empty
 
 

21.10.202116:21 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο χρυσός χάνει τον ανταγωνισμό: Τα κρυπτονομίσματα εκτοπίζουν πολύτιμα μέταλλα από επενδυτικά χαρτοφυλάκια

Ένας άγιος τόπος δεν είναι ποτέ άδειος. Εάν δεν μπορείτε να εκτελέσετε τις λειτουργίες που σας είχαν ανατεθεί προηγουμένως, θα το κάνουν άλλοι. Ο χρυσός θεωρείται παραδοσιακά ως αντιστάθμιση έναντι των πληθωριστικών κινδύνων, αλλά το 2021 οι τιμές καταναλωτή στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξάνονται κατά 5% ή περισσότερο για 4 συνεχόμενους μήνες, κάτι που δεν συνέβη από τη δεκαετία του 1990 και το πολύτιμο μέταλλο έχει χάσει περίπου 6% της αξίας του από την αρχή του έτους. Πρέπει να διατηρηθεί σε χαρτοφυλάκια εν μέσω πιθανής αλλαγής του πληθωριστικού καθεστώτος; Πολλοί επενδυτές δεν έχουν αυτήν την άποψη και προτιμούν τα κρυπτονομίσματα. Το οποίο, ειρωνικά, προέκυψε αργότερα από την τελευταία περίοδο παρατεταμένου υψηλού πληθωρισμού.

Σύμφωνα με την JP Morgan, η ανάπτυξη του bitcoin σε νέα υψηλά όλων των εποχών διευκολύνεται όχι από την έναρξη των ETF, αλλά από την επιθυμία των επενδυτών να ασφαλίσουν τους κινδύνους των υπερβολικά υψηλών τιμών. Σύμφωνα με 8 στα 10 hedge funds από την Ευρώπη και τις Ηνωμένες Πολιτείες, τα κρυπτονομίσματα έχουν θέση στα χαρτοφυλάκια, με πάνω από τους μισούς ερωτηθέντες να δηλώνουν ότι ο υψηλός πληθωρισμός τροφοδοτεί το ενδιαφέρον τους σε αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Εάν έχετε μια στρατηγική και δεν λειτουργεί, πρέπει να αλλάξετε κάτι. Ο χρυσός δεν προστατεύει από την αύξηση του ΔΤΚ και οι επενδυτές τον πετάνε από τα χέρια τους. Αυτό αποδεικνύεται από την εκροή κεφαλαίου από το μεγαλύτερο εξειδικευμένο αμοιβαίο κεφάλαιο SPDR Gold Shares ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την αρχή του έτους και 3.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους 4 μήνες. Αντίθετα, το ενδιαφέρον για το bitcoin αυξάνεται σταθερά.

Τάσεις στις ροές κεφαλαίου σε ETF με επίκεντρο τον χρυσό και το Bitcoin

Exchange Rates 21.10.2021 analysis

Το πολύτιμο μέταλλο χάνει σαφώς τον ανταγωνισμό στα κρυπτονομίσματα, αλλά δεν πρόκειται να ρίξει μια λευκή σημαία μπροστά από το δολάριο ΗΠΑ. Στις τιμές του δείκτη USD, έχει τεθεί ο παράγοντας έναρξης της ομαλοποίησης της νομισματικής πολιτικής τον Νοέμβριο, ωστόσο, τα μικτά σχόλια των αξιωματούχων της FOMC δεν μας επιτρέπουν να καταλάβουμε πότε ακριβώς η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια. Και αυτή η περίσταση επιτρέπει στους "ταύρους" στο XAUUSD να επιβιώνουν.

Σύμφωνα με την UBS, ο χρυσός θα βρει υποστήριξη τους επόμενους 1-2 μήνες χάρη στην ενεργειακή κρίση, καθώς και τη σχετική επιβράδυνση της αύξησης του παγκόσμιου ΑΕΠ και τους αυξανόμενους κινδύνους στασιμοπληθωρισμού. Παρ' όλα αυτά, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, η τράπεζα θεωρεί τον εαυτό της ως "αρκούδα" σε πολύτιμα μέταλλα, προβλέποντας την πτώση της στα 1.700 $ και 1.600 $ ανά ουγγιά μέχρι το τέλος Μαρτίου και Δεκεμβρίου 2022.

Κατά τη γνώμη μου, η τρέχουσα ενοποίηση του XAUUSD σχετίζεται περισσότερο με τη διάσπαση των τάξεων της Fed. Σύμφωνα με την πρόεδρο της Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester, είναι απαραίτητο να ολοκληρώσουμε πρώτα το QE και μόνο στη συνέχεια να σκεφτούμε την αύξηση του επιτοκίου. Ο αξιωματούχος της FOMC Christopher Waller σημειώνει ότι η κεντρική τράπεζα έχει περιθώριο ασφάλειας - μπορεί να μη σπεύσει να ενισχύσει τη νομισματική πολιτική εάν ο πληθωρισμός σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα έως το τέλος του έτους, αντί να επιταχυνθεί περαιτέρω. Τέτοιες ομιλίες των εκπροσώπων της Federal Reserve επιβραδύνουν το δολάριο ΗΠΑ, αλλά δεν εμποδίζουν την αύξηση της απόδοσης των ομολόγων του Δημοσίου, γεγονός που ασκεί πίεση στο πολύτιμο μέταλλο.

Δυναμική του χρυσού και των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων

Exchange Rates 21.10.2021 analysis

Τεχνικά, μια απόδοση άνω της εύλογης αξίας των 1.800 δολαρίων/ουγκιά είναι πιθανό να είναι μια πυρρίχια νίκη για τους ταύρους χρυσού. Οι ενεργές πωλήσεις πρέπει να αναμένονται από τα επίπεδα των 1.815 $ και 1.835 $.

Χρυσός, ημερήσιο γράφημα

Exchange Rates 21.10.2021 analysis

*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.

Marek Petkovich,
Αναλυτικός εμπειρογνώμονας της InstaForex
© 2007-2021
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

Can't speak right now?
Ask your question in the chat.