Основным «бенефициаром» опубликованной сегодня макростатистики оказался канадский доллар, который в паре со своим американским тёзкой укрепился почти на 200 пунктов. Для канадца удачно сошлись звёзды фундаментального фона: внешние и внутренние факторы в унисон оказали поддержку «луни». Примечательно, что все эти факторы имеют достаточно долгосрочную перспективу. Рассмотрим же основные причины роста канадской валюты.
Прежде всего сегодня приятно удивил рынок труда Канады. Уровень безработицы неожиданно опустился до 5,7% (при прогнозе роста до 6%). Помимо самого факта снижения показателя, здесь важен исторический рекорд. Судите сами: последний раз безработица была на таком низком уровне в 1974 году. Десять лет назад, накануне мирового кризиса, индикатор почти достиг сегодняшнего уровня (5,8%), но всё равно не коснулся столь минимальных значений. Иными словами, снижение уровня безработицы до 44-летних минимумов достаточно сильно впечатлило трейдеров, тем более что данный показатель практически ежемесячно снижается уже на протяжении последнего года.
Ещё одним значимым фактом стало количество трудоустроенных в декабре. Этот показатель снова вышел на высоком уровне: +78,6 тысячи (при прогнозе 1,8К) после ноябрьского релиза в 79,8 тысячи. На протяжении последних лет канадская статистика уже фиксировала подобный всплеск трудоустройства, однако впервые такие цифры держатся два месяца подряд. В сочетании с рекордно-низким уровнем безработицы, подобная динамика говорит о существенном укреплении рынка труда.
Напомню, что канадская инфляция в конце прошлого года также стала подавать признаки жизни: индекс потребительских цен вышел немного лучше прогнозов (+0,3%). Рост ключевых макроэкономических показателей говорит об одном: Центробанк Канады в этом году продолжит курс по ужесточению монетарной политики. После двукратного повышения ставки в 2017 году Стивен Полоз решил взять паузу и посмотреть, как экономика страны отреагирует на изменившиеся условия.
В целом результаты оказались положительными: под конец года несколько замедлился рост экспорта, а также уровень заработных плат. Но Центробанк в декабре не стал акцентировать на этом особое внимание, тем более на фоне роста мировой экономики. Другими словами, судьба процентной ставки зависит от динамики ключевых показателей – и, судя по сегодняшнему релизу, данная динамика превзошла ожидания. Таким образом, если до сегодняшнего релиза вероятность повышения ставки на январском заседании составляла 58%, то сейчас уверенность в этом значительно возросла. Собственно, данный факт и является основным катализатором роста канадской валюты: слухи по этому поводу будут подогревать интерес к канадцу ещё не один день.
Вторая причина роста канадского доллара заключается в подорожании «чёрного золота». Нефть сегодня уже штурмовала 68 фигуру, продолжая тем самым северный тренд. Очередной ценовой всплеск был спровоцирован беспорядками в Иране. И хотя антиправительственные протесты не привели к снижению загрузки танкеров и экспорту нефти, опасения по этому поводу двигают цену вверх. В конце прошлого года экспорт иранской нефти установил новый рекорд (3,5 млн баррелей в сутки), поэтому любые риски в этом отношении существенно влияют на настроение нефтетрейдеров. Также на динамику торгов влияет тот факт, что добыча в Ливии опустилась ниже миллиона баррелей в сутки, а запасы сырой нефти в США продолжают снижаться. Всё это отражается на нефтяных котировках и опосредованно – на сырьевых валютах.
Если говорить об укреплении канадской валюты непосредственно в паре usdcad, то необходимо сказать и про ослабление американского доллара. Сегодняшние Нонфармы не смогли переломить тренд последних дней: гринбек продолжил снижаться почти во всех парах. Долларовые быки ещё пытаются удержать валюту от падения, акцентируя внимание на показателе средней заработной платы, который вышел на прогнозном уровне (+0,3%). Но я сомневаюсь в том, что столь слабая динамика сможет убедить рынок «поверить» в доллар.
Техническая картина usdcad свидетельствует об однозначном приоритете нисходящего движения. Об этом говорят почти все «старшие» таймфреймы – H4, D1 и W1. Так, на дневном графике пара находится на нижней линии индикатора Bollinger Bands и под облаком Kumo, а индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал медвежий сигнал «Парад линий». На недельном графике пара расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, что также говорит о приоритете юга. Уровнем сопротивления выступает отметка 1.2555 – это нижняя граница облака Kumo (на D1), которая совпадает с линией Tenkan-sen. А вот уровнем поддержки является цена 1.2165 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике.
Несмотря на столь однозначную техническую картину, я бы повременила с открытием коротких позиций до понедельника. Рынок должен стабилизироваться и спокойно проанализировать поступившие сегодня данные. Однако, на мой взгляд, в паре usdcad выбор трейдеров будет в пользу канадца: вероятное повышение ставки, рост нефтяного рынка и неоднозначная американская статистика – вот три причины, по которым «луни» может продолжить своё укрепление.
Ирина Милошевич
