Os ursos euro / dólar testaram o nono número novamente na sexta-feira, mas o impulso para baixo desapareceu antes de começar. Nas últimas horas da semana de negociação, muitos traders obtiveram lucros sem arriscar deixar posições em aberto no fim de semana. O pano de fundo fundamental para o dólar ainda não é confiável, e os eventos da última semana de setembro podem afetar drasticamente o par.
Não são esperados tantos relatórios macroeconômicos importantes nesta semana de negociação. O foco principal do mercado será a dinâmica do desenvolvimento das relações comerciais EUA-China e os comentários de funcionários do Fed e do BCE. A geopolítica também desempenhará um papel na determinação do crescimento ou declínio do sentimento anti-risco no mercado de câmbio. Primeiro, estamos falando sobre a situação no Oriente Médio, onde não está descartado um conflito militar entre a Arábia Saudita e o Irã.
Se falarmos sobre eventos planejados que são importantes para os negociadores de EUR / USD, aqui devemos destacar os discursos dos "principais funcionários" dos Bancos Centrais. Por exemplo, o chefe do BCE, Mario Draghi, falará hoje em Bruxelas às 15:00 UTC. Ele dará voz ao relatório aos membros da Comissão de Assuntos Econômicos e Monetários do Parlamento Europeu. Como o tópico do relatório está diretamente relacionado à política monetária, o mercado demonstrará particular interesse nele. Gostaria de lembrar que, de acordo com os resultados da última reunião do regulador europeu, o par EUR / USD realmente recebeu apoio, apesar da flexibilização dos parâmetros de política monetária. O euro foi apoiado por dois fatos: primeiro, o regulador não atendeu às expectativas dos investidores. De acordo com previsões gerais, o Banco Central deveria ter recorrido a ações de maior escala (baixando a taxa para -0,6% e QE no valor de 40-50 bilhões); Segundo, os comerciantes chamaram a atenção para a divisão que ocorreu no campo do BCE, já que alguns membros do regulador se opuseram à retomada do programa de incentivos.
Nesse contexto, o mais interessante não é a posição pessoal de Mario Draghi sobre essas circunstâncias (à luz de sua renúncia no final de outubro), mas seus comentários sobre os sentimentos encontrados entre os membros do Banco Central Europeu. Se a essência de sua retórica for reduzida a uma atitude de esperar para ver, o euro receberá algum apoio.
Na quinta-feira, 26 de setembro, será um dia bastante informativo esta semana. Seis membros do Fed falarão ao mesmo tempo durante a sessão americana: Robert Kaplan, James Bullard, Richard Clarida, Mary Daley, Neil Kashkari e Thomas Barkin. Vale ressaltar que o Federal Reserve também não demonstrou uma posição monolítica em relação ao corte da taxa de setembro e outras perspectivas da política monetária; por exemplo, membros do Federal Reserve como o chefe do Federal Reserve do Kansas, Esther George, e o chefe do Federal Reserve de Boston, Eric Rosengren, se opuseram novamente ao corte nas taxas de juros. Além disso, dez membros do órgão regulador disseram que não viam motivo para facilitar a política monetária até o final deste ano, enquanto sete de seus colegas ainda permitiam essa opção. Quanto às perspectivas para 2020, oito membros do Comitê declararam a necessidade de manter uma atitude de esperar para ver, enquanto o restante das principais autoridades do Fed disse que o regulador deveria voltar a aumentar a taxa em pelo menos 25 pontos. Dada essa divergência de opiniões, cada comentário do representante do Fed (especialmente aqueles com direito a voto) é de interesse.
Se falarmos sobre estatísticas macroeconômicas, os lançamentos mais importantes para o par virão dos Estados Unidos. O Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board será publicado amanhã, terça-feira. Em julho e agosto, saiu com valores razoavelmente altos em 135,8 e 135,1, respectivamente, suportando a moeda americana. Segundo previsões gerais de especialistas, o índice de setembro chegará a 134,1 pontos. Este é um bom resultado, mas ainda pior que o desempenho do verão. O dólar só reagirá a este comunicado se sair muito pior do que os valores previstos, refletindo a incerteza dos consumidores americanos.
Na quarta-feira, a atenção deve ser focada no volume de vendas de casas no mercado primário dos EUA. Após um declínio significativo, é esperada dinâmica positiva. Mas na quinta-feira, passará para a avaliação final do crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre. De acordo com as previsões, este indicador não será revisado. Caso contrário, esta versão poderá causar maior volatilidade para o par.
Na sexta-feira, os traders EUR / USD estarão interessados no principal índice de gastos com consumo pessoal, que mede o nível central de gastos e afeta indiretamente a dinâmica da inflação nos Estados Unidos. Acredita-se que este indicador seja monitorado cuidadosamente pelos membros do órgão regulador. Segundo as previsões, o índice mostrará dinâmica contraditória. Mensalmente, diminuirá para 0,1%, mas aumentará para 1,8% em termos anuais. Esta versão pode ter um impacto na dinâmica do par apenas com fortes flutuações quando os números reais diferem significativamente dos valores previstos.
A moeda europeia responderá aos relatórios do PMI (hoje) e do IFO (na terça-feira), mas seu impacto no par geralmente é de curto prazo.
Em geral, o tom da oferta será determinado pelos comentários dos representantes do BCE e do Fed e pelos relatórios macroeconômicos. A dinâmica do desenvolvimento da guerra comercial servirá como pano de fundo para os fatores fundamentais acima. Particularmente na sexta-feira, soube-se que as autoridades americanas introduziram uma isenção temporária de impostos para mais de 400 mercadorias importadas da China. Este é outro sinal de uma diminuição do conflito comercial. Se esta semana as partes derem os próximos passos nessa direção, o dólar receberá apoio significativo. De fato, neste caso, a probabilidade de uma redução adicional na taxa de juros do Fed diminuirá significativamente.
Do ponto de vista técnico, o par EUR / USD precisa sair do intervalo de 1,0950 a 1,11100, que são as linhas inferior e superior do indicador de Bandas de Bollinger, respectivamente. Somente neste caso será possível falar sobre a continuação da tendência descendente ou sobre os sinais de sua fratura. De fato, o par está sendo negociado na faixa de preço indicada como parte de um plano de ampla faixa desde o início de setembro.
