empty
 
 
30.11.2021 07:26 PM
EUR/USD false breakout & sell-off

EUR/USD is trading in the red 1.1271 level at the time of writing. It has registered a 1.30% drop from 1.1382 today's high to 1.1235 today's low. The pair plunged as the Dollar Index has rallied after the Fed Chair Powell Testifies. It seems that the DXY has ended its corrective phase and now it could resume its growth.

Still, it remains to see what will really happen as the new COVID-19 variant could force the FED to maintain its monetary policy unchanged. As you already know, the currency pair registered a short-term rebound after ending its previous leg down. As you already know from my analyses, EUR/USD was somehow expected to develop only a temporary rebound before dropping deeper.

EUR/USD drop was caused only by Powell's remarks. The US CB Consumer Confidence was reported lower at 109.5 below 110.8 expected, while the Chicago PMI dropped from 68.4 to 61.8 points far below 67.1 expected.

EUR/USD Strongly Bearish!

This image is no longer relevant

Technically, EUR/USD registered only a false breakout through the confluence area formed at the intersection between the descending pitchfork's median line (ML) with the weekly R1 (1.1363). Now, it has reached the 1.1239 static support where it has found some demand.

After the current sell-off, EUR/USD tries to recover. You already knew from my analyses that the descending pitchfork's median line (ML) represents a major dynamic resistance. I've told you that the price could drop anytime as long as it stays below it.

EUR/USD Prediction!

A false breakout with great separation above the 38.2%, R1, and through the median line (ML) signals that the sellers are still in charge. In the short term, the EUR/USD pair could try to rebound after the current massive drop. It could test and retest the immediate upside obstacles before dropping again.

A larger downside movement could be activated by a valid breakdown below the 1.12 psychological level. On the other hand, a potential bullish reversal could be activated by a valid breakout above the median line (ML).

Ralph Shedler,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2024
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈیپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروائیں اور حاصل کریں$8000 مزید!
    ہم مارچ قرعہ اندازی کرتے ہیں $8000چانسی ڈیپازٹ نامی مقابلہ کے تحت
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروانے پر موقع حاصل کریں - اس شرط پر پورا اُترتے ہوئے اس مقابلہ میں شرکت کریں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 100 فیصد بونس
    اپنے ڈپازٹ پر 100 فیصد بونس حاصل کرنے کا آپ کا منفرد موقع
    بونس حاصل کریں
  • 55 فیصد بونس
    اپنے ہر ڈپازٹ پر 55 فیصد بونس کے لیے درخواست دیں
    بونس حاصل کریں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں

تجویز کردہ مضامین

ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback