Le métal « solaire » a commencé le nouveau mois et la nouvelle semaine du mauvais pied. Selon les analystes, l'or a considérablement chuté, cédant le pas au dollar, avec lequel il est le plus souvent en concurrence sur les marchés mondiaux.
Au début de cette semaine, le métal jaune a chuté en dessous de 1 880 dollars l'once troy. Le mouvement à la baisse de l'or ne s'est pas arrêté là. Lundi soir 2 mai, le prix du métal précieux a chuté de 2,9 % à 1 857,12 dollars l'once troy. Mardi matin 3 mai, les contrats à terme sur l'or pour livraison en juin ont chuté de 0,07 % à 1 855,93 dollars l'once troy. Selon les analystes, le niveau de support pour le métal jaune était de 1853,40 dollars l'once troy et le niveau de résistance était de 1921,30 dollars l'once troy.
Lors des premières séances de bourse en mai, le prix de l'or a chuté de manière significative dans le contexte du renforcement de la devise américaine. Cette dernière résiste avec confiance au métal jaune, maintenant son leadership sur le marché financier. Le billet vert est en hausse par rapport aux autres devises mondiales, se négociant près de sommets pluriannuels. Le billet vert est soutenu par une baisse de l'appétit pour le risque et un éventuel resserrement de la politique monétaire de la part de la Fed.
Mercredi 4 mai, les marchés s'attendent à ce que la Fed relève ses taux d'intérêt de 50 points de base (pb). Cependant, selon les stratèges en devises de Commerzbank, une telle décision du régulateur n'affectera pas trop le métal jaune. Selon les estimations des experts, « dans le contexte d'un renforcement constant du billet vert, l'or vise vers le sud ». Cela est également facilité par la reprise de la croissance du rendement des obligations d'État américaines.
De nombreux investisseurs financiers se désintéressent du métal « solaire ». Selon les informations fournies par Bloomberg, la semaine dernière, fin avril, une puissante sortie de capitaux de l'or a été enregistrée. Cela a mis fin à un afflux de fonds de 14 semaines dans le métal jaune. Selon les données fournies par la CFTC, fin avril, les investisseurs financiers ont réduit leurs positions longues sur l'or de 20% à 81 000 contrats. Il s'agit du niveau le plus bas depuis début février 2022, résument les analystes.
Les stratèges en devises sont troublés par la dynamique actuelle de l'or. On s'attendait à ce que dans les conditions actuelles, il devienne un atout défensif idéal, mais cela ne s'est pas produit. Le prix du métal précieux non seulement n'a pas augmenté, mais a même chuté. Selon des calculs préliminaires, deux facteurs négatifs y ont contribué : la position trop « hawkish » de la Fed et la spéculation sur les réserves d'or de la Russie.
1. Politique monétaire agressive de la Fed
De nombreux analystes sont convaincus que l'attente d'une action monétaire agressive de la part de la Fed paralysera le prix de l'or. La perspective d'une nouvelle hausse du taux directeur aux Etats-Unis renforce l'attractivité du dollar par rapport à d'autres actifs comme l'or. En conséquence, 1 once de métal précieux coûtera moins de dollars. Cela contribue à faire baisser le prix de l'or libellé en USD, notent les experts.
2. Manipulations avec les réserves d'or de la Fédération de Russie
Selon les analystes, les réserves d'or de la Banque centrale russe se sont avérées être l'un des rares actifs non touchés par les sanctions occidentales après le début du conflit russo-ukrainien. Dans le même temps, la part du lion des actifs russes a été gelée. Cependant, les experts admettent qu'une partie de l'or d'une valeur de 140 milliards de dollars peut être vendue pour effectuer des paiements courants.
À l'heure actuelle, l'environnement d'investissement mondial favorise les investissements dans le métal jaune. Cela est facilité par des facteurs tels que le conflit russo-ukrainien, le ralentissement de la croissance économique en Chine, la montée en flèche de l'inflation dans un certain nombre de pays et l'instabilité du marché boursier. De nombreux experts s'attendent à une hausse significative des prix sur le marché de l'or. Actuellement, le métal jaune affiche une relative stabilité, observée depuis le début de 2022.
