Adakah kita sampai sejauh ini untuk berputus asa pada akhirnya? Pandemik dan konflik bersenjata di Ukraine telah mengubah secara radikal ekonomi global dan pasaran kewangan. Inflasi tertinggi dan kenaikan kadar secara besar-besaran oleh bank pusat membawa kepada fakta bahawa purata hasil bon G7 mencapai 3.15%, yang jauh lebih tinggi daripada 1.3% sepanjang dekad yang lalu. Dinamik penunjuk sedemikian membuatkan anda lari daripada risiko, membawa kepada jualan saham dan pengukuhan dolar AS. Indeks USD akan pergi jauh ke puncak, dan ia tidak akan melepaskan pencapaiannya.

Dinamik purata hasil bon negara G7

Dari masa ke masa, inflasi tidak menjadi lebih rendah dengan ketara, dan ketidakpastian di dunia tidak menjadi kurang. Pertumbuhan risiko geopolitik berkaitan dengan mobilisasi di Rusia dan pungutan suara di wilayah yang dikawal olehnya, percanggahan yang ketara dalam dasar fiskal dan kewangan di Britain, letupan pada saluran paip Nord Stream hanya menambah bahan api kepada api. Manfaat dolar sebagai aset tempat selamat, yang juga mempunyai potensi yang tidak didedahkan untuk kenaikan kadar dana persekutuan.

Menurut ketua Federal Reserve Bank of Atlanta, Rafael Bostic, ia akan mencapai 4.25-4.5% tahun ini, dan ekonomi Amerika begitu stabil sehingga mampu menahan sekatan monetari yang agresif oleh Fed. Adakah ekonomi Jerman mampu bertahan? Bank Pusat Eropah tidak akan memperlahankan proses mengetatkan dasar monetari, berhasrat untuk menaikkan kadar deposit sebanyak 75 mata asas pada bulan Oktober, dan KDNK Jerman meledak di tengah-tengah krisis tenaga di Eropah.

Menurut ramalan institusi terkemuka negara, ekonomi Jerman akan menjunam ke dalam kemelesetan pada 2023, dan inflasi akan memuncak bukan tahun ini, tetapi hanya tahun depan. Anggaran konsensus KDNK untuk 2022 diturunkan daripada 2.7% kepada 1.4%.

Dinamik KDNK Jerman

Oleh itu, penurunan selera risiko global dan perbezaan dalam pertumbuhan ekonomi membolehkan kita bercakap tentang kestabilan arah aliran menurun dalam EURUSD. Walau bagaimanapun, dalam jangka pendek, segala-galanya mungkin. Aset tidak boleh naik atau turun selama-lamanya, ia memerlukan pembetulan. Dan sebab penarikan semula pasangan mata wang utama pada akhir September adalah pengembalian Bank of England kepada program pelonggaran kuantitatif £65 bilion.

Penurunan hasil bon British yang dicetuskan oleh pembeliannya merebak ke pasaran hutang lain, termasuk pasaran Amerika. Akibatnya, selera risiko telah meningkat sedikit, dan dolar AS telah berundur. Walau bagaimanapun, saya khuatir terlalu yakin dengan diri sendiri untuk mempercayai bahawa BoE sahaja akan menghentikan proses yang berlaku dalam ekonomi global. Fed kekal komited untuk menaikkan kadar secara agresif, dan ini lebih menakutkan pasaran daripada yang diyakinkan oleh niat London untuk kembali ke QE.

Secara teknikal, corak pembetulan 1-2-3 muncul pada carta EURUSD 4 jam. Penembusan sokongan pada titik 2, di mana nilai saksama juga terletak pada 0.9635, akan menjadi asas untuk pembentukan kedudukan jual.