empty
 
 

فاریکس تجزیہ اور جائزے: GBP/USD. The pound is on the path of a great crisis. Will there be parity?
time 26.09.2022 12:02 AM
time Relevance up to, 26.09.2022 11:31 PM

This image is no longer relevant

How low can the exchange rate fall? Will the Bank of England take measures to support the pound?

At the end of last week, bearish positions on the British pound sharply intensified. Traders seem to have tried to resist such a powerful downward movement until the last moment, but it did not work out. Events are developing in such a way that the pound in the future can not only update distant historical lows, but also risks setting a new anti-record.

The BoE's decision on the rate and the announcement of the interim budget, to put it mildly, did not impress the markets. The central bank raised the rate by only 50 bps, accumulating a backlog from the Federal Reserve. The new economic plan failed to allay investors' concerns about the approaching recession in the country.

The collapsed economic indicators were also another reason for short positions. The GfK consumer confidence indicator plunged to -49 from -41, updating the historical record. The last time such figures could be seen was in 1974. The CBI retail activity indicator fell to -20 in September from 37 in August.

Preliminary PMI estimates could not act as a kind of reassurance for the market. The composite index fell to 48.4 from 49.6 due to the deterioration in the service sector, where the corresponding indicator fell to 49.2 from 50.9.

At first, the GBP/USD pair fell to the area of 1.1020, which is the low since 1985. Then shorts intensified and the quote easily broke down the 1.0900 mark.

This image is no longer relevant

Since the beginning of the year, GBP/USD has lost approximately 20%. Given inflation of 10%, nervousness should be not only among market players, but primarily among the government and the BoE. If officials do step up their efforts to maintain the pound, volatility in the foreign exchange market risks being prohibitive or getting out of control.

What's Wrong with Government Measures?

The pound was mostly brought down by new government measures. The authorities have announced significant tax cuts since 1972 in an attempt to push the country's economic growth to 2.5%.

At least some, but actions and in theory, and even according to the government's plan, it was supposed to support the mood. However, investors have their own vision of the situation and they did not believe that the British authorities, led by Liz Truss, would be able to finance these measures without hindrance.

Radical changes to the tax code imply a reduction in the basic income tax rate from 20p to 19p from April 2023. The highest income tax rate has been reduced from 45p to 40p, while the increase in national insurance contributions this year will be canceled in November.

In addition, the planned increase in corporate tax has been postponed indefinitely. At the same time, Brits buying housing for the first time will be able to see a noticeable weakening of the state fee. The cost of all the announced tax cuts, according to the authorities, is 45 billion pounds.

At the same time, the government's decision to limit electricity bills will cost much more, approximately 130 billion pounds.

In general, this means that the British government will need to borrow more, increasing the supply of gold on the market.

What will Happen to the Pound?

The panic selling of the pound made many think about the future prospects of the British currency. What is it: a temporary turbidity and an excessively strong and completely unreasonable reaction of worried investors, or is the pound really on the path of a great crisis? Will there be parity with the dollar for the first time in history?

Indeed, the pound is now under the strongest pressure, including due to the incessant advance of the dollar. The fall of the pound coincides with the time when there was a significant sell-off on world markets. Even in normal times, this creates obstacles for the national currency of Britain.

Parity with the dollar is considered by analysts as an extreme measure, which is still far from reality. At the same time, new record lows are quite possible.

It is unlikely that government measures will lead to a collapse of the pound or create problems when selling gold coins.

"Given that the economy is flirting with recession, tax cuts supporting demand are not necessarily a bad idea. But this tax cut should be permanent, not temporary," Oxford Economics believes.

The pound is expected to continue to decline to about 1.0500 against the dollar in the short term. Meanwhile, the BoE will have no choice but to raise the size of the rate hike. At the November meeting, the central bank should increase the rate by 75 bps. Thus, the markets will raise the forecast for the maximum bank rate from 3% to 4%.

Natalya Andreeva,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2023
EURUSD
Euro vs US Dollar
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
تجارت شروع کریں
تجارت شروع کریں

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈیپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروائیں اور حاصل کریں$1000 مزید!
    ہم فروری قرعہ اندازی کرتے ہیں $1000چانسی ڈیپازٹ نامی مقابلہ کے تحت
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروانے پر موقع حاصل کریں - اس شرط پر پورا اُترتے ہوئے اس مقابلہ میں شرکت کریں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 100 فیصد بونس
    اپنے ڈپازٹ پر 100 فیصد بونس حاصل کرنے کا آپ کا منفرد موقع
    بونس حاصل کریں
  • 55 فیصد بونس
    اپنے ہر ڈپازٹ پر 55 فیصد بونس کے لیے درخواست دیں
    بونس حاصل کریں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں

Recommended Stories

امریکی ڈالر/جے پی وائی: فیڈ شرح پر امریکی ڈالر کی لیچز توقعات میں اضافہ کرتی ہے

امریکی ڈالر امریکہ میں آئندہ سود کی شرح میں اضافے کا فائدہ اٹھانے کی کوشش کرتا ہے۔ پیر کو، امریکی ڈالر/جے پی وائی میں 0.7 فیصد کا اضافہ

Аlena Ivannitskaya 13:55 2023-01-31 UTC+2

ایشیائی منڈیاں زیادہ تر حصے میں اعلٰی تجارت کرتی ہے

اہم ایشیائی انڈیکیٹرز میں اضافہ جاری ہے۔ صرف استثنا جاپان کا نکی 225 تھا، جو 1.52 فیصد گر گیا۔ دیگر تمام اشاریے بڑھ رہے ہیں: چینی شنگھائی کمپوزٹ اور شینزین

10:30 2023-01-20 UTC+2

امریکی ڈالر/جے پی وائی۔ ایک خطرناک صورتحال میں ہے

امریکی ڈالر/جے پی وائی تاجر گھبراہٹ محسوس کر رہے ہیں۔ بینک آف جاپان بدھ کو اپنی 2 روزہ مالیاتی پالیسی میٹنگ کے نتائج کا خلاصہ کرے گا۔ اب بینک

Аlena Ivannitskaya 09:46 2023-01-17 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ یورو صُبحَ سَويرے سے ملتا ہے اور ڈالر غروب آفتاب سے ملتا ہے۔ ڈی ایکس وائی نفسیاتی 100 کی سطح کو ہتھیار ڈال دے گا

گرتی ہوئی افراط زر سے مستقبل قریب میں ڈالر کی نفسیاتی سطح کو توڑنے کا خطرہ ہے۔ یو ایس کنزیومر پرائس انڈیکس دسمبر 2022 میں 0.1 فیصد ایم/ایم گر گیا،

Anna Zotova 04:29 2023-01-13 UTC+2

امریکی اور ایشیائی منڈیوں کی پیش قدمی کے ساتھ ہی یورپی منڈیوں میں اضافہ ہوا

بڑے مغربی یورپی اشاریہ جات گزشتہ روز گراوٹ کے بعد بدھ کو تیزی سے اوپر ٹریڈ کر رہی تھیں۔ امریکی اور ایشیائی اسٹاک مارکیٹس میں شاندار اضافے کے بعد یورپی

Irina Maksimova 05:07 2023-01-12 UTC+2

یوروپی منڈیاں ایک دن پہلے آگے بڑھنے کے بعد گر گئیں

بڑے مغربی یورپی اشاریہ جات منگل کو ریڈ زون میں تھیں۔ سرمایہ کاروں کو امریکی افراط زر کے نئے اعداد و شمار کا بے چینی سے انتظار تھا۔

Irina Maksimova 05:09 2023-01-11 UTC+2

ڈالر آگے بڑھنے کی کوشش کرتا ہے، اور یورو اس کے راستے میں ہے

امریکی کرنسی ابھی تک برتری حاصل کرنے میں کامیاب نہیں ہوئی ہے کیونکہ یہ بار بار یورو کو پیچھے چھوڑنے کی کوشش کرتی ہے۔ مؤخر الذکر پراعتماد محسوس

Larisa Kolesnikova 13:54 2022-12-29 UTC+2

یوروپی اسٹاک ہفتے کی اونچی سطح پر بند ہوا

گزشتہ جمعہ کو، مغربی یورپ کے معروف اسٹاک انڈیکس نے تجارتی سیشن کو مختلف سمتوں میں بند کیا۔ ایک ہی وقت میں، تینوں بینچ مارکس نے گزشتہ ہفتے متاثر

Irina Maksimova 13:08 2022-12-27 UTC+2

ڈالر اپنے پٹھے جھکا رہا ہے

سرمایہ کار کرسمس کے لیے تیار ہو رہے ہیں۔ پیر کو چھٹی ہوگی، لیکن منڈی کا جذبہ واقعی کرسمس جیسا نہیں ہے۔ اگرچہ کچھ مثبت ہونے کا اشارہ تھا۔ تاہم،

Anna Zotova 09:43 2022-12-23 UTC+2

بدھ کے روز یورپی اسٹاک میں اضافہ ہوا

بدھ کے روز، یورپی منڈیوں نے تجارتی سیشن کو گرین زون میں بند کر دیا، جس میں 1.5-2 فیصد کی ترقی دکھائی گئی۔ جرمنی کے لیے نئے اعداد و شمار

Irina Maksimova 12:00 2022-12-22 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.