empty
 
 


25.03.201911:33 Форекстің аналитикалық шолулары: Нефть испугалась рецессии

Долгосрочный обзор

Когда предложение балансирует между сокращением добычи ОПЕК и ее ростом в США, цены на нефть определяются динамикой глобального спроса. В этом отношении падение котировок Brent и WTI на фоне обвала европейской деловой активности в производственном секторе до минимальных отметок за последние 6 лет и ее американского аналога до самого дна за 21 месяц выглядит логичным. Индексы менеджеров по закупкам являются опережающими индикаторами для ВВП, их замедление свидетельствует о дальнейшем снижении темпов роста мировой экономики и глобального спроса на черное золото.

Одним из главных драйверов почти 30%-го ралли Brent и WTI от уровней декабрьских минимумов стала деэскалация торгового конфликта США и Китая. Торговые переговоры складывались довольно успешно, Дональд Трамп периодически говорил о прогрессе, однако на подходе к финишной черте инвесторы начали сомневаться в завершении торговой войны. Во-первых, Пекин недоволен сохранением тарифов на $250 млрд на его экспорт в Штаты, а президент США не собирается их отменять. Во-вторых, арена боевых действий может сместиться с Азии в Европу. И ОПЕК, и Международное энергетическое агентство, и Управление энергетической информации США учитывают эти риски и снижают прогнозы спроса на нефть.

Динамика прогнозов спроса на нефть

Курс валюты на 25.03.2019 analysis


Добавляет негатива первое с 2007 падение кривой доходности в красную зону. Дифференциал ставок по 10-ти и 3-хлетним казначейским облигациям США достаточно четко предсказывал рецессии в прошлом. С временным лагом в 12-18 месяцев американская экономика может столкнуться со спадом, что негативно отражается на внутреннем спросе на черное золото и способствует снижению цен. Тем более что в таких условиях возвращается интерес к активам-убежищам, включая доллар США. Так как нефть котируется в этой валюте, по рост индекса USD способствует падению котировок Brent и WTI.

Что касается предложения, то на рынке продолжается перетягивание каната между американскими компаниями и ОПЕК. Рост добычи нефти в Штатах до 12 млн б/с приводит к наращиванию запасов и экспорта. С другой стороны, падение буровых установок от Backer Hughes до минимальных уровней за последние 11 месяцев сигнализирует, что очередной виток сланцевого бума подходит к концу. На противоположной стороне каната находится картель и другие страны-производители, включая Россию. Активность Саудовской Аравии, регулярно перевыполняющей обязательства по сокращению добычи, является серьезным козырем «быков» по Brent и WTI. Тем не менее тот факт, что Россию устраивает текущий уровень цен и она не желает пролонгировать договор, создает определенный потолок для черного золота. Когда согласия в товарищах нет, покупатели начинают фиксировать прибыль.

Технически отбой от уровня 50% от волны CD паттерна «Акула» прогнозировался уже давно. Он произошел в рамках трансформации модели в 5-0. Если «медведям» удастся опустить котир

овки Brent ниже поддержек на $64,1 и $58,7 за баррель, риски восстановления нисходящего тренда усилятся.

Brent, дневной график

Курс валюты на 25.03.2019 analysis

*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.

Аналитика ұсынымдарында дәл қазір табыс тап
Сауда шотын толтыру
ИнстаФорексте сауда шотын ашу

ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.

Қазір сіз телефон арқылы сөйлесе алмайсыз ба?
Сұрағыңызды чатта қойыңыз.