21.04.202117:19 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: το πράσινο δολάριο συνεχίζει τις χαμηλότερες πτήσεις

Exchange Rates 21.04.2021 analysis

Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, το δολάριο ΗΠΑ υποτιμήθηκε κατά 2.5% έναντι των κύριων ομολόγων του.

Το αμερικανικό δολάριο εξασθενεί εδώ και τόσο πολύ καιρό που οι ειδικοί δεν βλέπουν πλέον την πτώση ως τη συνήθη διόρθωση.

Οι αναλυτές του Bloomberg προτείνουν ότι εάν το USD συνεχίσει να μειώνεται, η ανοδική τάση που έχει διαμορφωθεί φέτος μπορεί να τερματιστεί.

Τους τελευταίους μήνες, οι επενδυτές στοιχηματίζουν για ταχύτερη ανάκαμψη της οικονομίας των ΗΠΑ σε σύγκριση με τον υπόλοιπο κόσμο. Εκείνη την εποχή, η λεγόμενη "αναθέρμανση οικονομίας" ήταν ένας σημαντικός μοχλός της αγοράς. Σήμερα, ωστόσο, αυτές οι προσδοκίες φαίνεται να εξασθενίζουν. Οι επενδυτές αρχίζουν να επικεντρώνονται σε μια βελτιωμένη οικονομική προοπτική εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών.

Το δολάριο ΗΠΑ έχασε επίσης έναν από τους κύριους παράγοντες στήριξής του. Τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, οι μεγάλης κλίμακας πωλήσεις των αμερικανικών ομολόγων αύξησαν τη ζήτηση για το νόμισμα των ΗΠΑ. Ωστόσο, οι επαναλαμβανόμενες και επίμονες δηλώσεις της Fed σχετικά με την προσωρινή πίεση στην τιμή άλλαξαν ελαφρώς την κατάσταση στην αγορά χρέους των ΗΠΑ.

Ως αποτέλεσμα, το δολάριο έπρεπε να υποχωρήσει στα επίπεδα των αρχών Μαρτίου στην περιοχή των 90.85

Είναι σαφές ότι το δολάριο θα μπορούσε να έχει υποτιμηθεί ακόμη περισσότερο αν δεν ήταν το συνεχιζόμενο χάσμα μεταξύ των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ και άλλων ανεπτυγμένων χωρών, καθώς και του συνεχώς αυξανόμενου ποσοστού των κρουσμάτων της πανδημίας παγκοσμίως.

"Όσο η απειλή των αμερικανικών ομολόγων παραμένει εξουδετερωμένη, θα μπορούσαμε να είμαστε έτοιμοι για μια σημαντική κίνηση χαμηλότερα εδώ στο δολάριο ΗΠΑ, τουλάχιστον μια δοκιμή των χαμηλών. Παραμένουν οι ανησυχίες, φυσικά - για παράδειγμα πόσο γρήγορα εξασθενεί το κύμα του sugar rush, εάν ένας πιστωτικός κύκλος συνεχίζει να μην παρουσιάζει πρόοδο στις ΗΠΑ. Και φυσικά, υπάρχει και η ίδια η πανδημία, όπου ο παγκόσμιος μέσος όρος των κρουσμάτων 7 ημερών μόλις αυξήθηκε στο υψηλότερο ποσοστό από ποτέ, με τον αριθμό των κρουσμάτων να εκρήγνυται ιδιαίτερα στην Ινδία, όπου έχει αναφερθεί μια νέα εκδοχή "διπλού μεταλλάκτη" του ιού", είπαν οι στρατηγικοί αναλυτές της Saxo Bank.

Exchange Rates 21.04.2021 analysis

Η ζήτηση για το δολάριο επιβραδύνεται. Σύμφωνα με τους αναλυτές της ING, ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ μπορεί να πέσει κάτω από το 90.

Τα ισχυρά μακροοικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ που παρουσιάστηκαν νωρίτερα απέτυχαν να υποστηρίξουν το δολάριο ΗΠΑ. Αυτό είναι ένα πρώιμο σημάδι ότι η οικονομική ανάκαμψη των ΗΠΑ έχει ήδη συμπεριληφθεί στην τιμή, σημείωσαν.

Ωστόσο, υπάρχουν εκείνοι που υποστηρίζουν ότι είναι πολύ νωρίς για να διαγράψει κανείς το δολάριο.

Οι ειδικοί της JPMorgan εκτιμούν ότι το τραχύ μπάλωμα του δολαρίου αυτό το τρίμηνο εν μέσω πτώσης των αποδόσεων των ομολόγων είναι μια προσωρινή διόρθωση έναντι της τάσης.

Πιστεύουν ότι η μοναδική θέση των ΗΠΑ πρέπει να παρέχει την κύρια υποστήριξη για το δολάριο. Στα τέλη Απριλίου, ο Πρόεδρος Τζο Μπάιντεν αναμένεται να ανακοινώσει το σχέδιο τόνωσης των 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Εν τω μεταξύ, ένας γρήγορος ρυθμός εμβολιασμού στις ΗΠΑ θα συμβάλει στη διατήρηση του υφιστάμενου χάσματος με τον υπόλοιπο κόσμο.

Η JPMorgan παραμένει αισιόδοξη για το δολάριο έναντι των νομισμάτων των χωρών με αργή οικονομική ανάπτυξη και των οποίων οι κεντρικές τράπεζες είναι πιθανό να διατηρήσουν την ήπια στάση για τη νομισματική πολιτική. Το ευρώ είναι ένα από αυτά τα νομίσματα σύμφωνα με την JPMorgan.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της Mizuho Securities πιστεύουν ότι το τρέχον τρίμηνο θα γίνει περίοδος ενοποίησης για το νόμισμα των ΗΠΑ.

"Η ανοδική τάση στις αποδόσεις των ΗΠΑ και το δολάριο θα συνεχιστεί το τρίτο τρίμηνο, όταν το Κογκρέσο είναι πιθανό να εγκρίνει το σχέδιο, η διάθεση των εμβολίων στις ΗΠΑ θα έχει ξεφύγει και οι κερδοσκοπίες της αγοράς σχετικά με τη μείωση του ερεθίσματος της Fed θα αυξάνονται", ένας αναλυτής της Mizuho Securities είπε.

Η αισιοδοξία ότι η ανάκαμψη της αμερικανικής οικονομίας θα ενισχύσει την παγκόσμια οικονομία και οι σχετικά χαμηλές αποδόσεις των ΗΠΑ μπορεί να γίνουν τα κύρια εμπόδια για αυτό το σενάριο.

Εάν οι δημοκράτες αυξήσουν τον εταιρικό φόρο, η έκδοση χρέους θα μειωθεί στο μέλλον και η πίεση στα ομόλογα θα μειωθεί. Οι χαμηλότερες αποδόσεις ομολόγων με τη σειρά τους θα ασκήσουν πίεση στο δολάριο.

Στην αρχή της εβδομάδας, η διόρθωση συνεχίστηκε μετά από breakout των βασικών τεχνικών επιπέδων και το EUR/USD σταθεροποιήθηκε πάνω από το 1.2000.

Μέσα σε ένα ασθενέστερο δολάριο, το ευρώ υποστηρίχθηκε από θετικά νέα σχετικά με τους εμβολιασμούς COVID-19 στην ΕΕ.

Exchange Rates 21.04.2021 analysis

Μέχρι τον Ιούνιο, η ΕΕ θα έχει αρκετές δόσεις για να εμβολιάσει πλήρως το 70% του πληθυσμού, δήλωσε ο Επίτροπος για την Εσωτερική Αγορά.

Η Pfizer και η BioNTech ανακοίνωσαν ότι η Ευρώπη θα λάβει επιπλέον 100 εκατομμύρια δόσεις του εμβολίου.

Ένας άλλος θετικός παράγοντας για το ευρώ ήταν ότι οι κυβερνητικοί συντηρητικοί της Γερμανίας συμφώνησαν σε έναν υποψήφιο για να διαδεχθεί την καγκελάριο Άνγκελα Μέρκελ. Η πλειοψηφία των ανώτερων μελών του κόμματος ψήφισε να διορίσει τον Armin Laschet, τον αρχηγό του CDU.

Την Πέμπτη, η ΕΚΤ θα πραγματοποιήσει συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής. Το αποτέλεσμα μπορεί να ενισχύσει το ευρώ.

Οι επενδυτές αναμένουν ότι η ρυθμιστική αρχή θα διατηρήσει την πολιτική της αμετάβλητη και ελπίζει για συμβουλές για μελλοντικά σχέδια.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα επιβραδύνει την αγορά ομολόγων έκτακτης ανάγκης έως τον Ιούλιο και θα σηματοδοτήσει στο τέλος του τρέχοντος έτους ότι το πρόγραμμα θα σταματήσει τον Μάρτιο του 2022, σύμφωνα με έρευνα του Bloomberg για τους οικονομολόγους.

Εάν η ρυθμιστική αρχή βλέπει αισιοδοξία στα τελευταία δεδομένα της ευρωζώνης και μιλά λιγότερο για ερεθίσματα, αυτό μπορεί να οδηγήσει στην ενίσχυση του ευρώ.

Από τις αρχές Απριλίου, το EUR/USD αυξήθηκε κατά 3%. Την Τρίτη, συνέχισε να ανεβαίνει στο μηνιαίο υψηλό του 1.2075, αλλά στη συνέχεια αντιστράφηκε.

Το ζεύγος EUR/USD έσπασε τη βασική αντίσταση στα 1.1992/97. Αναμένεται να αυξηθεί στα 1.2103/13 (το υψηλό του Μαρτίου και επαναφορά 61.8% του φθινοπώρου 2021) και ακόμη και στα 1.2127/30. Εάν η τιμή είναι πάνω από αυτό το εύρος, μπορεί να φτάσει τα 1.2243 (υψηλό Φεβρουαρίου), ανέφεραν οι ειδικοί της Credit Suisse.

Το ζεύγος θα παραμείνει εποικοδομητικό ενώ τίθεται υπό διαπραγμάτευση πάνω από τα 1.1990-1.1995. Το breakout αυτής της περιοχής θα οδηγήσει σε πτώση προς τα 1.1946. Ωστόσο, μόνο ένα breakout κάτω από αυτό το επίπεδο θα δώσει ένα ψευδές bullish σήμα breakout και θα σηματοδοτήσει τη διαμόρφωση ενός βραχυπρόθεσμου υψηλού, πρόσθεσαν.

Viktor Isakov,
Analytical expert
InstaForex Group © 2007-2021
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

Can't speak right now?
Ask your question in the chat.