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15.10.202103:13 Forex Analysis & Reviews: 美元显示出上行势头减弱的迹象

Exchange Rates 15.10.2021 analysis

美元的关键消息——美国通胀数据——已经发布,市场反应正在进行中。 从理论上讲,由于消费者价格上涨增加了美联储收紧美国货币政策的可能性,9 月份通胀上升应该会刺激美元进一步上涨。 显然,这还不够。 消费者价格指数仅增长了 0.0 个百分点,而核心通胀率保持不变。 因此,该消息很难成为美元进一步走强的理由。

有趣的是,美元最近的交易方向相反。 换句话说,尽管统计数据相当负面,但美元还是升值了。 目前的情况有所不同。 也许这一运动说明了喜欢做多欧元的主要参与者的回归。

今天,欧元/美元货币对已经回到 1.16 以上,这意味着短期内报价的增长可能会加速。

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美元的下跌也可能归因于对利率变化的预期。这种乐观情绪的原因尚不清楚,但市场参与者预计,在定于2022年9月举行的会议上,美联储将加息25个基点。美国的经济形势尚不明朗。正如美联储所指出的,其恶化是由于新一波冠状病毒大流行。是真的吗?今年第1季度(1 ~ 3月),在流行病学恶化的情况下,经济增长率达到了6.4%。

经济增长的危机最有可能是由刺激措施的逐步退出引起的,这种放缓将持续到新的一揽子措施出台。这意味着在第四季度,GDP增长也将疲软。在这种情况下,监管机构会收紧货币政策吗?不太可能。投资者推迟加息预期可能会对美元施加下行压力。

美元会贬值吗?

从上个季度来看,美元相当坚挺。良好的流动性条件和风险情绪未能在第三季度压低美元。现在,基本面因素可能会变得不那么有利,那么为什么美元会下跌呢?

上个季度,美联储在杰克逊霍尔的研讨会上发表了鸽派言论。美联储主席杰罗姆·鲍威尔固执地认为,通胀将是暂时的。

在第四季度,市场可能会以不同的方式解读美联储的声明。银监会主席和他的同事们还没有改变他们逐步取消支持措施的想法。但是,要做到这一点,就必须稳定劳动市场。新冠肺炎疫情影响了第三季度的市场情绪。因此,在冠状病毒不受控制的传播情况下,很难做出预测。

美联储可能仍会让投资者感到意外。监管机构成员可能会等到11月的会议,在第四季度推动比市场预期更严厉的政策。

根据商品期货交易委员会(CFTC)的数据,美元仓位已连续12周净做多,并已触及两年来的高点。值得注意的是,美国6月份通胀率公布后,多头仓位开始增加。美元信心十足地走高,美元指数也不再跌破90.00线。

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市场情绪主要是基于刺激计划可能在11月逐步退出。然而,投资者很有可能高估了美联储的能力,他们的预期将无法实现。大举押注美元在中期内升值也不会有结果。在这种情况下,美元将承压。

从黄金仓位来看,美元正在抵抗下行趋势。黄金继续在每金衡盎司1750美元附近窄幅交易。它的发展和衰落都是失败的。不过,该资产仍有机会走出这一区间。如果价格在每盎司1800美元以上盘整,一个看跌趋势逆转的信号就会出现。如果价格突破此前的当地最高价1836,新的趋势将得到确认。

由此可见,美元并不想放弃。然而,它的看涨势头似乎正在慢慢消退。因此,自夏季初以来欧元兑美元一直在经历的调整即将结束。重要的是要明白,当前欧元的反弹不是由于欧元本身的强势,而是由于美元的疲软。

不过,美元指数的疲软可能只是暂时的。因此,它很可能在不久的将来上升到94.00以上。

Natalya Andreeva,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2021
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