27.10.202010:52 Forexové analýzy: Rostoucí poptávka po obranných aktivech. Přehled USD, NZD a AUD

Nový týden obchodování začal tím, že evropské a americké akciové trhy jsou pod tlakem uprostřed rostoucích obav z druhé vlny covid-19 a rizik nových omezujících opatření, protože několik evropských zemí a USA nedávno dosáhli rekordních denních přírůstků koronavirové nákazy.

Naděje na nový balíček ekonomických stimulů v USA ještě před volbami mezitím rychle mizí, protože Bílý dům i demokraté se navzájem obviňují z toho, že nedělají kompromisy. Z toho důvodu americké akciové indexy během obchodní seance ztratily více než 2 %, zatímco ceny ropy byly pod tlakem, protože nedostatek nových pobídek automaticky ohrožuje tempo oživení globální ekonomiky, která již není schopna nacházet pozitivní výsledky.

Růst indexu strachu vyvolává poptávku po obranných aktivech.

NZD/USD

Ceny novozélandského dolaru v září vzrostly o 0,7 %, zatímco meziroční inflace stoupla na 1,4 %. Cenový růst však není zcela pozitivní, jak se dříve myslelo, protože současná situace je mnohem komplikovanější.

Úroveň karanténních opatření dosáhla v dubnu 3. a 4. etapy, což mělo za následek zavření restaurací a kaváren. Mnoho zemědělců proto během této doby omezilo úrodu, protože si nebyli jisti oživením poptávky, což v září vedlo k nedostatku dodávek. Zvýšení inflace tedy není důsledkem oživení poptávky.

Jako jeden z příkladů lze uvést ceny benzinu. Jeho ceny ve druhém čtvrtletí poklesly o 12 %, ve třetím čtvrtletí však vzrostly o 1,7 %, což nevykompenzuje obrovský pokles v dubnu až červnu a nepřímo naznačuje pokles spotřeby; průmysl se proto zotavuje pomalejším tempem.

Současně existují také jasně pozitivní signály. Obchodní bilance Nového Zélandu stoupá a vypadá mnohem lépe než před pandemií. Ve výsledku se schodek běžného účtu snížil na 1,9 % HDP, což je jeho nejvyšší hodnota za posledních 10 let.

Exchange Rates 27.10.2020 analysis

To vede k jednomu důležitému závěru pro vyhlídky NZD v nadcházejících týdnech. RBNZ slíbila snížit své klíčové sazby na zasedání v dubnu 2021, opíraje se o prognózy hospodářského oživení. Zdá se, že vláda nepotřebuje další financování, které není naléhavě nutné. To tedy může vést k přehodnocení budoucích opatření RBNZ. Proto NZD se zdá být vůči většině měn zemí G10 výhodnější.

Čistá dlouhá pozice za vykazovaný týden se zároveň mírně změnila a dosáhla 434 milionů. Máme pozitivní trend a dolar na dluhovém trhu dominuje. V každém případě má poptávka po vládních dluhopisech opačnou dynamiku, ale relativní změny v přílivu finančních prostředků na novozélandský akciový trh vykazují rostoucí důvěru v blížící se oživení ekonomiky země, zatímco americké akciové trhy přímo reagují pouze na zvěsti o pravděpodobném rozšíření QE. Odhadovaná fair cena tedy způsobila vzestup.

Exchange Rates 27.10.2020 analysis

NZD má šanci dostat se z rozpětí nahoru. Pokud k tomu dojde, můžeme očekávat změnu trendu v zóně 0,6750/6800, následovanou pokusem o aktualizaci maxima. Tato možnost však nenastane, pokud investoři odmítnou scénář vítězství J. Bidena v amerických volbách.

AUD/USD

Australský dolar se obchoduje poblíž horní hranice korekčního klesajícího kanálu, který se nachází kolem 0,7140/50. Neexistují žádné vnitřní důvody pro pokusy o vzestup, protože jsou pouze odpovědí na předpovědi nadcházejícího Bidenova vítězství ve volbách v USA. Můžeme tedy očekávat, že dolar poté prudce oslabí.

Čistá dlouhá pozice se za týden zvýšila o 200 milionů a dosáhla 476 milionů. I když existuje určitá výhoda, je nevýznamná. Odhadovaná cena je stále směrována dolů, takže pokusy o růst jsou přirozeně korektivní.

Exchange Rates 27.10.2020 analysis

Nejpravděpodobnějším scénářem AUD je tvorba lokálního maxima na úrovni 0,750. Došlo k poklesu široké zóny podpory 0,7000/50, poté se vyvinul impuls směrem dolů s cílem 0,6750/6800.

*Účelem zde zveřejněné analýzy trhu je zvýšení vašeho povědomí, nikoli dávání pokynů k obchodování.

Kuvat Raharjo,
Analytický expert
InstaForex Group © 2007-2020
Využijte doporučení analytiků právě teď
Doplnit obchodní účet
Otevřít obchodní účet

Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.

Nemůžete právě teď mluvit?
Položte vaši otázku v chatu.