empty
 
 

Analisis Forex & Kajian: EUR/USD. Sesuatu yang tidak kena dalam dunia Forex; walaupun euro menghadapi banyak masalah, ia mencari keadilan, manakala dolar, tidak ingin melepaskan penguasaan, membina struktur liciknya.
time 02.09.2022 03:10 AM
time Relevance up to, 02.09.2022 10:46 PM

This image is no longer relevant

Dolar memulakan bulan September dengan mood agresif, berdagang berhampiran paras tertinggi 20 tahun dan mendapat manfaat daripada aliran ke tempat selamat.

Kebimbangan terhadap nasib ekonomi global dan rentak bank pusat terkemuka menggegarkan para pedagang.

Dolar AS juga popular di kalangan pelabur, kerana mereka perlu membeli USD untuk mengekalkan kedudukan margin mereka dalam menghadapi penurunan indeks saham.

Kegugupan pemain pasaran ditambah lagi dengan fakta bahawa saham memasuki tempoh sejarah yang lemah untuk pasaran.

Sejak 1950, S&P 500 telah jatuh secara purata 0.5% pada bulan September.

Tahun ini, segala-galanya bercakap memihak kepada mengulangi trend sejarah.

Sepanjang dua bulan lalu, volum kedudukan jual bersih berbanding niaga hadapan S&P 500 telah berkembang dengan ketara dan mencapai nilai tertinggi dalam tempoh dua tahun.

Indeks itu baru sahaja mengakhiri bulan dengan penurunan harian keempat berturut-turut pada hari Rabu.

Pelabur masih di bawah tanggapan selepas kenyataan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell pada hari Jumaat lalu bahawa kadar utama bank pusat itu harus dinaikkan ke tahap yang membolehkan inflasi dikawal, walaupun berdepan risiko kemelesetan.

Indeks S&P 500 sejak Khamis lalu, hari terakhir sebelum ucapan Powell di Jackson Hole, kehilangan lebih daripada 5%.
"Pasaran telah menerima mesej bahawa Rizab Persekutuan akan melawan inflasi pada sebarang kos. Kami tidak fikir kami telah melihat paras terendah tahun ini," kata pakar strategi di Optimal Capital Advisors.

Pada hari Rabu, ketua Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester, meneruskan topik ini. Beliau berkata bahawa bank pusat AS perlu menaikkan kadar asas daripada julat sasaran semasa iaitu 2.25%-2.5% di atas 4% menjelang awal tahun depan dan membiarkannya pada tahap ini buat seketika untuk mengurangkan inflasi.

Berdasarkan latar belakang ini, hasil bon Perbendaharaan AS dua tahun, yang berubah mengikut jangkaan mengenai kadar faedah, mencapai tahap tertinggi sejak akhir tahun 2007 semalam, meningkat melebihi 3.5%.

Hasil perbendaharaan yang lebih tinggi melonjakkan dolar apabila pelabur menjual hutang dalam mata wang lain untuk mendapatkan premium yang lebih tinggi pada perbendaharaan AS.

"Nampaknya mereka sebenarnya tidak boleh menawarkan rintangan yang baik kepada dolar, memandangkan pandangan global yang suram," kata pakar strategi Rabobank, merujuk kepada mata wang utama lain.

"Jika anda menjual dolar, apa yang akan anda beli?" - mereka berkata.

Dolar AS telah berkembang selama tiga bulan berturut-turut, manakala euro jatuh sebanyak 6.5% dalam tempoh yang sama.

Pertumbuhan dolar AS berbanding mata wang tunggal mencerminkan kebimbangan bahawa lonjakan mendadak dalam harga tenaga di zon euro, disebabkan oleh konflik antara Rusia dan Ukraine, akan membawa kepada inflasi yang lebih tinggi dan mendorong ekonomi Eropah ke dalam kemelesetan.

This image is no longer relevant

"Inflasi yang tinggi dan bekalan gas masih menjadi masalah serius di kawasan euro. Kami fikir ini akan terus memberi tekanan ke bawah pada mata wang tunggal," kata penganalisis Commonwealth Bank of Australia.

Sebagai data yang dikeluarkan pada hari Rabu menunjukkan, inflasi di zon euro meningkat kepada rekod tertinggi 9.1% pada bulan Ogos. Ini mengukuhkan keadaan untuk kenaikan kadar yang ketara oleh ECB untuk mengekangnya.

"Sebelum permulaan simposium Jackson Hole, pasaran menjangkakan ECB akan menaikkan kadar sebanyak 1 mata asas menjelang mesyuarat Oktober, dan sejak itu jangkaan ini hanya meningkat. Bagaimanapun, kenaikan kadar tidak mungkin menyokong kuat euro berbanding euro. greenback, memandangkan pelabur berkemungkinan kekal fokus pada risiko stagflasi di zon euro dan memandangkan fungsi tempat selamat untuk dolar," kata penganalisis Rabobank.

"Kami mengekalkan sasaran pasangan mata wang EUR/USD kami pada 0.9500 selama satu bulan dan masih menjangkakan pengukuhan meluas dolar AS akan berterusan dalam tempoh enam bulan akan datang atau lebih," tambah mereka.

Satu lagi kenaikan inflasi yang tidak dijangka meningkatkan spekulasi mengenai kenaikan kadar ECB sebanyak 75 mata asas pada mesyuarat minggu depan. Bagaimanapun, pakar ekonomi MUFG Bank tidak percaya bahawa euro akan mendapat manfaat daripada pengetatan mendadak ini.

"Peserta pasaran pada masa ini menganggarkan kenaikan kadar 71 mata asas oleh mesyuarat dasar ECB pada 8 September, serta hakikat bahawa ia akan terus menaikkan kadar kepada 1.50% menjelang akhir tahun. Jangkaan pasaran mengenai pengetatan dasar yang lebih ketara adalah disokong oleh komen hawkish pembuat dasar ECB selepas Jackson Hole dan pengumuman baru-baru ini mengenai satu lagi kenaikan inflasi yang tidak dijangka di zon euro. Walau bagaimanapun, kami tidak yakin bahawa pengetatan mendadak dasar ECB akan menyokong pertumbuhan stabil euro, kerana risiko kemelesetan di zon euro kekal tinggi," kata mereka.

Zon euro, sekiranya berlaku penamatan bekalan gas saluran paip dari Rusia, mungkin menghadapi kemelesetan pada separuh kedua tahun 2022, penganalisis di Fitch Ratings percaya.

"Bermulanya kemelesetan di zon euro berkemungkinan pada separuh kedua 2022, dan pada 2023, Jerman dan Itali akan mengalami penurunan tahunan dalam KDNK. Keterdedahan ekonomi sekiranya berlaku penamatan bekalan gas saluran paip kekal tinggi, walaupun usaha aktif baru-baru ini. untuk mempelbagaikan sumber import, khususnya LNG," kata Fitch.

Dengan berlalunya musim panas, serta berita bahawa negara-negara Eropah sedang mengisi kemudahan penyimpanan mereka pada kadar yang lebih pantas berbanding yang dijangkakan, harga tenaga di zon euro telah menurun daripada nilai puncak.

Walau bagaimanapun, ekonomi Eropah, dan terutamanya Jerman, kekal terdedah kepada permulaan musim sejuk sekirnaya Rusia berhenti membekalkan gas, memandangkan kemudahan penyimpanan meliputi hanya 25-30% daripada penggunaan musim sejuk.

"Sangat sukar untuk meramalkan bagaimana keadaan gas akan berkembang di Kesatuan Eropah pada musim sejuk, kerana banyak yang akan bergantung, antara lain, pada cuaca dan jumlah gas yang datang dari sumber alternatif ke Rusia," kata timbalan ketua. daripada Direktorat Suruhanjaya Eropah untuk Tenaga dalam jawatankuasa berkaitan Parlimen Eropah.

"Kami menjangkakan bahawa harga akan kekal pada paras tinggi pada musim sejuk akan datang, ia akan jatuh semula pada 2024-2025. Tetapi ia tertakluk kepada beberapa turun naik," kata jurucakap SPR Tim McPhie.

Harga dan sentimen gas di Eropah kini sedang menjalani ujian tekanan yang serius, kerana saluran paip gas Nord Stream-1 ditutup pada 31 Ogos untuk penyelenggaraan. Semua ini memberi amaran terhadap keghairahan yang berlebihan untuk pemulihan mata wang Eropah pada peringkat ini, kata pakar strategi ING.

Pasangan mata wang EUR/USD mengakhiri sesi Rabu dengan peningkatan sebanyak 0.3%, berhampiran 1.0057, setelah mencapai paras tertinggi mingguan pada 1.0080 semasa dagangan semalam. Pada masa yang sama, indeks USD jatuh sebanyak 0.1% kepada 108.65 mata.

This image is no longer relevant

Euro disokong oleh jangkaan bahawa ECB akan menaikkan kadar faedah sebanyak 75 mata asas minggu depan.
Sementara itu, kekurangan dolar disebabkan terutamanya oleh pengimbangan semula portfolio pada akhir bulan, bertukar kepada penyatuan.

Pasangan mata wang EUR/USD kehilangan momentum kenaikan harga pada hari Khamis dan menjunam hampir 150 mata daripada paras penutup hari Rabu. Pada masa yang sama, indeks USD meningkat ke paras tertinggi sejak Jun 2002, menghampiri 110.

Pendirian tegas Fed masih bekerja memihak kepada dolar, dan krisis tenaga di Eropah adalah terhadap euro, yang tidak hilang dengan pembetulan harga gas sejak tiga hari lalu.

"Walaupun selepas mencapai rekod baharu, dolar mempunyai ruang untuk pertumbuhan selanjutnya, yang difasilitasi oleh prospek kemelesetan global dan, khususnya, krisis tenaga di Eropah," kata penganalisis Generali.

Kebimbangan yang berkaitan dengan kemelesetan global diburukkan lagi oleh China, yang mengumumkan bahawa Chengdu, sebuah bandar dengan populasi kira-kira 21 juta orang, telah dikurung kerana coronavirus.

Mencerminkan keengganan pelabur untuk mengambil risiko, indeks utama Wall Street kebanyakannya merosot pada hari Khamis.

Laporan pekerjaan AS hari Jumaat untuk Ogos membawa risiko untuk saham, kerana jika ia kukuh, ia akan meningkatkan prospek kenaikan kadar Fed selanjutnya.

Keazaman Fed tidak diragui, kerana ia pernah mengetuai pergerakan di kalangan bank pusat utama untuk mengetatkan dasar monetari secara agresif.

Bagi ECB, ia masih belum membuktikan bahawa ia benar-benar bersedia untuk bertindak, dan bukan hanya bercakap.

"ECB masih belum meyakinkan pasaran dengan ulasannya untuk membuktikan bahawa pihaknya sanggup menanggung kesengsaraan ekonomi untuk memerangi risiko harga secara berkesan. Hanya pada ketika ini euro akan dapat benar-benar mendapat manfaat daripada dasar monetari ECB pada lebih asas yang mampan," kata pakar strategi Commerzbank.

"Dalam krisis, pasaran berkemungkinan akan menjual euro sebagai reaksi awal kerana kebimbangan berlakunya kemelesetan. Keazaman ECB untuk melawan inflasi berkemungkinan memberi kesan positif kepada mata wang tunggal itu hanya pada peringkat kemudian - jika pada masa itu ECB benar-benar berpegang pada pendekatannya. Ini bermakna kenaikan harga euro mungkin perlu bersabar untuk beberapa lama," tambah mereka.

"Pasaran kini meletakkan dalam sebut harga peningkatan kadar ECB sebanyak 167 mata asas secara keseluruhan menjelang akhir tahun. Bagaimanapun, penyempitan spread baru-baru ini pada pertukaran dua tahun antara euro dan dolar mungkin telah berakhir, dan pembalikan – sekiranya ECB tidak memenuhi jangkaan hawkish baharu yang tertanam dalam harga – boleh menghantar pasangan EUR/USD ke paras terendah baharu minggu depan," kata penganalisis ING.

Mereka meramalkan bahawa pasangan mata wang EUR/USD akan kekal di bawah tekanan dalam julat 0.9900-1.0100.

Viktor Isakov,
Pakar analisis InstaForex
© 2007-2023
EURUSD
Euro vs US Dollar
Pilih carta masa
5
min
15
min
30
min
1
jam
4
jam
1
hari
1
minggu
Mulakan dagangan
Mulakan dagangan

Kajian analisis InstaForex akan membuat anda mengetahui sepenuhnya aliran pasaran! Sebagai pelanggan InstaForex, anda disediakan sejumlah besar perkhidmatan percuma untuk dagangan yang cekap.

  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    SERTAI PERADUAN
  • Chancy Deposit
    Deposit akaun anda sebanyak $3,000 dan dapatkan $1000 lebih lagi!
    Dalam Februari kami membuat cabutan bertuah $1000 dalam Kempen Chancy Deposit!
    Dapatkan peluang untuk menang dengan membuat deposit $ 3000 ke dalam akaun dagangan. Setelah memenuhi syarat ini, anda menjadi peserta kempen.
    SERTAI PERADUAN
  • Trade Wise, Win Device
    Daftar untuk peraduan dan tambah dana akaun anda dengan sekurang-kurangnya AS$ 500 untuk layak memenangi peranti mudah alih.
    SERTAI PERADUAN
  • Bonus 100%
    Peluang istimewa anda untuk menerima bonus 100% pada deposit anda
    DAPATKAN BONUS
  • Bonus 55%
    Dapatkan bonus 55% pada setiap deposit anda
    DAPATKAN BONUS
  • Bonus 30%
    Dapatkan bonus 30% setiap kali anda membuat penambahan dana akaun anda
    DAPATKAN BONUS

Recommended Stories

Emas berada di puncak populariti: apakah yang diharapkan pada tahun akan datang

Kelemahan dolar A.S., serta dasar monetari Rizab Persekutuan, yang memberi isyarat bahawa ia telah mengambil langkah lembut, mendorong logam berharga untuk melanjutkan keuntungan. Dan bukan sahaja dalam jangka pendek, tetapi

Maria Shablon 07:12 2023-02-03 UTC+2

Pasaran saham AS ditutup bercampur-campur, Dow Jones turun 0.11%

Pasaran saham AS menutup dagangan Khamis dalam arah bercampur-campur berikutan pengukuhan sektor teknologi, perkhidmatan pengguna dan perindustrian. Pasaran menunjukkan berlatarbelakangkan dinamik negatif dari luar dalam sektor minyak dan gas, bahan

Thomas Frank 05:09 2023-02-03 UTC+2

Saham AS ditutup tinggi, Dow Jones naik 1.09%

Pada penutupan di Bursa Saham New York, Dow Jones meningkat 1.09%, indeks S&P 500 meningkat 1.46%, indeks Komposit NASDAQ meningkat 1.67%. Peneraju utama dalam kalangan komponen indeks Dow Jones hari

Thomas Frank 06:11 2023-02-01 UTC+2

Pasaran saham AS ditutup lebih tinggi, Dow Jones naik 0.08%

Pada penutupan Bursa Saham New York, Dow Jones meningkat 0.08%, S&P 500 naik 0.25%, dan Komposit NASDAQ berkembang 0.95%. Peneraju utama dalam kalangan komponen indeks Dow Jones hari ini ialah

Thomas Frank 05:23 2023-01-30 UTC+2

Saham Asia bergerak ke arah yang berbeza sekali lagi

Ekuiti Asia bergerak ke arah yang berbeza pada Khamis. Dagangan bursa saham Hong Kong disambung semula, dan Indeks Hang Seng serta-merta menunjukkan peningkatan sebanyak 2.02%. KOSPI Korea juga meningkat sebanyak

06:39 2023-01-27 UTC+2

Harga minyak meningkat, dan Rusia membuat pemindahan laut pada jumlah rekod

Minyak semakin meningkat dalam dagangan pada Khamis di tengah-tengah jangkaan permintaan yang meningkat. Pelonggaran beberapa sekatan kuarantin di China menjanjikan pemulihan pasaran dalam penggunaan tahun ini, yang menyokong keyakinan umum

Natalia Andreeva 06:22 2023-01-27 UTC+2

Pasaran saham AS ditutup bercampur-campur, Dow Jones naik 0.03%

Pada penutupan di Bursa Saham New York, Dow Jones meningkat sebanyak 0.03%, indeks S&P 500 jatuh 0.02%, indeks Komposit NASDAQ jatuh 0.18%. Peneraju utama dalam kalangan komponen indeks Dow Jones

Thomas Frank 07:09 2023-01-26 UTC+2

Saham AS ditutup rendah, Dow Jones turun 0.76%

Pada penutupan Bursa Saham New York, Dow Jones jatuh 0.76%, S&P 500 jatuh 0.76%, dan indeks Komposit NASDAQ jatuh 0.96%. UnitedHealth Group Incorporated adalah yang berprestasi terbaik dalam kalangan komponen

Thomas Frank 05:31 2023-01-20 UTC+2

Berita dari China menyokong keyakinan pasaran minyak

Pagi Khamis, minyak diniagakan semakin lemah, tetapi ia pulih pada sesi dagangan petang. Pasaran dipengaruhi oleh berita mengenai peningkatan rizab bahan api di Amerika Syarikat dan berita dari China. Minyak

Natalia Andreeva 02:48 2023-01-20 UTC+2

Pasaran saham AS ditutup bercampur-campur, Dow Jones turun 1.14%

Pasaran saham AS mengakhiri dagangan Selasa dalam arah berbeza berikutan pengukuhan sektor barangan pengguna, teknologi serta minyak dan gas. Pasaran menunjukkan berlatarbelakangkan dinamik negatif dari luar dalam sektor telekomunikasi, bahan

Thomas Frank 03:24 2023-01-18 UTC+2
Tidak boleh bertanya sekarang?
Tanya soalan anda di Ruangan bersembang.