05.05.202014:09 Forex Analysis & Reviews: Trhy si dávají před pátečním zveřejnění zprávy o zaměstanosti dočasnou pauzu; přehled CAD a JPY

Trhy se v úterý ráno připravují samolibě, americké akciové indexy den předtím mírně vzrostly, ropa se snaží odskočit a výnosy přestaly klesat. Trendy poskytují komoditním měnám dočasnou výhodu, ale šance, že se jedná o dlouhodobý obrat, jsou stále mizivé.

Dynamika poklesu výrobních zakázek v březnu v USA je působivá, zatímco prognózy na duben jsou mnohem horší.

Exchange Rates 05.05.2020 analysis

Dnes je možná zvýšená volatilita, důvodem může být zveřejnění zprávy ISM ze sektoru služeb.

USD/CAD

Kanada tento týden představí poměrně mnoho makroekonomických údajů, což může vést k nárůstu kanadského dolaru. Sto společností ze seznamu TSX zveřejní zprávy o příjmech, v pátek bude zveřejněna zpráva o zaměstnanosti; prognózy jsou extrémně negativní. Podle předběžných odhadů ztratila kanadská ekonomika 5,5 milionů pracovních míst, míra nezaměstnanosti by mohla vyskočit na 20 %.

Bank of Canada prochází změnou manažera, Macklem nahradí Poloze, přičemž názory Macklema jsou zatím pro investory záhadou. Zejména není jasné, zda se zvažuje možnost zavedení záporných sazeb, i když je známo, že se drží pozice bývalého šéfa Fedu, Bernankeho, a nemá sklon považovat současnou krizi za zásadní, nýbrž spíše za "přírodní katastrofu," což je pro loonie býčí faktor.

Čistá krátká pozice v Kanadě opět vzrostla a minulý týden činila 2,075 miliardy; dynamika je záporná, a pokud by se nejednalo o pokus o obnovení cen ropy, prognóza by byla pro další snížení kanadského dolaru. Odhadovaná reálná cena je mnohem vyšší než cena spotová. Neexistuje žádný zřejmý směr, takže pravděpodobnost dalšího růstu USD/CAD se zdá být lepší.

Exchange Rates 05.05.2020 analysis

Podle kombinace faktorů vypadá pár USD/CAD neutrálně a bude se i nadále obchodovat v rozmezí 1,3850—4260. Býčí nálada podporuje snížení napětí, ale je vysoce pravděpodobné, že bychom měli čekat na další vlnu paniky, což umožní páru USD/CAD obnovit růst. Obecně se musíme soustředit na hledání důvodů k nákupu, protože současný pokles napětí je dočasný.

USD/JPY

Vážný pokles domácí a zahraniční poptávky vedl v dubnu k ještě rychlejšímu poklesu produkce než v březnu. Zaměstnanost klesala nejvyšším tempem od června 2009 a očekávání jsou na nejnižší hodnotě od výpočtu indexu.

Index PMI japonské Jibun Bank klesl na jedenáctileté minimum, což signalizuje prudké zhoršení obchodních podmínek a rostoucí vlnu hlášení o zrušení objednávek. Během dvanáctiměsíčního období nevidí banka Jibun žádný důvod ke zlepšení situace.

Pokles domácí poptávky vedl k hrozbě, že dlouhodobý boj Bank of Japan a vlády s deflací skončí celkovou porážkou. Tokijský index spotřebitelských cen v dubnu klesl na 0,2 %, a ačkoli je stále ještě daleko od minima z roku 2009, je tento trend jasný.

Zpráva CFTC vykázala rostoucí zájem spekulantů o jen; čistá dlouhá pozice vzrostla na 3,781 miliard USD a odhadovaná reálná cena má tendenci se zvyšovat, což naznačuje rostoucí rizika posilování jenu.

Exchange Rates 05.05.2020 analysis

Zpomalení poklesu USD/JPY je způsobeno dočasným účinkem pozitivního růstu způsobeným poklesem šíření koronaviru a plány několika zemí na ukončení omezujících opatření. Dynamika poptávky na futures trhu, jakož i pokles výnosů amerických dluhopisů však naznačují, že hráči dosud neviděli důvody pro posílení dolaru, protože jen v současnosti vypadá jako jasný favorit.

Údaje o výdajích domácností a úrovních mezd za březen budou zveřejněny v pátek; prognózy jsou extrémně negativní a další nárůst USD/JPY by mohl být zastaven výrazným nárůstem likvidity Bank of Japan. Na poslední schůzi však v tomto směru nebyly představeny žádné kroky.

Situace hraje jednoznačně ve prospěch jenu. Zdá se, že testování podpory 106,30/40 je stále pravděpodobnější. Impuls se může ukázat jako velmi silný, pokud bude podporován zprávami fundamentální povahy. Je logické použít možné zvýšení rezistence 106,80/90 pro prodej s prvním cílem 106,34, v případě proražení podpory by měl být prodej posílen, protože jen se může pohybovat bez korekce do podpůrné zóny 104,70/90.

*Účelem zde zveřejněné analýzy trhu je zvýšení vašeho povědomí, nikoli dávání pokynů k obchodování.

Kuvat Raharjo,
Analytický expert
InstaForex Group © 2007-2021
Využijte doporučení analytiků právě teď
Doplnit obchodní účet
Otevřít obchodní účet

Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.

Nemůžete právě teď mluvit?
Položte vaši otázku v chatu.