В период азиатской сессии вторника в Австралии были опубликованы ключевые данные по росту инфляции в стране. Релиз превзошёл ожидания большинства экспертов: все компоненты вышли в «зелёной зоне», отражая уверенный инфляционный рост в четвёртом квартале прошлого года. Австралийский доллар отреагировал на этот релиз положительно: пара aud/usd импульсно подскочила к отметке 0,7180 (при том что ещё вчера вечером оззи обновил месячный минимум, достигнув таргета 0,7090). Однако на этом северный импульс иссяк. Пара достаточно резко развернулась и снова отправилась на юг, следуя за американской валютой. Ключевые данные были опубликованы «не в то время» – в преддверии январского заседания Федрезерва, в ожидании которого гринбек набирает обороты по всему рынку. Поэтому трейдеры, по большому счёту, продемонстрировали лишь формальную реакцию на публикацию, после чего вернулись в строй.
И тем не менее сегодняшний отчёт не стоит игнорировать. Так, индекс потребительских цен в Австралии подскочил до отметки 1,3% в квартальном исчислении (при прогнозе роста до 1,0% и предыдущего значения 0,8%) и до 3,5% в годовом выражении (при прогнозе роста до 3,2% и предыдущем значении 3,0%). Индекс базовой инфляции (методом усечённого среднего) вырос до 1,0% кв/кв и 2,6% г/г (лучший результат с 2008 года).
В целом рост инфляции в Австралии был обусловлен удорожанием топлива, электроэнергии и жилья. Плюс ко всему – проблема логистических цепочек. В частности, строительный бум в 4 квартале прошлого года в сочетании с недостатком материалов и рабочей силы спровоцировал наиболее сильный рост цен на недвижимость. В целом в прошлом году рекордно низкие процентные ставки привели к росту цен на жилье в стране на 22%, это рекордный прирост индикатора за последние три десятилетия.
Здесь необходимо напомнить, что буквально на прошлой неделе были опубликованы сильные данные и в сфере рынка труда Австралии. Уровень безработицы в стране резко снизился – с 4,6% до 4,2% (это многолетний рекорд: в последний раз показатель находился на данной отметке в июле 2008 года). Положительную динамику продемонстрировал и показатель прироста числа занятых. Он также оказался лучше прогнозов, выйдя на отметке 65 тысяч (рост был обусловлен как частичной, так и полной занятостью).
Такие результаты «наводят на определённые мысли». Например, ещё после релиза «австралийских Нонфармов» многие эксперты высказали предположение, что на следующем заседании (которое состоится на следующей неделе, 1 февраля) Резервный банк Австралии может принять решение о прекращении программы покупки облигаций. При этом ранее РБА ориентировал рынки на майское заседание, заявляя о необходимости постепенных и плавных шагов. Полагаю, после сегодняшнего инфляционного релиза уверенность в досрочном завершении QE во многом возрастёт.
Также более уверенно будут звучать предположения о том, что Резервный банк решится на первое повышение процентной ставки уже в конце текущего года – в ноябре или декабре. Ведь Центробанк, по сути, добился значительного успеха в продвижении к своим целям по полной занятости и инфляции, поэтому глава РБА Филипп Лоу вполне может пересмотреть свою позицию относительно ужесточения параметров монетарной политики.
Напомню, что сам Лоу не так давно исключил вариант повышения ставки в рамках 2022 года. По его словам, в рамках этого года «не будут созданы соответствующие условия для ужесточения монетарной политики». Также он отметил, что инфляционные перспективы Австралии «сильно отличаются» от инфляционных перспектив в США. Но здесь необходимо сделать важную ремарку: данную позицию он озвучивал ещё до релиза «австралийских Нонфармов» и инфляционного отчёта. Поэтому определённая интрига в этом вопросе сохраняется.
Впрочем, на данный момент все вышеуказанные рассуждения отошли на второй план. Даже сильный рост австралийской инфляции не смог расшевелить покупателей aud/usd – очевидно, что всё внимание сейчас приковано к Федрезерву США. Если американский регулятор усилит позиции гринбека, оззи покорно последует за ним, по крайней мере если говорить о среднесрочной перспективе. Такой сценарий позволит продавцам aud/usd не только закрепиться в области 70-й фигуры, но и протестировать ключевой уровень поддержки 0,7000. Но если же ФРС завтра разочарует долларовых быков, австралиец вполне может разыграть свою партию на фоне роста ключевых макроэкономических показателей и «ястребиных» предположений экспертов. В таком случае aud/usd может как минимум преодолеть уровень сопротивления 0,7220 (средняя линия Bollinger Bands на дневном графике), а как максимум – подойти к границам 73-й фигуры (верхняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).
Таким образом, на данный момент по паре целесообразно занять выжидательную позицию. Всё внимание – на январское заседание ФРС, итоги которого определят судьбу долларовых пар, в том числе и aud/usd.
