empty
 
 

10.06.202120:46 Ανάλυση και κριτικές Forex: Οι παγκόσμιες αποδόσεις μειώθηκαν απότομα. Η έκθεση πληθωρισμού των ΗΠΑ ενδέχεται να απογοητεύσει τους επενδυτές. Επισκόπηση USD, EUR και GBP

Την Τετάρτη το απόγευμα, οι αποδόσεις μειώθηκαν χωρίς κανένα σαφή λόγο. Συγκεκριμένα, το 10ετές UST έπεσε κάτω από το 1.5% για πρώτη φορά σε έναν μήνα, γεγονός που οδήγησε σε μείωση των παγκόσμιων αποδόσεων και οι ιαπωνικοί ΓΚΟ ενημέρωσαν απότομα το χαμηλό 6 μηνών τους. Λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι οι αποδόσεις των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων ελέγχονται αυστηρά από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, μπορεί να θεωρηθεί ότι η κίνηση βασίζεται σε κάποιο είδος παγκόσμιας επανατοποθέτησης, οι λόγοι για αυτό θα γίνουν σύντομα γνωστοί.

Η χθεσινή συνάντηση της Τράπεζας του Καναδά τελείωσε χωρίς εκπλήξεις. Όπως ήταν αναμενόμενο, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει διατηρήσει όλες τις παραμέτρους πολιτικής του αμετάβλητες, με τον όγκο των αγορών ομολόγων να παραμένει στα 3 δισεκατομμύρια δολάρια την εβδομάδα, αν και η αγορά αναμένει ότι θα ανακοινωθεί περαιτέρω μείωση στη συνάντηση τον επόμενο μήνα. Οι προοπτικές για το επιτόκιο μετρητών παραμένουν αμετάβλητες έως ότου ξεπεραστεί πλήρως η οικονομική ύφεση, την οποία η Τράπεζα προβλέπει ότι θα συμβεί το δεύτερο εξάμηνο του 2022. Ωστόσο, η αγορά πιστεύει ότι αυτό μπορεί να συμβεί νωρίτερα, δηλαδή σε περίπου έναν χρόνο, αλλά το γεγονός παραμένει ότι το Διοικητικό Συμβούλιο έχει μειώσει τις προσδοκίες για το καναδικό δολάριο, στερώντας το από την κινητήρια δύναμη για ενίσχυση, και τώρα, τους στόχους για το ζεύγος USD/CAD πρέπει να αναθεωρηθεί προς τα πάνω.

Εκτός από τη συνεδρίαση της ΕΚΤ, η σημερινή προσοχή επικεντρώνεται στην έκθεση για τον πληθωρισμό των καταναλωτών στις ΗΠΑ. Αυτή είναι η τελευταία σημαντική έκθεση πριν από τη συνεδρίαση της FOMC στις 16 Ιουνίου, και η προσοχή θα επικεντρωθεί σε αυτήν, καθώς ο πληθωρισμός είναι ένας από τους βασικούς δείκτες, μαζί με την κερδοφορία και την κατάσταση της αγοράς εργασίας, που βρίσκονται στην καρδιά των αποφάσεων της Fed. Υπενθυμίζεται ότι η Fed επιμένει δημοσίως στον προσωρινό χαρακτήρα του πληθωρισμού, γεγονός που του δίνει λόγο να απορρίψει την ανάγκη αναθεώρησης των προβλέψεων για το επιτόκιο. Από το απόγευμα της Τετάρτης, η απόδοση του πενταετούς ομολόγου TIPS που προστατεύεται από τον πληθωρισμό έχει μειωθεί, επομένως είναι απίθανο να δούμε μια ισχυρή ανάπτυξη σήμερα.

Exchange Rates 10.06.2021 analysis

Εάν οι τιμές καταναλωτή δεν παρουσιάσουν σταθερή αύξηση τον Μάιο, τότε αυτό θα ενισχύσει τις θέσεις των bearish επενδυτών και πιθανότατα θα οδηγήσει σε καθοδική διόρθωση του δολαρίου ΗΠΑ. Αντίθετα, τα ισχυρά δεδομένα μπορούν να έχουν το αντίθετο αποτέλεσμα.

Προς το παρόν, οι παίκτες είναι προσεκτικοί και δεν θέλουν να φύγουν από τα όρια, καθώς δεν έχουν λάβει νέα κομβικά σημεία.

EUR/USD

Σήμερα, το επίκεντρο είναι στη συνεδρίαση της ΕΚΤ. Αναμένεται να αυξήσει τις προβλέψεις ανάπτυξης κατά 0.3% φέτος. Οι αγορές της PEPP αναμένεται επίσης να ανακοινώσουν μείωση στα 70 δισεκατομμύρια ευρώ τον μήνα από τα τρέχοντα 80 δισεκατομμύρια που ξεκινούν το τρίτο τρίμηνο. Οι αγορές δεν περιμένουν περισσότερα, επομένως θα υπάρξουν ελάχιστες αλλαγές μόνο για τη ζήτηση του ευρώ.

Εν τω μεταξύ, ο δείκτης ZEW του οικονομικού κλίματος για τη Γερμανία μειώθηκε στην τρέχουσα έρευνα για τον Ιούνιο του 2021, μειωμένος κατά 4.6 μονάδες, σε νέα τιμή 79.8 μονάδων. Παρά την πτώση, η θετικότητα εξακολουθεί να κυριαρχεί σαφώς, καθώς τα τρέχοντα επίπεδα ZEW είναι στα υψηλότερα από το 2001, και η εκτίμηση της οικονομικής κατάστασης έχει αυξηθεί σημαντικά στα -9.1 p, δηλαδή 31p υψηλότερα από ό,τι τον Μάιο.

Exchange Rates 10.06.2021 analysis

Σε γενικές γραμμές, η οικονομία στη ζώνη του ευρώ ανακάμπτει γρήγορα και χρειάζεται λιγότερη τόνωση. Τα μέσα μαζικής ενημέρωσης γράφουν πολλά για τον άνευ προηγουμένου όγκο του QE4 που εφαρμόζει η Fed και ότι η ισχυρή αύξηση της προσφοράς χρήματος υπονομεύει τη σταθερότητα του δολαρίου ΗΠΑ, αλλά συχνά ξεχνάμε ότι το υπόλοιπο της ΕΚΤ είναι διπλάσιο του ισοζυγίου της Fed με συγκρίσιμο όγκο οικονομιών.

Το ζεύγος EUR/USD ενοποιείται κοντά στο τοπικό υψηλό του 1.2265. Εάν τα αποτελέσματα της συνεδρίασης της ΕΚΤ απογοητεύσουν, είναι δυνατή η πτώση στο επίπεδο του 1.2050. Ωστόσο, το ευρώ παραμένει το φαβορί μακροπρόθεσμα, οπότε μπορούμε να περιμένουμε επιστροφή στο επίπεδο αντίστασης στο 1.2240/70 και συνέχιση της ανάπτυξης μέχρι το τέλος της εβδομάδας.

GBP/USD

Το μακροοικονομικό ημερολόγιο για τη λίρα είναι κενό. Θα υπάρξει μόνο εκτεταμένη έκδοση σημαντικών δεδομένων την Παρασκευή που θα αποσαφηνίσει τις προοπτικές ανάκαμψης της βρετανικής οικονομίας. Οι πολιτικοί οδηγοί που σχετίζονται με διαφωνίες σχετικά με την εφαρμογή του Brexit δεν έχουν οδηγήσει ακόμη σε κινήσεις. Η λίρα σταθεροποιείται κοντά στο τοπικό υψηλό και μια ανοδική ανάκαμψη είναι πιο πιθανή από την ανάπτυξη μιας διόρθωσης. Ωστόσο, εάν η Fed εκπλήξει με ένα επιθετικό αποτέλεσμα, η λίρα μπορεί να προσαρμοστεί στη ζώνη στήριξης του 1.4005/35, με την επόμενη υποστήριξη στο 1.3950. Μεσοπρόθεσμα, το επίπεδο αντίστασης του 1.4245 αναμένεται να σπάσει, ακολουθούμενο από κίνηση στο 1.4380.

*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.

Kuvat Raharjo,
Analytical expert
InstaForex Group © 2007-2021
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

Can't speak right now?
Ask your question in the chat.