O Banco da Inglaterra cortou inesperadamente sua principal taxa de juros e lançou um novo esquema de financiamento para pequenas empresas, pois espera que a economia do Reino Unido sofra um grande golpe devido ao surto de coronavírus ou Covid-19. O Comitê de Política Monetária votou por unanimidade a redução da taxa do banco em 50 pontos base, para um recorde recorde de 0,25%, após uma reunião especial em 10 de março, informou o banco central em comunicado nesta quarta-feira. O MPC também votou por unanimidade a introdução de um novo esquema de financiamento a prazo com incentivos adicionais para pequenas e médias empresas, ou TFSME, financiadas pela emissão de reservas do banco central.
"Embora a magnitude do choque econômico do Covid-19 seja altamente incerta, é provável que a atividade enfraqueça materialmente no Reino Unido nos próximos meses", afirmou o Banco da Inglaterra.
"Essas medidas ajudarão a manter as empresas nos negócios e as pessoas nos empregos e evitarão que uma interrupção temporária cause danos econômicos mais duradouros", acrescentou o banco central. As medidas fazem parte de um pacote abrangente de estímulo para apoiar a economia do Reino Unido em meio ao choque econômico do Covid-19. Os economistas esperam que isso faça parte de uma resposta monetária e fiscal coordenada ao impacto do surto de vírus.
Na manhã de quarta-feira, havia 382 casos de coronavírus e seis mortes por infecção no Reino Unido. A ministra da saúde Nadine Dorries também testou positivo para o vírus.
As medidas especiais foram anunciadas poucas horas antes da apresentação do orçamento pelo Chanceler Rishi Sunak.
"Acreditamos que ele anunciará um pacote extra de medidas (talvez valendo 5 bilhões de libras esterlinas ou 0,2% do PIB) destinadas diretamente a apoiar empresas e famílias durante o surto de coronavírus, além de uma onda de gastos em infraestrutura de longo prazo e em larga escala". Paul Dales, economista da Capital Economics, disse.
O BoE disse que tomará todas as medidas necessárias para apoiar a economia e o sistema financeiro do Reino Unido. Medidas adicionais dependem da gravidade do surto de vírus, disseram economistas. "O limite inferior é geralmente considerado um pouco acima de zero, talvez 0,05 por cento, o que deixaria outro corte na taxa de 20 pb disponível", disse o economista do ING James Smith. "No entanto, o Banco adotaria rapidamente a flexibilização quantitativa (QE) - provavelmente tanto na forma de compras de títulos do governo quanto de empresas".
A mudança anterior na taxa bancária foi um aumento de um quarto de ponto em agosto de 2018. O último corte também será o último do governador Mark Carney, que está deixando o cargo em 15 de março e será sucedido por Andrew Bailey.
De acordo com o TFSME, o banco oferecerá, nos próximos 12 meses, financiamento de quatro anos de pelo menos 5% do estoque de empréstimos da economia real dos participantes a taxas de juros iguais ou muito próximas à taxa bancária. Fundos adicionais estarão disponíveis para bancos que aumentam os empréstimos, especialmente para pequenas e médias empresas, informou o banco central. Citando sua experiência com um esquema anterior em 2016, o banco disse que sugeria que o TFSME poderia fornecer mais de 100 bilhões de libras esterlinas em financiamento a prazo.
Além disso, os formuladores de políticas do BoE votaram por unanimidade para manter as compras de títulos corporativos em grau de investimento em 10 bilhões de libras esterlinas e as compras de títulos governamentais do Reino Unido em 435 bilhões de libras esterlinas.
O BoE espera que a redução na Taxa Bancária aumente a confiança das empresas e dos consumidores em um momento difícil e fortaleça o fluxo de caixa das empresas e famílias. Também se espera que a medida reduza os custos e melhore a disponibilidade de financiamento.
Como parte do pacote, o Comitê de Política Financeira reduziu a taxa de buffer de capital anticíclico do Reino Unido para 0% da exposição dos bancos a mutuários do Reino Unido de 1%. O FPC espera manter a taxa de 0% por pelo menos 12 meses, para que qualquer aumento subsequente não entre em vigor até março de 2022, no mínimo. Previamente, a taxa foi projetada para atingir 2% até dezembro de 2020.
O FPC considera o choque econômico do Covid-19 "agudo e grande", mas "temporário".
Consequentemente, é provável que o sistema bancário central sofra menos impacto e possa atender às necessidades de crédito de famílias e empresas durante um período difícil, disse o banco central, citando resultados de testes de estresse recentes dos bancos. A liberação do buffer de capital anticíclico apoiará até 190 bilhões de libras esterlinas em empréstimos bancários a empresas, o que equivale a 13 vezes o empréstimo líquido de bancos para empresas em 2019.
A Autoridade de Regulação Prudencial pediu aos bancos que não aumentassem dividendos ou outras distribuições, como bônus, em resposta a essas ações políticas.
O PRA convidou solicitações de companhias de seguros para usar a flexibilidade dos regulamentos da Solvência II para recalcular as medidas de transição que atenuam o impacto dos movimentos do mercado, no contexto da queda material nos rendimentos dos títulos do governo nas últimas semanas. Isso apoiará o funcionamento do mercado, afirmou o banco central.
O BoE também disse que possui operações para fazer empréstimos a bancos em todas as principais moedas semanalmente. Os bancos têm garantias pré-posicionadas junto ao banco central, que lhes permitirá emprestar cerca de 300 bilhões de libras esterlinas por meio dessas facilidades.
A ata desta reunião especial em 10 de março será publicada em 13 de março. A próxima sessão de política programada terminará em 25 de março e a ata será publicada em 26 de março.
