empty
 
 

فاریکس تجزیہ اور جائزے: Barclays and Goldman on the Bank of England meeting. A repetition of the May scenario with the pound's decline is possible
time 03.08.2022 11:20 PM
time Relevance up to, 04.08.2022 02:22 PM

This image is no longer relevant

The pound is waiting for a super quarter, while market players are trying to figure out how dovish or hawkish the Bank of England will be.

So, how to trade the pound ahead of an important event this week? Will the meeting be important or will traders mostly pass by, since the price includes an increase of 50 bps. This is the main scenario.

An increase of 25 bps also takes place, in which case the pound may react with a fall. The downward trend will be exacerbated by the central bank's hints of a slowdown in the pace of policy tightening, as happened with the Australian dollar this week.

We can only say with confidence that the rate hike will be on Thursday. An additional increase of 100 bps is expected by the end of the year, after which the BoE will take a break. Thus, by the end of the year, the bank rate will be 2.25%. However, adjustments to further actions may be made at the August meeting. This kind of news will increase the pound's volatility.

The pound rose well against both the dollar and the euro in the second half of July and early August. A serious test for the currency is associated with the announced size of the increase and the form of forecasts for inflation and economic growth.

The Behavior of the Pound Ahead of the Meeting

The upward momentum has dried up, the GBP/USD pair is trading without pronounced dynamics on Wednesday. The day before, the exchange rate fell sharply to a low of 1.2158. At the same time, the strong support at the level of 1.2135 remains intact. The pound, apparently, has entered a consolidation phase and, most likely, will still trade in the range of 1.2040-1.2255, to which it has moved in recent sessions.

The growth of GBP/USD still remains in the scenario, the quote may rise to the area of 1.2300 and higher, then there will be rollback risks, according to the UOB. Currency strategists write that they did not expect such a strong pullback for the pound, at most it should have fallen to 1.2280.

Whatever one may say, the downward momentum of GBP is increasing, as a result of which the quote risks sinking to 1.2100, but this will not happen today.

This image is no longer relevant

Now, as technical analysts note, the GBP/USD pair has stabilized just above the support line of the bullish channel. This is a kind of signal for growth with a target of 1.2340 and 1.2490. However, do not lose your vigilance. A breakdown and stabilization below the support area of 1.2115–1.2077 will cancel this upward movement scenario and send the quote down.

Support is located at 1.2095, 1.2050, 1.1955. Resistance is at 1.2235, 1.2325, 1.2375.

Barclays and Goldman Sachs Forecasts

Currency analysts of both banks are waiting for a rate increase of 50 bps, meanwhile, they do not rule out a decline in the pound after the announcement on the rate decision and economic forecasts.

In favor of the hawkish approach of the British central bank is that at the last meeting, the BoE did not meet the expectations of the markets, exposing the pound to the risk of falling. At the August meeting, it should rehabilitate and show that it is now ready to act decisively in an attempt to eliminate inflationary impulses.

In general, the fact of an increase of 50 bps may provoke a small rally of the pound, while an increase of 25 bps should lead to a sell-off, and in larger volumes than the rally. Meanwhile, both movements, according to analysts, will be of a short-term nature.

Barclays draws a parallel between the August and May meetings. There may be a repeat of the May policy update, when the central bank raised rates and published a number of forecasts indicating that inflation will fall below the 2% target in the medium term. Economic growth, in turn, will turn negative by the end of the year.

While we remember, the pound fell and the downward trend was traced for several weeks. A lot of water has flowed since then, and the GBP/USD exchange rate has returned to 1.2200 this week.

Barclays expects only one additional increase of 25 bps, this should happen in September. Meanwhile, any mention of stagflation risks or dovish forecasts for future growth should put pressure on the pound.

"We have previously said that a more balanced approach by the Bank of England to easing inflation will lead to a decrease in the productivity of the pound, and we do not expect a complete departure from this strategy at Thursday's meeting," Goldman Sachs writes.

Still, most strategists admit that a 50 bps rate hike will mark an important change in the central bank's approach. The Federal Reserve's return to a slightly more balanced strategy will not increase the importance of the BoE.

Natalya Andreeva,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • انسٹا فاریکس کی جانب سے فیراری
    کم از کم 1,000 ڈالر کے ساتھ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں
    join the contest and win Ferrari
    F8 Tributo
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3,000 ڈالر کے ساتھ جمع کریں اور 1,000 ڈالر جیتیں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 100 فیصد بونس
    اپنے ڈپازٹ پر 100 فیصد بونس حاصل کرنے کا آپ کا منفرد موقع
    بونس حاصل کریں
  • 55 فیصد بونس
    اپنے ہر ڈپازٹ پر 55 فیصد بونس کے لیے درخواست دیں
    بونس حاصل کریں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں

Recommended Stories

سونا (ایکس اے یو / یو ایس ڈی) کا تجارتی اشارہ برائے 28-29 نومبر 2022- 1759 ڈالر (200 ای ایم اے - اوور باٹ) سے نیچے فروخت کریں

اگر سونا 1,750 (8/8 میورے) سے نیچے آجاتا ہے، تو یہ 1,722 (21 ایس ایم اے) کے ہدف کے ساتھ فروخت کرنے کا واضح اشارہ ہوگا۔ ایگل انڈیکیٹر منفی سگنل

Dimitrios Zappas 19:19 2022-11-28 UTC+2

بِٹ کوائن دباؤ میں ہے

بٹ کوائن گزشتہ چند دنوں میں لوئیر ہائیز کے تسلسل میں ایک اور لوئیر لوو بنانے میں کامیاب ہوا ہے۔ قیمت $16,580 سے $16,150 تک تیزی

Alexandros Yfantis 18:21 2022-11-28 UTC+2

تیل نیاء بئیرش اشارہ فراہم کرنے کے بہت قریب ہے

تیل کی قیمت $75 سے نیچے تجارت کر رہی ہے۔ قیمت سبز سپورٹ ایریا کے اوپر تجارت کر رہی ہے اور اس کے نیچے بریک کے بہت قریب ہے۔

Alexandros Yfantis 18:13 2022-11-28 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی کا قلیل مُدتی تکنیکی تجزیہ برائے 28 نومبر 2022

یورو / یو ایس ڈی 1.0411 کے آس پاس تجارت کر رہا ہے جبکہ آج آغاذ میں قیمت 1.0497 کے آس پاس نئی قلیل مدتی زیادہ بلندیاں بنا رہی تھی۔

Alexandros Yfantis 18:04 2022-11-28 UTC+2

سونے کا قلیل مُدتی تکنیکی تجزیہ برائے 28 اکتوبر 2022

سونے کی قیمت 1,750 ڈالر سے نیچے تجارت کر رہی ہے، جبکہ آج ابتداء میں قیمت 1,763 ڈالر پر نئی بلند ترین سطح بنا رہی تھی۔ ریزسٹنس $1,760

Alexandros Yfantis 17:51 2022-11-28 UTC+2

یورو / جی بی پی کا تکنیکی تجزیہ اور تجارتی تجاویز برائے 28 نومبر 2022

یورو / جی بی پی پئیر آج یورپی دورانیہ کے آغاز میں تیزی سے اوپر گیا ہے، یورو تیز مضبوطی کے سبب 0.8675 کی یومیہ بُلند ترین سطح تک پہنچ

Jurij Tolin 15:23 2022-11-28 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا تکنیکی تجزیہ برائے 28 نومبر 2022

مارکیٹ کا تکنیکی تجزیہ: برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی 1.2086 کی سطح پر دیکھی جانے والی 161% فیبوناچی توسیع سے اوپر گری، اس لیے اوپر کی طرف ABC اصلاحی سائیکل

Sebastian Seliga 15:09 2022-11-28 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا تکنیکی تجزیہ برائے 28 نومبر 2022

تکنیکی مارکیٹ آؤٹ لک: یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی 1.0623 پر واقع 161% فیبوناچی توسیع پر دیکھے جانے والے بُلز کے اگلے ہدف کی جانب اوپر حرکت کرتی دکھائی دی ہے۔

Sebastian Seliga 15:07 2022-11-28 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے آؤٹ لک اور تجارتی اشارے برائے 28 نومبر۔ سی او ٹی رپورٹ۔ مارکیٹ کی صورتِ حال کا تجزیہ۔ برطانوی پاؤنڈ اصلاح کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر نے جمعہ کو ایک معمولی اصلاح شروع کی۔ ایک طرف، اس کے تیزی سے گرنے کی کوئی وجہ نہیں تھی کیونکہ اس کا کوئی بنیادی یا معاشی

Paolo Greco 15:06 2022-11-28 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کے لیے آؤٹ لک اور تجارتی اشارے برائے 28 نومبر۔ سی او ٹی رپورٹ۔ مارکیٹ کی صورتِ حال کا تجزیہ۔ یورو ایک اصلاح شروع کر سکتا ہے جس کا طویل عرصے سے انتظار ہے.

ہفتے کے آخری تجارتی دن کے دوران، یورو/ڈالر کی جوڑی گزشتہ کئی دنوں کی زبردست ترقی کے بعد مندی کی اصلاح میں داخل ہوا۔ ایک یاد دہانی کے طور پر،

Paolo Greco 15:05 2022-11-28 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.