Le rapport de la CFTC publié vendredi a confirmé les tendances des semaines précédentes - les prix évoluent sur les marchés des devises et des matières premières en pleine conformité avec les positions des spéculateurs. Les gains les plus importants concernent l'euro et l'or, et si l'euro vient de franchir le sommet de mars, se précipitant plus au nord, alors les contrats à terme sur l'or sont passés au-dessus du sommet de 2011, ce qui peut indiquer de graves problèmes pour l'ensemble du système monétaire mondial.
La position courte nette sur le dollar américain a augmenté de 2,201 milliards pour s'établir à 19,195 milliards, le plus important short de dollar depuis 2018.
Trop contre le dollar. Alors que l'activité commerciale se redresse régulièrement dans la plupart des pays, l'indice PMI Markit dans le secteur des services en juillet n'a montré de manière inattendue que 49,6 points au lieu de remonter à 51p, ce qui indique de gros problèmes dans le principal secteur économique. La croissance des demandes initiales de chômage a repris et, mercredi, lorsque le président de la Fed Powell apparaîtra devant les journalistes lors d'une conférence de presse lors de la réunion de la Fed, il devra faire preuve de beaucoup de ressources pour calmer les marchés.
Les données du PIB du T2 sont attendues jeudi, avec une baisse sans précédent de 34% attendue. Le secrétaire au Trésor Stephen Mnuchin a déclaré dimanche que les républicains avaient finalisé leur dernière législation anti-coronavirus, qui devrait coûter 1 billion de dollars, qui doit être présentée aujourd'hui. L'allocation chômage hebdomadaire de 600 $ a pris fin ce week-end et la semaine sera marquée par une lutte au Congrès, qui est peu susceptible de soutenir le dollar.
EURUSD
La position longue en euro a atteint 18,018 milliards de dollars, le plus haut depuis le printemps 2018. L'objectif de cours est toujours à la hausse et ne montre aucun signe de retournement, augmentant les chances de poursuite de la tendance haussière.
La croissance de l'euro est soutenue par plusieurs facteurs à la fois. Le rapport Markit sur le PMI de la zone euro en juillet a montré un excédent significatif des prévisions, l'indice composite consolidé dans la zone d'expansion à 54,8p. Il est évident que l'évolution du climat des affaires sera confirmée par des études similaires de Sentix et Ifo, puisque la décision de créer un fonds de redressement a été accueillie de manière extrêmement positive par les investisseurs. Pour la première fois de l'histoire, l'argent des pays du nord excédentaires sera destiné à soutenir les pays du sud, ce qui est considéré comme un pas sérieux en faveur de l'émission d'euro-obligations, en fait, en faveur de la création d'un mécanisme puissant pour attirer les capitaux étrangers vers l'UE.
L'EURUSD est en croissance constante sans correction, ce qui d'un point de vue technique augmente les chances d'un repli, mais fondamentalement, il n'y a aucune raison pour un renversement. La recommandation est la même - en achetant sur les pullbacks et en ajoutant aux positions lorsque le maximum est renouvelé, une zone de résistance faible se forme à 1.1810 / 30, qui peut servir de référence à court terme.
GBPUSD
La livre a augmenté suite à la tendance mondiale à l'affaiblissement du dollar, mais n'a toujours pas son propre moteur de croissance. La position courte nette sur CME est en hausse de 134 millions, le cours cible pointe vers le haut mais à peine au-dessus de la moyenne de long terme, de sorte que le rallye actuel est volatil et prendra fin au moment où la liquidation du dollar s'arrêtera.
Vendredi a de nouveau apporté des nouvelles contradictoires pour la livre. Les indicateurs macroéconomiques semblent confiants - les ventes au détail en juin ont augmenté de 13,9%, la baisse annuelle des ventes est tombée à seulement 1,6%, c'est-à-dire que la demande des consommateurs s'est pour l'essentiel complètement rétablie. Le PMI des services a grimpé à 56,6p, ce qui est plus élevé que dans la zone euro et encore plus qu'aux États-Unis.
Dans le même temps, la situation du Brexit continue d'exercer une forte pression sur la livre. Le prochain cycle de négociations s'est terminé essentiellement par rien, le négociateur britannique Frost a déclaré que la tentative de Johnson d'obtenir un résultat en juillet avait échoué et que maintenant tous les espoirs pour septembre. À son tour, le négociateur de l'UE Barnier s'est prononcé plus durement, accusant la Grande-Bretagne d'essayer d'ignorer les intérêts de l'UE, et avec cette approche, à son avis, il est peu probable de parvenir à un accord.
L'élan actuel de la paire GBPUSD peut se développer davantage, il est susceptible d'atteindre la zone de résistance 1.2920 / 40 (la frontière supérieure du canal), mais le moteur de la croissance n'a pas de force interne, donc la croissance sera faible, à tout moment il est possible de passer à une fourchette latérale ou à une baisse correctionnelle à 1.2550 / 70.
