empty
 
 

18.06.202119:30 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Η Fed ξύπνησε το δολάριο

Οι αγορές αντέδρασαν στη συνεδρίαση της FOMC σαν να εξεπλάγησαν πραγματικά από τη μετατόπιση της αύξησης των επιτοκίων των ομοσπονδιακών κεφαλαίων από το 2024 έως το 2023. Πιστεύουν πραγματικά οι επενδυτές ότι η Fed θα κλείσει τα μάτια στον αυξανόμενο πληθωρισμό και θα παραμείνει η πιο ειρηνική κεντρική τράπεζα στον κόσμο; Εάν ναι, ήταν για μια σοβαρή απογοήτευση, με αποτέλεσμα την κατάρρευση 1.8% στο EUR/USD κατά τη διάρκεια δύο ημερών διαπραγμάτευσης.

Για να αποφευχθεί η επανεμφάνιση του taper tantrum του 2013 η Fed υποσχέθηκε να ενημερώσει εκ των προτέρων όλες τις αλλαγές στη νομισματική πολιτική. Στην πραγματικότητα, η Κεντρική Τράπεζα έχει απογοητεύσει και το γεγονός ότι τα επιτόκια ενδέχεται να αυξηθούν δύο φορές το 2023 έπεσε σαν βόμβα για τους επενδυτές. Οι θέσεις πώλησης στο δολάριο ΗΠΑ άρχισαν να καταρρέουν μαζικά, γεγονός που οδήγησε στην πτώση του ευρώ/δολαρίου στη βάση του 19ου αριθμού. Η εμπιστοσύνη της πλειοψηφίας της αγοράς ότι το κύριο ζεύγος νομισμάτων θα φτάσει σύντομα στο επίπεδο του 1.25 έχει εξαφανιστεί και η Nordea προβλέπει πτώση του ευρώ στα 1.15 δολάρια μέχρι το τέλος του έτους με φόντο τη δυναμική του πληθωρισμού των ΗΠΑ έναντι του ευρωπαϊκού πληθωρισμού.

Δυναμική EUR/USD και πληθωρισμός στις ΗΠΑ και στην Ευρωζώνη

Exchange Rates 18.06.2021 analysis

Κατά τη γνώμη μου, αυτό που συνέβη ήταν αυτό που έπρεπε να είχε συμβεί. Η Fed δεν μπορούσε να κοιτάζει τον πληθωρισμό στο επίπεδο της δεκαετίας του 1990 επ' αόριστον. Η προηγούμενη παθητικότητά της θα μπορούσε να εξηγηθεί από απογοητευτικά στατιστικά στοιχεία για την αμερικανική απασχόληση, αλλά στο εγγύς μέλλον, η κατάσταση στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ κινδυνεύει να αλλάξει σοβαρά. Κρίνοντας από τη δυναμική των κενών θέσεων, το κενό μεταξύ δυνητικής και πραγματικής απασχόλησης θα καλυφθεί γρήγορα. Εάν αυτό δεν συμβεί, οι μισθοί θα αυξηθούν δραματικά. Και οι δύο επιλογές είναι δυνητικά ανοδικές για το δολάριο ΗΠΑ.

Δυναμική των κενών θέσεων και της απασχόλησης στις ΗΠΑ

Exchange Rates 18.06.2021 analysis

Πώς μπορεί το ευρώ να απαντήσει στο δολάριο ΗΠΑ; Λόγω της Fed, οι επενδυτές ξέχασαν ότι χάρη στον επιταχυνόμενο εμβολιασμό στην ΕΕ, αναμένεται άνοδος της οικονομικής ανάπτυξης στην ευρωζώνη το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Ότι οι Βρυξέλλες πούλησαν με επιτυχία τα πρώτα ομόλογα από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Διάσωσης, ενώ η ζήτηση στη δημοπρασία ήταν εκτός κλίμακας. Ότι μετά τη σύνοδο της ΕΚΤ, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου υπενθύμισαν ότι το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων έκτακτης ανάγκης θα λήξει τον Μάρτιο του 2022. Εκείνο το επόμενο έτος, το νομισματικό μπλοκ θα ξεπεράσει τις Ηνωμένες Πολιτείες όσον αφορά την αύξηση του ΑΕΠ. Δεν νομίζω ότι οι "ταύροι" σε EUR/USD θα ρίξουν μια λευκή σημαία.

Τα βασικά γεγονότα της εβδομάδας έως τις 25 Ιουνίου θα είναι οι ομιλίες των Christine Lagarde και Jerome Powell, καθώς και η κυκλοφορία δεδομένων σχετικά με την ευρωπαϊκή επιχειρηματική δραστηριότητα, το γερμανικό επιχειρηματικό κλίμα και τις αμερικανικές παραγγελίες για διαρκή αγαθά. Η αγορά χρειάζεται να ηρεμήσει και στη συνέχεια θα καθορίσει την κατεύθυνση της περαιτέρω κίνησης.

Τεχνικά, μόνο η επιστροφή των τιμών EUR/USD πάνω από το 1.198 θα αναβιώσει το σενάριο της μετατροπής του μπλε "Shark" σε 5-0, ακολουθούμενη από τη συνέχιση του ράλι στους στόχους του "Wolf Wave". Με αυτήν την επιλογή, οι αγορές θα γίνουν σχετικές. Εάν δεν είναι δυνατό να φτάσει στο 1.198, υπάρχει ένα σενάριο με την υλοποίηση του στόχου κατά 88.6% σύμφωνα με το μοντέλο του κόκκινου "Shark". Βρίσκεται κοντά στο 1.175, οπότε χρησιμοποιούμε μια στρατηγική πώλησης στις υποχωρήσεις.

EUR/USD, ημερήσιο γράφημα

Exchange Rates 18.06.2021 analysis

*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.

Marek Petkovich,
Analytical expert
InstaForex Group © 2007-2021
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

Can't speak right now?
Ask your question in the chat.