EUR/USD, GBP/USD

Во вторник днём сложились подходящие условия для поддержки оптимистичных настроений европейских инвесторов; платёжный баланс еврозоны за июль возрос с 22,8 млрд евро до 25,1 млрд евро, индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW за сентябрь увеличился с 10,0 до 17,0, сводный индекс ZEW по еврозоне составил 31,7 против 29,3 в августе. С выходом позитивных американских данных аппетиты к риску повысились и инвесторы продолжили выкупать контрдолларовые валюты. Число закладок новых домов в августе составило 1,18 млн г/г против ожидания 1,17 млн, и предшествующий показатель был пересмотрен на повышение с 1,16 млн до 1,19 млн. Число выданных разрешений на строительство нового дома возросло с 1,23 млн (пересмотрено на повышение с 1,22 млн) до 1,30 млн – наибольшее значение с июня 2015 года. Вышедший хуже ожидания платёжный баланс США настроения уже не испортил (-123 млрд против прогноза -115 млрд), так как порог госдолга разморожен. В итоге S&P500 прибавил 0,11%, евро 38 пунктов, фунт после повышенной волатильности последних дней подрос только на 4 пункта. Позитивным моментом для фунта было заявление министра иностранных дел Бориса Джонса об отставке, если премьер-министр Тереза Мэй не примет его предложений по «Брекситу», а точнее, если она будет стремиться к большей изоляции Великобритании по так называемому «швейцарскому» варианту. Тереза Мэй представляет концепцию «Брексит» в пятницу.

Сегодня внимание рынков будет сосредоточено на одном – решении ФРС по монетарной политике и плане по сокращению баланса. Как было представлено ранее, первые три месяца сокращение будет по 10 млрд долларов ежемесячно и станет увеличиваться последующие каждые 3 месяца на 10 млрд, до 50 млрд в месяц. Инвесторы допускают, что план может быть другой, но это маловероятно, так как никакого другого плана сама ФРС не предлагала. Соответственно, ждём продолжения выкупа фондового рынка и контрдолларовых валют как продолжение рисковой тенденции и сохраняем цели: по евро диапазон 1.2110/35, по фунту 1.3700.

USD/JPY

Во вторник йена торговалась с амплитудой 30 пунктов, почти не изменившись в цене к закрытию дня в ожидании дальнейших рыночных импульсов. Сегодня вышли хорошие показатели по японскому торговому балансу, но инвесторы не торопятся покупать йену до решения ФРС по монетарной политике. Сальдо торгового баланса за август с учётом сезонных колебаний составило 0,37 трлн йен против прогноза 0,41 трлн, но при этом июльский Trade Balance был пересмотрен с 0,34 трлн до 0,36 трлн йен и в целом прирост баланса есть. Общее сальдо составило 114 млрд йен против прогноза 94 млрд. Экспорт увеличился с 13,4% г/г до 18,1% г/г (прогноз 14,7%), импорт понизился с 16,3% г/г до 15,2% г/г и прогноз составлял 11,8% г/г.

Министр финансов Таро Асо несколько смягчил отношение к ожидаемому увеличению налога с продаж в 2019 году с 8% до 10%. Теперь он согласен его поддержать только в том случае, если доходы от него целенаправленно пойдут на образование.

С выходом релиза ФРС и после выступления Джанет Йеллен ждём рост USD/JPY к 112.75 и далее к 113.40.