empty
 
 

15.10.202119:53 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: Τι συμβαίνει με το δολάριο;

Οι αγοραστές του ζεύγους EUR/USD προσπαθούν να αναπτύξουν διορθωτική ανάπτυξη εδώ και αρκετές ημέρες, αλλά τα αποτελέσματα δεν είναι καθόλου επιθυμητά. Κάθε κατακτημένο σημείο δίνεται με δυσκολία και σχεδόν κάθε ανερχόμενο κύμα αντικαθίσταται από ένα αρνητικό pullback. Ένα βήμα μπροστά - δύο βήματα πίσω. Παρ' όλα αυτά, οι επενδυτές μπόρεσαν να προσεγγίσουν το πρώτο φράγμα τιμών του 1.1630, το οποίο αντιστοιχεί στη μέση γραμμή του δείκτη Bollinger Bands στο ημερήσιο διάγραμμα. Οι αγοραστές EUR/USD πολιορκούν αυτόν τον στόχο για δεύτερη ημέρα. Μόλις πλησιάσουν αυτό το επίπεδο αντίστασης, οι πωλητές αναλαμβάνουν την πρωτοβουλία, σβήνοντας μια άλλη ανάκαμψη. Η έκθεση που δημοσιεύτηκε σήμερα για τον όγκο των λιανικών πωλήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες ενίσχυσε μόνο τη θέση του δολαρίου, αν και σε γενικές γραμμές, εξακολουθεί να βρίσκεται σε ευάλωτη κατάσταση.

Exchange Rates 15.10.2021 analysis

Με βάση τα αποτελέσματα της περασμένης εβδομάδας, είναι δυνατό να εξαχθεί ένα προφανές συμπέρασμα ότι το αμερικανικό νόμισμα έκανε μια παύση και επέτρεψε στους αντιπάλους του να οργανώσουν μια διορθωτική αντεπίθεση σχεδόν σε όλα τα ζευγάρια. Αυτή η συμπεριφορά του νομίσματος φαίνεται αρκετά λογική, δεδομένης της περιόδου πολλών εβδομάδων σταθερής ενίσχυσης. Βάσει του εβδομαδιαίου γραφήματος EUR/USD, το ζευγάρι βυθίζεται προς τα κάτω από τις αρχές Σεπτεμβρίου και σχεδόν χωρίς οπισθοχώρηση. Αφού έφτασαν στην κατώτερη γραμμή του δείκτη Bollinger Bands στο W1 (1.1530), οι αρκούδες μετριάσαν το πάθος τους και κατέγραψαν κέρδος. Το αλλαγμένο θεμελιώδες υπόβαθρο συνέβαλε σε αυτό. Πρώτα απ' όλα, το δολάριο έχει χάσει ένα σημαντικό ατού με τη μορφή αύξησης των αποδόσεων των ομολόγων του Δημοσίου. Ειδικότερα, η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων στις αρχές της εβδομάδας έφτασε στο τοπικό της μέγιστο στο 1.628 (υψηλό 4 μηνών), μετά από το οποίο ο δείκτης έκανε στροφή 180 μοιρών. Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ, σε γενικές γραμμές, επανέλαβε αυτήν την τροχιά, όπως την επαναλαμβάνει από τις αρχές του φθινοπώρου, όταν η απόδοση των τίτλων μόλις άρχιζε να αυξάνεται.

Ωστόσο, το δολάριο ενισχύει τη θέση του όλο αυτό το διάστημα όχι μόνο λόγω της αύξησης των αποδόσεων των ομολόγων του Δημοσίου. Η επιθετική στάση της αμερικανικής ρυθμιστικής αρχής είναι η κύρια ατμομηχανή της ανατίμησης του δολαρίου. Ωστόσο, αυτός ο θεμελιώδης παράγοντας δεν "λειτουργεί" σε όλα τα ζεύγη της "κύριας" ομάδας. Για παράδειγμα, όταν συνδυάζεται με τη λίρα ή το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας, το δολάριο ΗΠΑ παίζει τον ρόλο ενός outsider, αφού η Τράπεζα της Αγγλίας και (ειδικά) η Τράπεζα Αποθεμάτων της Νέας Ζηλανδίας επιτρέπει την εφαρμογή ενός "επιθετικού σεναρίου". Η RBNZ ήταν η πρώτη από τις κεντρικές τράπεζες των κορυφαίων χωρών του κόσμου που αύξησε το επιτόκιο στη συνάντηση του Οκτωβρίου, ενώ η αγγλική ρυθμιστική αρχή δεν αποκλείει ένα τέτοιο σενάριο την επόμενη χρονιά. Ως εκ τούτου, είναι πολύ πιο δύσκολο για τους ταύρους του δολαρίου να συγκρατήσουν την επίθεση των προαναφερθέντων νομισμάτων, αφού έχουν τα ίδια βασικά ατού.

Εν τω μεταξύ, το δολάριο αισθάνεται κάτι παραπάνω από άνετο έναντι του γιεν, έχοντας μια δεσπόζουσα θέση για αρκετές εβδομάδες στη σειρά. Η Τράπεζα της Ιαπωνίας, όπως γνωρίζετε, διαβεβαίωσε τις αγορές ότι θα συνεχίσει να εφαρμόζει μια ήπια νομισματική πολιτική. Πράγματι, όπως και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, οι εκπρόσωποι της οποίας έχουν επίσης μια ήπια θέση, δηλώνοντας ότι η μείωση του προγράμματος PEPP "δεν θα είναι το τέλος της διευκολυντικής πολιτικής".

Όλα αυτά υποδηλώνουν ότι το αμερικανικό νόμισμα δεν πρέπει να διαγραφεί, παρά το γεγονός ότι τις τελευταίες πέντε ημέρες δεν ήταν υπέρ των ταύρων του δολαρίου. Τα υψηλότερα χρονικά πλαίσια μας λένε ότι το ζεύγος EUR/USD βρίσκεται σε πτωτική τάση εδώ και αρκετούς μήνες. Εάν τις τελευταίες 5 εβδομάδες η τιμή μειώθηκε κατά 300 μονάδες (από 1.1880 σε 1.1530-1.1590), τότε τους τελευταίους πεντέμισι μήνες (δηλ. από τις αρχές Ιουνίου) το ζευγάρι έχει κινηθεί πτωτικά κατά 700 μονάδες, σημειώνοντας σταθερή πτώση από το μέγιστο του 1.2254 του Ιουνίου. Ταυτόχρονα, το κύριο επίπεδο υποστήριξης δεν βρίσκεται στην κάτω γραμμή του δείκτη Bollinger Bands στο ημερήσιο διάγραμμα (1.1510), αλλά στο 1.1450 - αυτό είναι το ανώτατο όριο του cloud Kumo στο μηνιαίο χρονικό πλαίσιο.

Το βασικό πρόβλημα των ταύρων του δολαρίου είναι η έλλειψη ενός ισχυρού οδηγού πληροφόρησης ικανό να δώσει νέα ώθηση στην καθοδική κίνηση. Τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Fed δεν παρουσίασαν εκπλήξεις - όλες οι ανακοινωμένες θέσεις έχουν ήδη επανακτηθεί και ληφθεί υπόψη στις τιμές. Αλλά ο αμερικανικός πληθωρισμός, ο οποίος έδειξε πολύ καλό αποτέλεσμα τον Σεπτέμβριο, μπορεί να παίζει ακόμα ρόλο στη μοίρα του δολαρίου. Το γεγονός ότι οι δείκτες πληθωρισμού εξακολουθούν να είναι σε υψηλά επίπεδα υποδηλώνει ότι η αμερικανική ρυθμιστική αρχή μπορεί να κάνει λάθος στις υποθέσεις της σχετικά με την "προσωρινή ανάπτυξη". Ειδικά αν λάβουμε υπόψη την κατάσταση στην αγορά πετρελαίου - ένα βαρέλι αργού πετρελαίου Brent διατηρείται πάνω από το όριο των 80 $ και, σύμφωνα με τις προβλέψεις της TD Securities, ενδέχεται να αυξηθεί στα 100 $ τους επόμενους 6 μήνες.

Exchange Rates 15.10.2021 analysis

Στην ομιλία του στο Κογκρέσο στα τέλη Σεπτεμβρίου, ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell είπε ότι η Fed "μπορεί να χρειαστεί να εξετάσει την αύξηση των επιτοκίων εάν δει στοιχεία ότι οι αυξανόμενες τιμές αναγκάζουν τα νοικοκυριά και τις εταιρείες να αναμένουν ότι οι υψηλότερες τιμές θα ριζώσουν, δημιουργώντας πιο σταθερές πληθωρισμός". Εάν αυτή η ιδέα εκφράζεται συχνότερα από μέλη της Fed, το δολάριο θα ανακτήσει την αυτοπεποίθησή του - τουλάχιστον για μια σημαντική πορεία στη βάση του 15ου αριθμού. Και εδώ πρέπει να σημειωθεί ότι το ευρωπαϊκό νόμισμα στερείται στήριξης από την ΕΚΤ. Αυτό το γεγονός υποδηλώνει ότι οποιαδήποτε αύξηση σε EUR/USD είναι προσωρινή, διορθωτική.

Έτσι, εάν οι αγοραστές του ζεύγους τις επόμενες ημέρες δεν ξεπεράσουν και (το σημαντικότερο) δεν παγιωθούν πάνω από το επίπεδο αντίστασης 1.1630 (η μέση γραμμή του δείκτη Bollinger Bands στο D1), τότε οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν την επιλογή των αρνητικών θέσεων με στόχο τα 1.1570 (η γραμμή Tenkan-sen στο ίδιο χρονικό πλαίσιο) και 1.1530 (το ετήσιο ελάχιστο). Είναι πολύ νωρίς για να μιλήσουμε για χαμηλότερες τιμές, αν και κατά τη γνώμη μου, στο πλαίσιο της μακροπρόθεσμης προοπτικής, τα περιγράμματα του 14ου αριθμού θα γίνουν σαφέστερα - ειδικά την παραμονή της συνάντησης της Fed τον Νοέμβριο.

*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.

Irina Manzenko,
Αναλυτικός εμπειρογνώμονας της InstaForex
© 2007-2021
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

Can't speak right now?
Ask your question in the chat.