужава внимание. Няма обаче много какво да се обмисля. Следващата среща на ЕЦБ премина без изненади, както повечето експерти очакваха. Ключовият лихвен процент на ЕЦБ остана на 0%, докато депозитният процент остана на -0,5%. В придружаващото изявление на паричната политика се казва, че ключовите лихвени проценти ще останат на настоящото или по-ниско ниво, докато средносрочният темп на инфлация достигне стабилни 2%. Освен това регулаторът обяви продължаването на програмата за закупуване на еврооблигации по програмата PEPP за общо 1,85 трилиона евро. В заключителното комюнике се посочва, че ЕЦБ ще продължи да купува облигации всеки месец поне до края на март 2022 г. или докато не бъде решено, че "кризата с коронавируса" е приключила. Освен това ЕЦБ също поясни, че през следващото тримесечие покупките на облигации ще се извършват с по-висок процент от последните месеци, като обяснява необходимостта от прилагане на гъвкав подход по този въпрос. ЕЦБ също отбеляза, че не желае да затяга условията за финансиране, което ще окаже натиск върху инфлацията. Реинвестирането на доходи от закупени ценни книжа ще се извършва до края на 2023 г. Освен това ЕЦБ обяви намерението си да запази настоящия темп на обратно изкупуване на активи по програмата APP (редовна програма QE) за 20 милиарда евро на месец. Реинвестирането в тези ценни книжа ще продължи дълго време, дори след началото на цикъла на повишаване на лихвения процент. В съобщението също се подчертава, че ЕЦБ си запазва правото да променя параметрите на паричната политика, за да постигне целевото ниво на инфлация.

По този начин единственото нещо, което ЕЦБ промени по време на последното заседание, беше да увеличи темпото на обратно изкупуване на активи от отворения пазар. Този фактор може да се счита за "мечи", въпреки че няма голямо значение с какви темпове ще изкупува ЕЦБ. Общият обем на програмата PEPP е и засега не се говори за промяна или увеличаване. Също така ЕЦБ не е намекнала по никакъв начин, че програмите за стимулиране могат да приключат в близко бъдеще, което означава, че изпраща сигнал до пазарите, че икономиката на ЕС все още е твърде слаба и все още се нуждае от помощ от централната банка. По принцип очаквахме точно такива резултати. Никой не очакваше ЕЦБ дори да намекне за затягане на паричната политика, като се има предвид, че БВП е намалял през четвъртото и първото тримесечие.

Освен това не очакваме намеци за ограничаване на програмата за стимулиране до края на 2021 г. Инфлацията в Европейския съюз достигна целевата стойност за първия месец. За да може ЕЦБ да признае нивото на инфлация като задоволително, е необходимо поне за 6-8 месеца инфлацията да е поне 2%. И това вече може да е проблем, тъй като Кристин Лагард многократно е заявявала, че настоящият скок на инфлацията може да е временен поради нарастващите цени на енергията и ниската база.

Exchange Rates 11.06.2021 analysis

Волатилността на валутната двойка евро/долар към 11 юни е 54 пункта и се характеризира като "средна". По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1,2122 и 1,2230. Обръщането на индикатора Heiken Ashi обратно надолу ще сигнализира за нов кръг на движение надолу в плоския диапазон.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1,2146

S2 - 1,2085

S3 - 1,2024

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1,2207

R2 - 1,2268

R3 - 1,2329

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD започна нов кръг нагоре. По този начин днес се препоръчва да се отварят нови къси позиции с цел от 1,2122, ако индикаторът Heiken Ashi откаже. Препоръчително е да се обмислят поръчки за покупка не по-рано от ново обръщане на индикатора Heiken Ashi към върха с целите от 1,2207 и 1,2230. Двойката продължава да бъде в плосък диапазон, което трябва да се има предвид при отваряне на всякакви позиции. Ние също така даваме препоръки за търговия на по-ниски времеви рамки.

*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.

Paolo Greco,
Аналитичен експерт на InstaForex
© 2007-2021
Възползвайте се от препоръките на анализатори още сега
Захранете търговска сметка
Отворете търговска сметка

Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.

Не можете да говорите точно сега?
Задайте въпроса си в чат.