Australia telah menghadapi kesan perubahan iklim yang paling ketara berbanding dengan negara lain. Ia adalah benua yang paling kering kontang di planet ini, malah lebih kering daripada Afrika. Biasanya, kemarau tahunan di negara ini disusuli oleh kebakaran hutan. Pada tahun ini, kebakaran hutan pastinya merupakan yang paling teruk yang pernah dicatatkan dalam sejarah benua itu. Australia adalah tempat di mana perubahan iklim yang kecil boleh menyebabkan masalah ekonomi dan kewangan yang serius. Menurut Philip Lowe, Gabenor Reserve Bank of Australia, kesan perubahan iklim untuk ekonomi adalah paling ketara. Dunia semakin panas dan iklim semakin berubah-ubah. Australia dapat melihat kesan kerosakan yang mungkin lebih daripada negara lain di dunia. "Perubahan iklim menjejaskan sifat pengeluaran di Australia, sifat pelaburan, akhirnya sifat eksport kita, pada masa ini saya fikir ia menjejaskan keyakinan orang ramai dan akhirnya menghabiskan perbelanjaan," kata Lowe. Dalam tempoh tiga bulan terakhir tahun 2019, kemarau memangkas pertumbuhan KDNK Australia pada suku peratusan suku tahun, sementara kebakaran hutan akan menelan belanja 0.2 mata peratusan ekonomi. Walau bagaimanapun, Australia bukan satu-satunya negara yang mengalami bencana alam. Menurut syarikat insurans Aon, kerosakan yang terjadi ekoran daripada bencana alam di seluruh dunia berjumlah 2.98 trilion dolar, yang merupakan lebih kurang 1.19 trilion dolar lebih daripada pada dekad sebelumnya.