Pada hari Isnin, pasangan mata wang utama kehilangan 80 mata, berakhir di sekitar 0.9885 dan menjejaki kemerosotan sentimen pasaran pada awal minggu baharu.

Indikator utama Wall Street mengakhiri sesi hari Isnin dalam warna merah. Khususnya, S&P 500 merosot sebanyak 0.74% kepada 3,872.02 mata.

Saham A.S. menunjukkan penurunan sederhana pada hari Isnin di tengah-tengah pengambilan keuntungan, kata ahli strategi B. Riley Wealth.

Sejak awal bulan lalu, S&P 500 telah melonjak lebih daripada 8%.

"Oktober ternyata menjadi bulan yang positif untuk pasaran kewangan berikutan harapan untuk kelembapan awal dalam kadar kenaikan kadar oleh bank pusat terkemuka dunia," kata penganalisis Deutsche Bank.

"Tetapi tidak perlu mendahului peristiwa, memandangkan kenaikan 8.1% dalam indeks S&P 500 pada Oktober hanya mengimbangi sebahagian penurunan 9.2% pada September, apatah lagi penurunan 23.9% dalam sembilan bulan pertama tahun ini, "tambah mereka.

Walaupun dolar mendapat manfaat daripada pelarian pelabur ke dalam aset perlindungan, statistik membimbangkan di zon euro mencecah mata wang tunggal.

Inflasi dalam blok mata wang melonjak ke paras tertinggi dalam sejarah baharu bulan lepas, manakala ekonomi serantau kehilangan momentum. Ini telah meningkatkan kebimbangan bahawa kemelesetan kini hampir tidak dapat dielakkan.

Pada bulan Oktober, harga pengguna di zon euro meningkat sebanyak 10.7% tahun ke tahun, lebih tinggi daripada jangkaan peningkatan sebanyak 10.3%.

Sementara itu, pertumbuhan KDNK blok mata wang itu perlahan pada suku ketiga berbanding tiga bulan sebelumnya kepada 0.2% – jauh lebih rendah daripada pertumbuhan 0.8% yang dicatatkan dalam tempoh dari April hingga Jun.

Memandangkan krisis tenaga terus memusnahkan belanjawan perusahaan dan isi rumah Eropah, pertumbuhan ekonomi di rantau ini dijangka menjadi negatif pada musim sejuk. Peningkatan mendadak dalam kadar faedah daripada Bank Pusat Eropah memburukkan lagi masalah.

Sepanjang tiga mesyuarat yang lalu, ECB telah menaikkan kadar faedah sebanyak 200 mata asas, dan pasaran sedang menilai beberapa langkah selanjutnya yang akan membawa kepada kadar deposit, yang kini berada pada 1.5%, menghampiri 3% pada 2023 .

"Satu lagi lonjakan inflasi pada bulan Oktober menggariskan bahawa suku keempat akan menjadi sukar bagi zon euro. Tambah ini merupakan pengetatan pesat keadaan kewangan, dan kemelesetan akan kekal berkemungkinan sepanjang musim sejuk," kata penganalisis Bloomberg Economics.

Mengakui bahawa kemelesetan di zon euro semakin berkemungkinan besar, gabenor bank pusat Belanda Klaas Knot berkata pada hari Ahad beliau menggemari kenaikan kadar 50 atau 75 mata asas pada mesyuarat dasar monetari terakhir ECB tahun ini pada bulan Disember.

Bagaimanapun, pegawai lain menyatakan kebimbangan mengenai kemelesetan ekonomi dan memberi amaran supaya tidak menaikkan kadar terlalu cepat.

"Kita tidak seharusnya memandang rendah bahaya bahawa kemerosotan dalam prospek ekonomi akan lebih kuat daripada jangkaan, yang akan membuat langkah yang terlalu pantas untuk menormalkan kadar faedah tidak seimbang," kata Ignazio Visco, gabenor Bank of Italy, pada Isnin.

Bagaimana perdebatan ini berkembang mungkin menentukan sejauh mana kemerosotan ekonomi yang akan dihadapi oleh rantau Eropah. Walau bagaimanapun, ini tidak menambah keyakinan mata wang tunggal.

Menurut keputusan dagangan Isnin, ia jatuh dalam harga berbanding mata wang utama lain di Amerika sebanyak 0.8%.

Pada hari Selasa, euro cuba merebut inisiatif daripada dolar AS di tengah-tengah selera risiko yang diperbaharui.

Data yang dikeluarkan semasa waktu dagangan Asia dari China menunjukkan bahawa indeks PMI dalam sektor pembuatan negara dari Caixin pada Oktober meningkat kepada 49.2 mata daripada 48.1 mata pada September, dan keputusan ini lebih tinggi sedikit daripada ramalan pasaran 49 mata.

Di samping itu, keputusan Bank Rizab Australia untuk menaikkan kadar utama hanya sebanyak 25 mata asas menghidupkan semula harapan untuk mengetatkan dasar monetari yang kurang agresif oleh Rizab Persekutuan.

Akibatnya, dolar pelindung berada di bawah tekanan, dan niaga hadapan pada indeks saham utama AS meningkat sebanyak 0.4%-0.6%, menunjukkan peningkatan dalam sentimen pasaran.

Mengambil kesempatan daripada fakta bahawa kenaikan dolar mengambil pergerakan, pasangan mata wang EUR/USD berjaya mendapatkan semula kedudukannya dan meningkat ke paras tertinggi tempatan di kawasan 0.9950.

Walau bagaimanapun, euro dengan cepat meninggalkan kenaikan harian dan kembali ke kawasan di bawah 0.9900 di tengah-tengah lantunan dolar AS dan penurunan dalam indikator Wall Street utama.

Data yang dikeluarkan pada permulaan dagangan di New York mengecewakan pelabur yang memerhati dengan teliti tanda-tanda pasaran buruh yang semakin reda dan pertumbuhan ekonomi yang perlahan di Amerika Syarikat, yang boleh meyakinkan Fed untuk mengambil kedudukan yang kurang hawkish.

Biro Statistik Buruh AS melaporkan bahawa pada bulan September bilangan kekosongan jawatan terbuka di negara itu meningkat kepada 10.7 juta berbanding jangkaan penurunan kepada 10 juta daripada 10.28 juta pada Ogos.

"Harapan untuk perubahan dovish oleh Fed adalah meleset jika data pekerjaan hari ini menjadi panduan," kata penganalisis Pengurusan Aset Lazard.

"Walaupun terdapat tanda-tanda kelembapan ekonomi yang lain, data kekosongan pekerjaan yang diambil bersama-sama dengan pertumbuhan gaji dalam sektor bukan pertanian menunjukkan bahawa Fed masih jauh dari saat ia boleh mengisytiharkan kemenangan ke atas inflasi dan mengambil langkah keluar dari brek ekonomi," mereka tambah.

"Ia masih pasaran pekerjaan yang sangat panas. Permintaan untuk buruh masih sangat tinggi; pada masa yang sama, penawaran buruh semakin berkurangan. Dalam konteks ini, sukar untuk memahami bagaimana tekanan ke atas kos buruh boleh terus berkurangan dalam jangka pendek," kata ahli ekonomi Jefferies.

Laporan berasingan menunjukkan aktiviti perniagaan dalam sektor pembuatan AS terus berkembang pada bulan Oktober, walaupun pada kadar yang lebih perlahan berbanding September.

Indeks PMI bagi sektor pembuatan daripada ISM jatuh kepada 50.2 daripada 50.9 mata. Pada masa yang sama, Indikator itu ternyata lebih baik sedikit daripada nilai 50 mata yang dijangkakan sebelum ini.

"Memandangkan ekonomi AS masih dalam keadaan yang cukup baik, tidak terdapat banyak kejutan, kami percaya bahawa terus menaikkan kadar sangat masuk akal pada separuh pertama tahun depan," kata pakar strategi UBP.

Sementara itu, Michael Wilson dari Morgan Stanley menegaskan bahawa penyongsangan keluk hasil antara bon Perbendaharaan AS sepuluh tahun dan tiga bulan - indikator kemelesetan dengan rekod prestasi yang sempurna - menyokong pembalikan Fed lebih awal daripada kemudian.

"Oleh itu, mesyuarat Fed minggu ini adalah penting untuk berterusan, penggantungan atau pemberhentian sepenuhnya pergerakan dalam saham AS," katanya.

Semua orang akan tertumpu kepada bank pusat AS, dimana secara meluas dijangka menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas pada hari Rabu untuk kali keempat, manakala pelabur akan menganalisis komen Pengerusi Fed Jerome Powell untuk mendapatkan panduan mengenai tindakan masa depan.

Peserta pasaran amat berminat dengan soalan berikut:

1. Apakah yang perlu kita jangkakan daripada bank pusat pada bulan Disember, iaitu, kenaikan kadar 50 atau 75 mata asas?

2. Di manakah bank pusat AS akan berhenti - melebihi 5% atau di bawah paras ini?

Pelabur masih berharap bahawa pengerusi Fed akan menukar pakaian Santa Claus lebih awal, menandakan kadar kenaikan kadar yang lebih perlahan dan beransur-ansur dalam beberapa bulan akan datang.

"Sekiranya Fed memberi kami kenaikan kadar 50 mata asas pada Disember, akan ada peningkatan dalam pasaran," kata penganalisis Wealth Enhancement Group.

Powell sekali lagi boleh menyatakan bahawa Fed bergantung pada data dan membuat keputusannya dari mesyuarat ke mesyuarat, tanpa meninggalkan tanda-tanda kemungkinan keputusan pada bulan Disember.

Jika Powell membiarkan semua pilihan dibuka sehingga Disember, ia boleh mencetuskan kejatuhan dalam saham dan mengukuhkan dolar, kerana pasaran kebanyakannya tidak menyukai ketidakpastian.

Bagi EUR/USD, gambaran fundamental menunjukkan bahawa penurunan masih merupakan laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan itu, memandangkan ECB mempunyai peluang yang lebih sedikit untuk berjaya menekan inflasi berbanding Fed. Pada masa yang sama, Amerika Syarikat mempunyai peluang yang lebih baik untuk mengelak kemelesetan yang lebih rendah daripada zon euro.

Pasangan mata wang utama hanya boleh diselamatkan daripada kejatuhan lain oleh perhimpunan Tahun Baru di pasaran saham AS, yang sama sekali belum dijamin.

Dari sudut pandangan teknikal, untuk meneruskan pemulihan, pasangan mata wang EUR/USD perlu mengatasi tahap 0.9920 dan mula menggunakannya sebagai sokongan. Dalam kes ini, kenaikan harga boleh menuju ke 0.9960 (tahap anjakan semula Fibonacci sebanyak 38.2%), dan kemudian kembali ke tahap 1.0000 yang penting dari segi psikologi.

Sebaliknya, harga sekitar 0.9880-0.9870 mungkin melindungi daripada penurunan serta-merta. Penembusan yang meyakinkan di bawah akan menjadikan pasangan itu terdedah dan membenarkan penurunan menyasarkan 0.9830 (moving average 100 hari), dan kemudian – ke tahap sekitar 0.9800.