O dólar disparou na nova semana de trabalho, e o par USD/JPY recuperou sua força. O ativo saltou mais de 0,3% no início da segunda-feira e quebrou a resistência em 144.

O dólar se desprendeu

Lembre-se de que na semana passada o par dólar-iene mexeu com os nervos dos traders mais de uma vez, entrando em uma zona de turbulência crescente.

Primeiro, com o aumento da divergência monetária entre os EUA e o Japão, o ativo conseguiu alcançar uma nova alta de 24 anos, com 145.

E então, como resultado da intervenção cambial realizada pelo Japão em apoio à sua moeda nacional, a cotação caiu drasticamente deste pico em mais de 500 pontos.

A intervenção das autoridades japonesas ajudou o JPY a concluir Este foi o primeiro crescimento semanal do iene em um mês.

Entretanto, como os analistas previram, o efeito da intervenção unilateral foi de curta duração. O par USD/JPY iniciou a nova semana de trabalho com um crescimento constante.

Durante a sessão asiática, a moeda japonesa caiu novamente contra sua homóloga americana abaixo da marca dos 144.

A pressão sobre o JPY foi exercida por uma alta em larga escala do dólar. Na manhã de segunda-feira, o dólar atingiu outra alta em relação ao euro e à libra.

Assim, o euro caiu 0,4% em relação ao dólar, para US$ 0,9654, já que os democratas perderam para o partido de extrema-direita nas eleições parlamentares na Itália. Tal resultado abre o caminho para a reestruturação política da UE.

Enquanto isso, a libra britânica caiu de preço em relação ao dólar em 2,8%, para uma baixa recorde de US$ 1,0555. O medo de um aumento ainda maior da inflação se o governo implementar um plano de redução de impostos contribuiu para a queda da libra.

No momento do lançamento, o dólar se fortaleceu em quase todas as frentes, com o que o índice DXY subiu mais de 0,5%, para um novo pico de 20 anos em 114,58.

Por que a demanda por USD está crescendo?

O forte salto na moeda dos EUA foi causado por um aumento no sentimento anti-risco e um aumento no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos.

Os mercados de ações mundiais estão caindo agora por duas razões principais. A primeira é outra escalada do conflito entre a Rússia e o Ocidente.

Desta vez, as relações pioraram em meio a referendos realizados pelo Kremlin nas Repúblicas Populares de Luhansk e Donetsk, bem como nas regiões de Kherson e Zaporozhye, na Ucrânia.

Moscou prometeu colocar essas regiões sob proteção total se elas se tornarem parte da Rússia. Políticos ocidentais consideraram isso como uma ameaça direta do uso de armas nucleares.

Além disso, o crescimento dos temores sobre a recessão global contribui para a diminuição do apetite ao risco. A onda de aumentos de taxas observada na semana passada piorou significativamente as previsões para o crescimento econômico global.

À medida que os principais bancos centrais continuam a aumentar as taxas, suas economias estão visivelmente mais fracas. A única exceção são os EUA.

Apesar do fato de o Fed estar na vanguarda do aperto da política monetária, a economia americana ainda está firme.

Isso é evidenciado pelos últimos dados macro dos EUA publicados na sexta-feira. Um relatório da S&P Global mostrou que, em setembro, o índice de atividade empresarial no setor manufatureiro da América subiu de 51,5 para 51,8, enquanto seu homólogo no setor de serviços recuperou de 44,6 para 49,3.

Estatísticas positivas ajudaram a fortalecer as expectativas de uma política mais agressiva do Fed, especialmente porque no final da semana, funcionários do banco central dos EUA intensificaram sua retórica agressiva.

Na sexta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o banco central está determinado a continuar combatendo ativamente a inflação.

Os comentários do vice-presidente do Fed, Lael Brainard, e do presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, estavam no mesmo espírito.

Discursos ásperos de políticos ajudaram a dispersar o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos para 3,74%, o que inspirou o dólar a um novo recorde.

Não se pode invejar o iene

A posição agressiva do banco central dos EUA em relação às taxas de juros é o que está agora afogando a moeda japonesa.

Apesar da linha de vida recentemente lançada sob a forma de intervenção, o iene está afundando cada vez mais e corre o risco de se aproximar novamente da linha vermelha - a marca de 145.

Um lastro adicional que não permite que o JPY suba é a notícia sobre as próximas ações do Banco do Japão.

Na segunda-feira de manhã, tornou-se público que o BOJ decidiu novamente aumentar o volume de compras de títulos, uma vez que o rendimento de referência dos títulos japoneses a 10 anos saltou para o limite superior da faixa de negociação aceitável do banco central.

Além disso, uma forte pressão sobre o JPY foi exercida pela declaração do ex-diplomata chefe da moeda do Japão, Naoyuki Shinohara.

Em uma entrevista com a Reuters, o oficial disse que é improvável que o governo vá para outra intervenção em larga escala, para não atrair o fogo de outros participantes do G7.

- O máximo que as autoridades podem fazer agora é tentar suavizar a volatilidade do mercado de câmbio com pequenas compras do iene, mas isto claramente não será suficiente para reverter a tendência de queda, - ele enfatizou.

No entanto, os comerciantes que jogam em alta para o par USD/JPY devem estar atentos. Alguns analistas não descartam que as autoridades japonesas possam intervir novamente, o que provocará uma recuperação a curto prazo da cotação.

Isto é evidenciado pelos comentários de hoje do Ministro das Finanças japonês Shunichi Suzuki. Na segunda-feira de manhã, o político emitiu outro aviso:

"Estamos profundamente preocupados com o recente declínio rápido do iene, em parte causado por comércio especulativo, e nossa posição de prontidão para responder a tais medidas conforme necessário não mudou", disse ele.

O maior risco de intervenção pode se tornar um obstáculo menor para os touros no par dólar-iene a curto prazo. Entretanto, a maioria dos analistas acredita que esta semana o ativo ainda se moverá principalmente na direção ascendente.

Nos próximos dias, o dólar poderá receber vários impulsos mais poderosos de crescimento, já que uma série de discursos de representantes do Fed são esperados ao longo da semana.

De acordo com os especialistas, os políticos americanos continuarão a dobrar a linha hawkish, o que adicionará ainda mais combustível ao fogo da divergência monetária entre os Estados Unidos e o Japão.

Isto favorecerá o crescimento do dólar, como resultado do qual o par USD/JPY poderá demonstrar outro recorde.