Délai de 4 heures

Amplitude des 5 derniers jours (high-low): 25p-35p-75p-51p-93p.

Volatilité moyenne des 5 derniers jours: 56p (moyenne).

La paire de devises EUR / USD le lundi 16 décembre, s'est déplacée toute la journée selon une logique qu'elle a bien comprise. Très probablement, depuis l'ouverture du marché ce soir, les traders ont commencé à s'ajuster contre la correction de la croissance de vendredi de la paire Euro/Dollar. Le contexte fondamental a laissé beaucoup à désirer dès le début. Et maintenant, nous entendons à la fois le fond fondamental à long terme et à court terme. Plusieurs rapports de l'Union européenne sur l'activité commerciale ont une fois de plus déçu les investisseurs, mais au lieu de vendre la monnaie européenne, nous avons vu des achats prudents. En principe, la situation est restée telle jusqu'à la séance de négociation américaine elle-même, au cours de laquelle des indices d'activité américains similaires ont été publiés, qui, contrairement aux ceux européens, ont montré une augmentation par rapport au mois précédent. Et ce n'est qu'à ce moment que les traaders ont commencé à se débarrasser de l'euro et à acheter le dollar américain. Il est difficile de dire si le mouvement vers le bas de la paire va durer longtemps. Le contexte fondamental général reste non en faveur de l'euro, le contexte à court terme est également, mais d'un point de vue technique, la tendance à la hausse persiste. Mais considérons tous les facteurs plus en détail.

Nous continuons de croire que seuls les optimistes complets peuvent compter sur la croissance à long terme de la monnaie européenne. Si vous énumérez absolument tous les facteurs qui affectent la formation des taux de change de n'importe quelle monnaie, il deviendra clair que pas un seul ne parle en faveur de la poursuite de la croissance de l'euro. Nous listons les facteurs les plus fondamentaux qui parlent en faveur de la chute de la paire Euro / Dollar:

1) La politique monétaire dans les États-Unis reste beaucoup plus forte ("faucon") que dans l'Union européenne.

2) La FED a annoncé une pause dans l'assouplissement monétaire. La BCE et Christine Lagarde ont annoncé la faiblesse de l'économie de l'Union européenne et la nécessité de la stimuler, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse des taux déjà négatifs.

3) Un programme d'assouplissement quantitatif existe dans la zone euro, mais pas aux États-Unis.

4) Les statistiques macroéconomiques en Amérique sont beaucoup plus fortes qu'en Europe.

5) Les rapports macroéconomiques dans les États-Unis ces dernières semaines ont recommencé à montrer la croissance, le renforcement, dans la zone euro – continue de diminuer.

6) L'Union européenne pourrait bientôt perdre le Royaume-Uni (plus précisément, le perdre avec une probabilité de 99%).

7) Les guerres commerciales alimentées par Donald Trump n'ont pas moins d'impact sur l'économie de l'Union européenne que sur l'économie américaine.

Et ce ne sont que les facteurs fondamentaux qui sont venus à l'esprit sans beaucoup de réflexion. Et aujourd'hui? Aujourd'hui, les valeurs préliminaires des indices de l'activité commerciale dans les secteurs des services et de la production aux États-Unis, en Allemagne et dans l'Union européenne ont été publiées. En Allemagne, tout va mal et les choses continuent de s'aggraver. Au lieu de la croissance prévue à 44,5, l'activité commerciale dans le secteur manufacturier est tombée à 43,4. Dans le secteur des services il y a une croissance de 51,7 à 52,0, mais elle n'est pas si importante parce que ce n'est pas le domaine le plus problématique de l'économie allemande et qu'elle n'a jamais suscité de sérieuses inquiétudes auparavant. L'indice composite est resté inchangé de 49,4 (augmentation prévue à 49,9). Dans l'Union Européenne. L'indice d'activité dans le secteur manufacturier a diminué à 45,9, dans le secteur des services - il est passé à 52,4, l'indice composite est resté inchangé de 50,6. Comme vous pouvez le voir, dans le pays-locomotive de l'économie européenne et, en fait, dans l'Union européenne, les situations dans l'activité commerciale sont presque identiques, et les deux suggèrent une nouvelle détérioration du secteur manufacturier. Faut-il dire que c'est le secteur manufacturier qui affecte le PIB, l'inflation, les salaires, c'est-à-dire, en fait, tire vers le bas (ou vers le haut) tous les autres indicateurs macroéconomiques? Et à quoi les traders s'attendent-ils alors des futures publications macroéconomiques en décembre (ou en décembre) si l'activité commerciale se dégrade à nouveau? Comment la monnaie européenne est-elle en demande parmi les traders ayant un tel contexte fondamental? Mais peut-être que la situation n'est pas meilleure en Amérique?

En Amérique, la situation est bien meilleure. L'indice ISM, considéré comme plus important que Markit, n'a pas été publié aujourd'hui et se trouve également dans la «zone rouge». Nous ne le reconnaîtrons qu'à partir de la version finale, c'est-à-dire à la fin du mois. Mais selon les valeurs préliminaires des indices d'activité Markit, on peut déjà dire que dans le secteur manufacturier, il y a une légère baisse de seulement 0,1. Dans le secteur des services – une augmentation à 52,2. En conséquence, l'indice composite de l'activité économique a augmenté à 52,2. Ainsi, même si l'indice ISM est beaucoup plus bas que l'indice Markit, nous pouvons maintenant constater un bon état de l'activité commerciale dans tous les domaines des États-Unis et un État déprimant de l'activité commerciale dans le secteur manufacturier de l'Union européenne.

D'un point de vue technique, la paire continue de se situer au-dessus de la ligne critique, de sorte que la tendance à la hausse persiste. Même si, dans un proche avenir, les citations du couple pourraient à nouveau quitter la ligne Kijun-Sen.

Recommandations de trading:

La paire EUR / USD a repris le mouvement haussier. Ainsi, officiellement, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs de niveau de résistance 1,1183 et 1,1196, mais nous recommandons avec prudence l'ouverture des positions longues. Il sera possible de vendre la paire Euro/Dollar après avoir franchi la ligne Kijun-Sen, mais en petits lots, avec des objectifs de 1,1071 et la ligne Senkou span B.

Explications à l'illustration:

Indicateur Ichimoku:

Tenkan Sen – ligne rouge.

Kijun Sen – ligne bleue.

Senkou Span A – ligne pointillée brun clair.

Senkou Span B – ligne pointillée violet clair.

Chinkou Span – ligne verte.

Indicateur de bandes de Bollinger:

3 lignes jaunes.

Indicateur MACD:

Ligne rouge et histogramme à barres blanches dans la fenêtre des indicateurs.

Niveaux classiques de soutien/résistance:

Lignes pointillées rouges et grises avec des désignations de prix.

Niveau pivot:

Ligne continue jaune.

Niveaux de support / résistance prenant en compte la volatilité:

Lignes pointillées grises sans symboles de prix.

Options possibles pour le mouvement des prix:

Flèches rouges et vertes.