Berikutan keputusan dagangan Jumaat, indeks S&P 500 jatuh lebih daripada 0.8%, berakhir dengan merah untuk minggu keempat berturut-turut.

Namun begitu, pelabur di luar kebiasaan cenderung mengharapkan apa yang dikenali sebagai "Santa Claus Rally".

Data menunjukkan bahawa sejak 1928, dalam 74% kes, indeks S&P 500 menunjukkan dinamik positif pada bulan Disember, lebih kerap berbanding bulan lain.

Walaupun terdapat peluang yang menggalakkan, ini tidak bermakna bahawa saham kebal kepada penjualan yang ketara, kata pakar strategi Bank of America, yang membuat analogi dengan Disember 2018, apabila S&P 500 merosot sebanyak 7.6% disebabkan oleh pengetatan dasar Fed dan kebimbangan tentang pertumbuhan ekonomi.

"Tahun ini, kebimbangan yang sama muncul lagi dan boleh menjejaskan mana-mana kenaikan saham pada akhir tahun. Khususnya, sebarang pengukuhan COVID-19 boleh memburukkan lagi masalah gangguan rantaian bekalan. Risiko lain yang boleh memperlahankan pemulihan adalah terjejas. kepada penggunaan yang disebabkan oleh inflasi, terutamanya apabila rangsangan fiskal dan monetari tamat," kata penganalisis bank itu.

Namun, sedikit yang diketahui tentang strain baharu coronavirus "Omicron", yang telah dikesan di kira-kira 1/3 negeri di Amerika Syarikat.

Menurut ketua pakar kesihatan Amerika Anthony Fauci, varian baharu COVID-19 mungkin tidak semenakutkan seperti yang digambarkan.

Menurut Pertubuhan Kesihatan Sedunia (WHO), tiada satu pun kes maut direkodkan di dunia akibat jangkitan dengan jenis baharu coronavirus. Pada masa yang sama, wakil WHO menekankan bahawa ia akan mengambil masa beberapa minggu lagi untuk mengkaji strain baru untuk menentukan secara pasti keupayaannya untuk menyebabkan penyakit yang teruk.

Goldman Sachs menurunkan ramalannya untuk pertumbuhan KDNK AS pada 2021 daripada 4.2% kepada 3.8%, dan pada 2022 - daripada 3.3% kepada 2.9%. Bank itu percaya bahawa penularan wabak COVID-19 Omicron akan memberi tekanan sederhana kepada pertumbuhan ekonomi di negara ini.

"Masih tiada jawapan kepada banyak soalan, tetapi kini kami menganggap senario yang paling berkemungkinan adalah penularan virus yang lebih cepat sambil mengekalkan imuniti orang ramai terhadap perjalanan penyakit yang teruk," kata pakar strategi di The Goldman Sachs.

Minggu lalu, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell, semasa ucapannya kepada Kongres, berkata bahawa mempercepatkan pengurangan pembelian bon bulanan boleh dibenarkan walaupun dalam menghadapi strain baharu coronavirus.

Presiden Fed Cleveland Loretta Mester dan rakan sekerjanya Mary Daly dari San Francisco dan Rafael Bostic dari Atlanta secara aktif menyokong idea mempercepatkan proses ini.

Pada hari Jumaat, ketua Rizab Persekutuan St. Louis, James Bullard, berkata bahawa FOMC pada mesyuarat akan datang mungkin akan mempertimbangkan kemungkinan pengurangan lebih cepat program pembelian semula aset.

Komen terbaru oleh pegawai Fed memberi isyarat bahawa J. Powell dan rakan-rakannya kini lebih tertumpu pada mengekang inflasi daripada mengurangkan pengangguran, penganalisis Bank of America percaya.

Pada pendapat mereka, perubahan dalam kedudukan Rizab Persekutuan dalam kombinasi dengan penilaian saham yang tinggi boleh menimbulkan masalah kepada pelabur.

"Kami tetap berhati-hati mengenai S&P 500 di tengah-tengah pengetatan agresif dasar Fed dalam pasaran yang terlebih nilai," kata Bank of America.

Seseorang masih lebih suka bertaruh pada Santa Claus Rally. Walau bagaimanapun, rally tersebut hanya menunjukkan volatiliti indeks VIX – apa yang dikenali sebagai "indikator ketakutan" di pasaran saham.

Dalam keadaan sedemikian, nampaknya paling munasabah bagi pelabur untuk menetapkan keuntungan pada paras tertinggi tempatan.

Terdapat kebimbangan bahawa gergasi China yang bergelut dari segi kewangan dalam sfera Evergande akan ingkar, kerana tempoh tangguh 30 hari untuk pembayaran kupon berakhir pada hari Isnin.

Di samping itu, jika Kongres AS tidak menaikkan siling hutang menjelang 21 Disember, kerajaan negara mungkin tidak dapat memenuhi kewajipan kewangannya. Ini juga akan memberi tekanan kepada aset berisiko dalam masa terdekat dan akan menyokong dolar pelindung.

Indeks USD masih bertahan berhampiran puncak beberapa bulan yang dinyatakan sebelum ini dalam kawasan 96.93.

Jangkaan bahawa Amerika Syarikat akan mengatasi kebanyakan negara maju lain dari segi meningkatkan kos pinjaman membolehkan mata wang AS melenturkan ototnya, dan kenaikan harga dolar boleh mengharapkan untuk meneruskan perarakan mereka ke utara.

Sementara itu, jurang dalam kadar Bank Pusat Amerika dan Eropah membayangkan prospek selatan pasangan EUR/USD.

Malah angka pekerjaan AS yang lebih lemah daripada jangkaan untuk November tidak mungkin menghalang Fed daripada meningkatkan kadar langkah-langkah rangsangan, memandangkan inflasi yang tinggi di Amerika Syarikat.

Data yang diterbitkan pada penghujung lima hari terakhir menunjukkan bahawa bulan lepas ekonomi Amerika mencipta hanya 210,000 pekerjaan berbanding 546,000 pada Oktober dan ramalan 550,000.

Reaksi awal dolar terhadap penerbitan data ini adalah negatif, tetapi kemudian ia dengan cepat memperoleh semula kerugian, kerana pelabur dalam laporan itu melihat cukup berita baik yang akan membolehkan Fed mempercepatkan keputusan program pembelian semula aset.

Oleh itu, kadar pengangguran menurun daripada 4.6% kepada 4.2%, manakala bahagian penduduk aktif ekonomi meningkat daripada 61.6% kepada 61.8%.

"Kami fikir Fed akan melihat ekonomi sebagai hampir dengan guna tenaga sepenuhnya," kata penganalisis Barclays, sambil menambah bahawa mereka bukan sahaja menjangka Bank Pusat AS akan mempercepatkan pengurangan QE pada bulan Disember, tetapi juga mula menaikkan kadar pada Mac.

Kenaikan harga dolar digalakkan oleh fakta bahawa laporan November mengenai pasaran buruh AS tidak menyebabkan semakan jangkaan "hawkish" mengenai dasar lanjut Fed, dan bertekad untuk melanjutkan lantunan semula daripada paras terendah mingguan sekitar 95.50 yang dicatatkan pada 30 November. Pada masa yang sama, pertumbuhan indeks USD masih dikekang oleh tahap 96.30.

Dalam kes pengukuhan momentum menaik, 97.00 dan 97.80 akan menjadi tumpuan perhatian.

Ia diandaikan bahawa dolar AS akan kekal positif selagi ia kekal di atas garis sokongan 2 bulan dari paras terendah September sekitar 94.20.

Pasangan EUR/USD telah didagangkan di zon merah untuk ke-3 dalam 4 hari yang lalu, dan ini mungkin menjadi indikator bahawa lantunan baru-baru ini daripada tahap minimum sejak Julai 2020 telah meletihkan dirinya.

Kalendar ekonomi Isnin tidak kaya dengan keluaran penting di zon euro dan Amerika Syarikat. Oleh itu, pasangan mata wang utama kekal di bawah belas kasihan dinamik dolar.

Memandang ke hadapan, minggu ini kami sedang menunggu keputusan tinjauan ZEW di zon euro, serta data mengenai KDNK blok mata wang untuk suku ke-3. Bagi AS, tumpuan utama akan diberikan kepada indeks harga pengguna November.

Penganalisis meramalkan lonjakan kadar inflasi di Amerika Syarikat kepada 6.7% daripada 6.2% pada Oktober, yang merupakan yang tertinggi dalam 30 tahun.

"Kami menjangkakan dolar akan meningkat apabila pasaran menunggu untuk Fed menaikkan kadar. Data inflasi AS untuk November, yang akan diterbitkan minggu ini, mungkin menggalakkan pasaran untuk meletakkan kitaran yang lebih agresif untuk mengetatkan dasar monetari Pusat AS. Bank dalam harga," kata pakar strategi Commonwealth Bank of Australia.

Penganalisis HSBC percaya bahawa kulat akan terus menunjukkan mood menaik yang sederhana disebabkan oleh kadar perbezaan dengan kebanyakan mata wang utama lain.

Sebaran antara hasil sebenar (dilaraskan inflasi) bagi bon AS dan Jerman 10 tahun menunjukkan premium yang pertama pada paras tertinggi sejak Mac tahun lepas.

Ini memberi tekanan kepada pasangan EUR/USD. Hakikat bahawa ECB masih menegaskan bahawa kenaikan inflasi adalah sementara tidak menambah keyakinan mata wang tunggal itu, dan oleh itu kini tiada gunanya mengambil langkah untuk membendungnya.

Jumaat lalu, Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahawa mereka masih menjangkakan inflasi akan jatuh daripada paras tinggi semasa pada 2022 - ini menyebabkan kenaikan kadar faedah di zon euro tahun depan sangat tidak mungkin.

Pada masa yang sama, faktor struktur yang merangsang pertumbuhan harga nampaknya berbeza sama sekali di bahagian yang berbeza di Atlantik, menekankan perbezaan dalam kadar Bank Pusat Amerika dan Eropah.

"Kita perlu menekankan bahawa zon euro berada dalam situasi yang berbeza daripada AS dari segi jurang pengeluaran. Bukan kita tidak nampak risiko inflasi akan melebihi 2%, tetapi kita perlu melihat bukti dan kita boleh mampu menunggu," seorang pegawai ECB, yang enggan namanya disiarkan, baru-baru ini memberitahu Reuters.

Oleh itu, dalam masa terdekat, ECB tidak mungkin berundur daripada mantranya bahawa inflasi kebanyakannya bersifat sementara. Oleh itu, perbezaan dalam dasar monetari Fed dan ECB akan terus memberi tekanan kepada pasangan mata wang utama, mendorongnya ke bawah.

Pada hari Isnin, pasangan mata wang EUR/USD menarik penjual sekali lagi dan jatuh di bawah 1.1300.

Penembusan pada tahap 1.1260 akan menjadikan pasangan itu terdedah kepada melihat semula tahap terendah di bawah 1.1200 sejak awal tahun ini. Seterusnya, penurunan harga mungkin menyasarkan 1.1145 dan 1.1100.

Sebaliknya, sebarang percubaan pada pertumbuhan berkemungkinan menghadapi rintangan di kawasan 1.1330-1.1335. Pembelian seterusnya akan membantu pasangan itu untuk kembali semula ke zon rintangan 1.1380-1.1385 (38.2% anjakan Fibonacci). Jika kawasan ini ditembusi, pasangan mata wang ini mungkin mula-mula mengambil kursus sekitar 1.1400, dan kemudian bergerak ke arah 1.1440 (50% anjakan Fibonacci).