Южный импульс российской валюты удивил рынок прежде всего своей стремительностью. Всего за неделю пара usdrur рухнула с отметки 60.2 в область 58-й фигуры, продолжая при этом демонстрировать медвежье настроение. Что характерно – в паре с евро рубль ведёт себя гораздо спокойнее, и этот факт согласуется с общими тенденциями на валютном рынке.
На прошлой неделе российская валюта подешевела до августовских минимумов. Рубль попал под прессинг целой плеяды фундаментальных факторов. Во-первых, это вероятность ужесточения санкционного давления в отношении РФ со стороны США. На фоне принятых в Америке несколько месяцев назад нормативных актов, существовал (и существует) риск оттока иностранного капитала с рынка рублевых облигаций. По информации ряда экспертов, приток инвестиций уже начал снижаться, поэтому опасения трейдеров на этот счёт вполне обоснованы. Однако на данный момент ситуация несколько изменилась. Продолжительный телефонный разговор между Трампом и Путиным несколько разрядил обстановку, тем более что глава США назвал диалог «отличным».
Также ослабление рубля было обусловлено внутренними причинами. Минфин РФ скупал валюту, а российские компании готовились к выплатам по внешнему долгу. Кроме того, аналитики винили в спаде национальной валюты снижение валютной ликвидности в банковском секторе и начавшийся предновогодний сезон отпусков.
Опять же, на данный момент «внутренние» факторы способствуют лишь укреплению рубля. Долговой рынок оказал поддержку валюте, после того как Минфин РФ разместил два выпуска гособлигаций почти на 25 миллиардов рублей (при спросе на 94 млрд руб.). Для сравнения: в прошлую среду министерство разместило ОФЗ лишь на 14 млрд рублей.
Также рубль положительно реагирует на продажу экспортной выручки, а также на налоговый период с выплатами более триллиона рублей налогов.
Всё вышеперечисленное позволяет трейдерам успокоиться по поводу внутригосударственных проблем в РФ и сосредоточиться на магистральной теме, то есть на динамике нефтяного рынка. Баррель нефти держится на уровне 63,5-63,8$ и, скорее всего, будет торговаться в этой области до 30 ноября, когда станут известны итоги заседания ОПЕК+. Правда, здесь нельзя исключать и импульсных ценовых скачков в качестве реакции на слухи и инсайды.
Например, сейчас котировки растут в основном за счёт информации о том, что Саудовская Аравия якобы отстаивает идею продления соглашения об ограничении добычи нефти на срок 9 месяцев после окончания его действия (то есть после марта 2018 года). Ранее саудиты заявляли лишь о принципиальном согласии на пролонгацию сделки, без уточнения временных рамок. Если данная информация подтвердится, «чёрное золото» получит дополнительную поддержку, так как Саудовская Аравия является ключевым игроком на нефтяном рынке. В целом, общий новостной фон говорит о том, что венская встреча пройдёт по ожидаемому сценарию.
Другими словами, пара usdrur аргументированно снижается, возвращаясь в ценовой диапазон 56-58. Вместе с тем прорыв нижней границы канала выглядит маловероятным. Ценовой зазор для дальнейшего снижения весьма широк: ближайшая поддержка расположена на уровне 57,60. Если в ближайшее время публичная риторика политиков первого эшелона США и РФ не ужесточится, а нефть продолжит укрепляться в ожидании встречи ОПЕК, пара usdrur наверняка протестирует указанный выше уровень.
В случае если саммит в Вене преподнесёт обнадёживающие сюрпризы, возможно импульсное снижение цены к уровню 56.80 (минимум октября). Нужно предупредить, что в этой ценовой области продажи будут крайне рискованными. Дело в том, что в конце года инвесторы будут фиксировать прибыль, а население – активно скупать валюту перед декадой новогодних праздников. Кроме того, не исключена коррекция на нефтяном рынке после итоговых решений ОПЕК. Торговый принцип «покупай на слухах, продавай на фактах» иногда действует и на сырьевом рынке.
С точки зрения технического анализа ситуация следующая. На дневном графике цена расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, который демонстрирует расширенный канал. Также пара находится под линиями Tenkan-sen и Kijun-sen и в области Kumo индикатора Ichimoku Kinko Hyo. Данное сочетание говорит о приоритете нисходящего движения к нижней линии индикатора Bollinger Bands (отметка 57,60). Уровнем сопротивления является цена 58.80 (средняя линия вышеуказанного индикатора). Пробой и закрепление над данным уровнем исключит южный сценарий – пара вновь направится к локальным максимумам. Риск северного отскока будет ближе к 30 ноября и непосредственно в день саммита ОПЕК+. Тогда как на данный момент фундаментальных предпосылок к такой динамике нет: приоритет остаётся за дальнейшим снижением.
Ирина Милошевич
