empty
 
 

18.10.202116:20 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η προσωρινή αύξηση του πληθωρισμού αναγκάζει την Τράπεζα της Αγγλίας να προετοιμαστεί για αύξηση επιτοκίων. Ο κίνδυνος στασιμοπληθωρισμού πλησιάζει. Επισκόπηση USD, EUR και GBP

Η κύρια κινητήρια δύναμη της αγοράς είναι οι φόβοι για ταχεία αύξηση του πληθωρισμού, ο οποίος περιορίζει την ανάπτυξη του καταναλωτικού κλίματος και αυξάνει τις αποδόσεις με την προσδοκία ότι οι Κεντρικές Τράπεζες θα ενεργήσουν πιο επιθετικά. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώνεται (ο δείκτης από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν μειώθηκε από 72.8p σε 71.4p, παρά την προβλεπόμενη ανάπτυξη), γεγονός που αυξάνει την πιθανότητα ύφεσης. Αυτή η ύφεση σε συνδυασμό με την αύξηση των τιμών σημαίνει στασιμοπληθωρισμός, ο οποίος αποτελεί εφιάλτη για τις κεντρικές τράπεζες, καθώς δεν υπάρχει πρακτικά κανένα αξιόπιστο εργαλείο για να σταματήσει η κρίση.

Η επόμενη έκθεση CFTC αποδείχθηκε μη ενημερωτική. Υπήρξε μια ενοποίηση σε όλο το φάσμα της αγοράς συναλλάγματος με μικρές αποκλίσεις από τα επίπεδα της προηγούμενης εβδομάδας. Το δολάριο έχει χάσει 335 εκατομμύρια, αλλά φαίνεται ότι αυτό δεν σημαίνει ανατροπή, καθώς το συσσωρευμένο πλεονέκτημα των 22.9 δις εξακολουθεί να φαίνεται πολύ πειστικό.

Exchange Rates 18.10.2021 analysis

Τα νομίσματα των εμπορευμάτων σημείωσαν μικρή άνοδο, κάτι που είναι απολύτως κατανοητό εν μέσω της αύξησης του πετρελαίου. Εν τω μεταξύ, το γιεν ξεπούλησε ξανά μετά από μια σύντομη ανάπαυλα. Υποτίθεται ότι οι κύριες τάσεις στην αγορά συναλλάγματος είναι απίθανο να αλλάξουν. Το αμερικανικό δολάριο παραμένει το κύριο αγαπημένο, ενώ τα νομίσματα βασικών προϊόντων θα παραμείνουν επίσης στην κορυφή, καθώς η ενεργειακή κρίση απέχει πολύ από το να επιλυθεί. Όσον αφορά τα προστατευτικά περιουσιακά στοιχεία, η περαιτέρω δυναμική τους θα εξαρτηθεί από την περαιτέρω αύξηση του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, καθώς η έλλειψη ενεργειακών πόρων μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της παραγωγής, η οποία, με τη σειρά της, θα προκαλέσει ένα νέο κύμα κρίσης.

EUR/USD

Το ευρώ κατάφερε να κερδίσει μερικές από τις απώλειες. Η καθαρή αρνητική θέση μειώθηκε κατά 596 εκατομμύρια σε -2.652 εκατομμύρια, αλλά το συνολικό πλεονέκτημα παραμένει πίσω από το δολάριο. Η εκτιμώμενη τιμή διατηρείται κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο, οπότε εξακολουθεί να υπάρχει αρνητική δυναμική.

Exchange Rates 18.10.2021 analysis

Η ανοδική υποχώρηση έληξε κοντά στην αντίσταση 23.6% από την πτώση του Σεπτεμβρίου. Επί του παρόντος, δεν υπάρχουν θεμελιώδεις λόγοι για τη συνεχή ανάπτυξη. Θεωρείται ότι μετά από μια σύντομη ενοποίηση, η πτωτική πίεση θα αυξηθεί. Ο πλησιέστερος στόχος είναι 1.15.

GBP/USD

Η Τράπεζα της Αγγλίας τείνει να ακολουθεί τις ενέργειες της Fed αρκετούς μήνες πίσω και φαίνεται ότι η τρέχουσα περίοδος δεν αποτελεί εξαίρεση. Την Κυριακή, ο επικεφαλής της BoE Bailey έγραψε ότι "η κατάσταση στον τομέα της ενέργειας σημαίνει ότι η περίοδος του υψηλού πληθωρισμού θα διαρκέσει περισσότερο", και ως εκ τούτου, η Τράπεζα της Αγγλίας "θα πρέπει να δράσει" εάν οι κίνδυνοι για την ανάπτυξη του πληθωρισμού επιμένουν. Δεδομένου ότι δεν υπάρχουν άλλοι λόγοι για να περιμένουμε την πτώση των τιμών, μπορούμε να αναμένουμε ότι η δήλωση του Bailey χρησιμεύει ως άμεσο μήνυμα προς τις αγορές ότι η Τράπεζα σκοπεύει να αυξήσει το επιτόκιο στο εγγύς μέλλον.

Αυτές οι προσδοκίες θα στηρίξουν τη λίρα και υπάρχει πιθανότητα η Τράπεζα της Αγγλίας να αυξήσει το επιτόκιο τον Δεκέμβριο, δηλαδή πριν το κάνει η Fed. Η απόδοση των ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου κατά το άνοιγμα των συναλλαγών στην Ευρώπη αυξήθηκε κατακόρυφα και η λίρα λαμβάνει ένα μάλλον βαρύ bullish σήμα.

Την Τετάρτη θα δημοσιευτεί η έκθεση για τον πληθωρισμό για τον Σεπτέμβριο. Εάν η αύξηση του πληθωρισμού αποδειχθεί υψηλότερη από τις προβλέψεις, τότε η ανοδική πίεση της λίρας μπορεί να αυξηθεί αισθητά.

Σύμφωνα με την έκθεση της CFTC, η καθαρή βραχυπρόθεσμη θέση στη λίρα μειώθηκε κατά 688 εκατομμύρια, στα -1.017 εκατομμύρια. Το πτωτικό πλεονέκτημα είναι μικρό και η δυναμική είναι υπέρ της περαιτέρω ανάπτυξης, γεγονός που υποδηλώνει μια μάλλον μεγάλη αβεβαιότητα στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η τιμή-στόχος αυξήθηκε ανοδικά (bullish), αλλά εξακολουθεί να είναι κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο (bearish).

Exchange Rates 18.10.2021 analysis

Η λίρα κατάφερε να ξεπεράσει το επίπεδο αντίστασης του 1.3720 την περασμένη Παρασκευή. Προφανώς, ήταν μόνο μια αντίδραση στη μείωση της ζήτησης για προστατευτικά περιουσιακά στοιχεία και στις προσδοκίες για πιο επιθετικά βήματα από την Τράπεζα της Αγγλίας, ενώ υπήρχαν λίγοι μακροπρόθεσμοι παράγοντες που θα μπορούσαν να αυξήσουν τη λίρα υψηλότερα. Αλλά μετά τη δήλωση του Bailey, οι παράγοντες που εμποδίζουν την ανάπτυξη κατέρρευσαν.

Από το πρωί της Δευτέρας, δεν υπάρχει ακόμη σαφής κατεύθυνση. Η ενοποίηση κοντά στο τεχνικό επίπεδο του 1.3720 έμοιαζε με προτεραιότητα, αλλά το βραχυπρόθεσμο κανάλι είναι ανοδικό και η πρόσθετη δυναμική από τον Bailey θα αναπαραχθεί ενεργά. Η μετακίνηση στο άνω όριο του καναλιού 1.3820/40 γίνεται προτεραιότητα, με στόχο το 1.3900/20.

*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.

Kuvat Raharjo,
Αναλυτικός εμπειρογνώμονας της InstaForex
© 2007-2021
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

Can't speak right now?
Ask your question in the chat.